隨著數字技術和互聯網的普及，許多投資者選擇在網上為自己買賣股票，而不是向顧問支付大筆佣金來執行交易。但是，在您開始買賣股票之前，了解不同類型的訂單以及何時合適是很重要的。
在本文中，我們將介紹股票訂單的基本類型以及它們如何與您的投資風格相得益彰。
關鍵點
- 根據您的投資風格，可以使用不同類型的訂單更有效地交易股票。
- 市價單只是以現行市場價格買入（或賣出）股票，直到訂單成交。
- 限價單指定了必須執行的特定價格，但如果限價設置太高或太低，無法保證部分或全部訂單會交易。
- 止損單是市價單的一種，當股票高於或低於一定水平時觸發；它們通常被用作防止更大損失或鎖定利潤的一種方式。
市價單與限價單
每個投資者都應該知道的兩種主要類型的訂單是市價單和限價單。
市價單
市價單是最基本的交易類型。它是以當前價格立即買入或賣出的訂單。通常，如果您要購買股票，那麼您將支付等於或接近發布的要價的價格。如果您要出售股票，您將收到等於或接近公佈的出價的價格。
要記住的重要一點是，最後交易價格不一定是執行市價單的價格。在瞬息萬變的市場中，您實際執行（或執行）交易的價格可能會偏離最後的交易價格。只有當買/賣價恰好是最後交易價格時，價格才會保持不變。
市價單不保證價格，但可以保證訂單立即執行。
市價單在想要立即買賣股票的個人投資者中很受歡迎。使用市價單的好處是保證您的交易成交；事實上，它會盡快執行。儘管投資者不知道買賣股票的確切價格，但每天交易超過數万股股票的市場訂單可能會在接近買入/賣出價的位置執行。
限價單
限價單，有時也稱為掛單，允許投資者在未來以特定價格買賣證券。如果價格達到預定義的水平，這種類型的訂單用於執行交易；如果價格沒有達到這個水平，訂單將不會被執行。實際上，限價單設置了您願意買入或賣出的最高或最低價格。
例如，如果您想以 10 美元的價格購買股票，您可以輸入該金額的限價單。這意味著您不會為該特定股票支付超過 10 美元的 1 美分。但是，您仍然有可能以低於訂單中指定的每股 10 美元的價格購買它。
限價單有四種類型：
- 買入限價：以或低於指定價格購買證券的訂單。限價單必須放置在市場的正確一側，以確保它們能夠完成提高價格的任務。對於買入限價訂單，這意味著將訂單置於當前市場報價或低於當前市場報價。
- 賣出限價：以或高於指定價格賣出證券的訂單。為確保價格提高，訂單必須設置在當前市場要價或以上。
- 買入止損： 以高於當前市場出價的價格購買證券的訂單。只有在達到指定的價格水平（稱為止損水平）後，購買的止損訂單才會生效。買入止損是在市場上方放置的訂單和在市場下方放置的賣出止損訂單（分別與買入和賣出限價訂單相反）。一旦達到止損水平，訂單將立即轉換為市價單或限價單。
- 賣出止損： 以低於當前市場要價的價格出售證券的訂單。與止損買單一樣，止損單僅在達到指定價格水平後才會生效。
市價單和限價單成本
在選擇市價單或限價單時，投資者應注意增加的成本。通常，市場訂單的佣金比限價訂單便宜。佣金的差異可以從幾美元到超過 10 美元不等。例如，當您對其設置限價限制時，市價單上的 10 美元佣金可以提高到 15 美元。當您下限價單時，請確保它是值得的。
假設您的經紀人對市價單收取 7 美元，對限價單收取 12 美元。股票 XYZ 目前的交易價格為每股 50 美元，您想以 49.90 美元的價格購買它。通過下達市價單購買 10 股，您支付 500 美元（10 股 x 每股 50 美元）+ 7 美元佣金，總計 507 美元。通過以 49.90 美元的價格下達 10 股限價單，您將支付 499 美元 + 12 美元的佣金，總計 511 美元。
