優勢投資者的七項修煉要點
不要試圖在專業人士的領域裏戰勝他們。在那裏，你面臨着競爭劣勢。市場中最重要的平衡機制始終是耐心。你可以利用良好的長期投資行爲。
嫉妒是作爲投資者感受到的最壞的情緒。嫉妒只會帶來問題。將自己與其他投資者相比較，不論是機構還是個人，沒有邏輯上的理由。只要關心你自己即可。
最基本的投資原則，適合於所有投資者，而無須考慮管理的資產規模。最重要的是當你周圍的人都做不到時，你能遵守這些投資原則。
不斷消除自己的錯誤理念比盡力提出新的理念，對大多數人的收益要大很多。一旦你根除雜亂無章，留下來的就都是可以用來提高你的成果的好材料。
你可以從史上最偉大的投資家那裏學到很多經驗：耐心、簡單、紀律，但並不意味着你可以像你最崇拜的億萬富翁一樣投資。理解你自己的侷限性，盡力不將你的投資過程複雜化。
最成功的投資家會在他們的資產組合中運用不同的策略，但是當週圍其他投資者驚慌失措時，他們都具備控制自己情緒的能力。情緒控制比你的SAT分數要重要很多。
如果不願意接受可能發生短期損失的可能性，你不可能在資本市場獲得長期的較高收益率。你如果看重短期的本金安全，代價就是長期不能獲利。長期戰勝通貨膨脹的唯一方式是承擔風險。·對不同的人羣，風險有不同的含義。風險因背景而異，很大程度上取決於你的特定風險偏好和投資期限。每當你做投資決策時，請高度關注這兩個變量。對大多數投資者，風險歸結於手頭沒有投資計劃，通常不清楚正在幹什麼。
波動性既是風險也是機遇，取決於你如何應對市場波動。聰明的投資者把波動看成賺錢的良機，在壓力下保持清醒，遵循自己的投資程序。
從短期到中期來看，歷史數據充滿了注意事項、與直覺相反的結果和沒有簡單的答案。從長期來看，市場走勢的持續性更強。但當短期直覺佔上風時，就要求長期投資者保持高度的耐心和紀律。長期平均市場業績是由不同於平均水平的衆多時段產生。對經歷波動的業績、沮喪時期、波動性和時不時的市場崩盤，要有計劃。
在識別和管理風險時，瞭解金融市場史很有用，但它絕不會告訴你，如何在最佳的時間做出最佳的投資舉動。
投資理念不同於投資組合或投資策略。核心理念應當指導未來所有投資組合的管理決策。
你沒有必要在主動型和被動型基金中做出選擇。嘗試思考基金是高成本還是低成本，高換手還是低換手以及有紀律還是沒有紀律。
制訂投資計劃時，如果你能事先做好決策並自動採取理性行爲，系統化的投資特別有益。
小即是多，無爲是可以仿效的行爲，將其納入你的投資計劃。
成功的投資理念和投資者總能在市場困難時期經受考驗。
當建構投資組合及制訂投資計劃時，要考慮很多重要因素，但是如果你不能控制自己的行爲，這些技術性的建構模塊都不重要。
跑贏市場比大多數人想的更難。這不是不可能，但絕不是輕而易舉。耐心和可重複的投資程序，有助於增加你的成功概率。
華爾街從事的是獲取收費的生意。它們知曉人的本性，精通如何王婆賣瓜。信任，但需要檢驗，如果有不能理解的問題，請向常識求助。你沒有必要投資隨手可得的東西。可獲得並不總是有必要。
資產配置絕不會成爲頭條新聞，不過是你做出的最爲重要的投資組合決策。選股就像本壘打球手的三振出局，資產配置就像想一次又一次安全上壘的擊球手，成功的可能性更高。
分散化投資意味着你心甘情願承認自己並不知曉未來會發生什麼。沒有分散化投資，資產配置毫無作用；而沒有守紀律的資產再平衡，分散化投資也不會起作用。
請用全球化視野來考慮你的投資組合，因爲沒有人知道未來表現最好和最壞的資產，將來自哪個國家或地區。
唯一重要的業績基準是實現你的個人目標，而不是戰勝市場。對很多人來說，最大的風險是錢用盡了，而不是資產損失。
投資原則不因時間變化而改變，確定你的投資立場與風險控制時，你的個人境況將發揮很大作用。
當審查你接收的投資建議時，要有自知之明，保持謙卑，對未來市場不能信心滿滿。
如果你沒有時間、專長或情緒控制能力來執行持續的投資計劃，外包給投資顧問是明智的行爲。
投資顧問提供的投資者教育和情緒指導，比管理投資組合更爲重要。
在投資顧問一委託人的合作關係中，雙方都必須設置合理的預期。