即使您以較低的價格購買股票（10 股 x 0.10 美元 = 1 美元）節省了一點錢，但您將在訂單的附加成本（5 美元）中損失它，相差 4 美元。此外，在限價單的情況下，股票可能不會跌至 49.90 美元或更低。因此，如果它繼續上漲，您可能會失去買入的機會。
其他股票訂單類型
現在我們已經解釋了兩個主要訂單，這裡列出了許多不同經紀商在其訂單上允許的一些附加限制和特殊說明：
止損單
止損單也稱為止損市價、止損買入或止損賣出，這是最有用的訂單之一。此訂單的不同之處在於，與限價訂單和市價訂單不同，它們在輸入後立即生效，此訂單保持休眠狀態，直到超過某個價格，此時它被激活為市價訂單。
例如，如果以每股 45 美元的價格對 XYZ 股票下達止損賣單，則該訂單將無效，直到價格達到或跌破 45 美元。然後訂單將轉換為市場訂單，股票將以最佳可用價格出售。如果您沒有時間持續觀察市場但需要保護免受大幅下跌的影響，您應該考慮使用這種類型的訂單。使用止損單的好時機是在您休假之前。
限價單
這些類似於止損訂單，但正如它們的名稱所述，它們的執行價格是有限制的。止損限價訂單中指定了兩個價格：將訂單轉換為賣出訂單的止損價格和限價價格。賣單不會變成市價單賣出，而是變成限價單，只會以限價或更好的價格執行。這可以緩解止損訂單的潛在問題，該問題可以在價格暴跌但隨後恢復的閃崩期間觸發。
全部或無 (AON)
這種類型的訂單對於那些購買低價股的人來說尤其重要。全有或全無訂單可確保您獲得所要求的全部庫存數量或根本沒有。當股票非常缺乏流動性或訂單受到限制時，這通常會出現問題。例如，如果您下單購買 2,000 股 XYZ 股票，但只賣出了 1,000 股，則全有或全無限制意味著您的訂單將在您的首選價格至少有 2,000 股可用時才會被執行。如果您不設置全有或全無限制，您的 2,000 股定單將部分成交 1,000 股。
立即或取消 (IOC)
IOC 訂單要求在很短的時間內（通常只有幾秒鐘或更短的時間）在市場上（或在限制條件下）執行的訂單數量，然後取消訂單的其餘部分。如果在該“即時”間隔內沒有股票交易，則訂單將被完全取消。
填充或殺死（FOK）
這種類型的訂單結合了 AON 訂單和 IOC 規範；換句話說，它要求在很短的時間內（通常是幾秒鐘或更短）交易整個訂單規模。如果兩個條件都不滿足，訂單將被取消。
好到取消（GTC）
這是您可以對不同訂單設置的時間限制。取消前有效的訂單將保持有效，直到您決定取消。經紀公司通常會將您可以保持訂單打開（或有效）的最長時間限制為 90 天。
天
如果您未通過 GTC 指令指定到期時間範圍，則通常會將訂單設置為日間訂單。這意味著在交易日結束後，訂單將到期。如果它沒有被交易（填充），那麼你將不得不在下一個交易日重新輸入。
獲利
止盈訂單（有時稱為利潤目標）旨在在達到一定水平後以獲利平倉。執行止盈訂單會平倉。這種類型的訂單始終與掛單的未平倉頭寸相關聯。
並非所有經紀公司或在線交易平台都允許所有這些類型的訂單。如果您無法訪問您希望使用的特定訂單類型，請諮詢您的經紀人。
綜述
了解限價單和市價單之間的區別是個人投資的基礎。有時其中一種會更合適，訂單類型也受您的投資方式的影響。
長期投資者更有可能選擇市場訂單，因為它更便宜，而且投資決策基於將在數月和數年內發揮作用的基本面，因此當前的市場價格不是問題。然而，交易者希望根據圖表中的短期趨勢採取行動，因此更加關注所支付的市場價格；在這種情況下，買入限價單和賣出止損單通常是建立交易的最低要求。
通過了解每個訂單的作用以及每個訂單可能如何影響您的交易，您可以確定哪種訂單適合您的投資需求、節省您的時間、降低您的風險，最重要的是，為您節省資金。