投資策略是指導投資決策的一套原則。您可以根據自己的風險承受能力、投資風格、長期財務目標和資本獲取情況，選擇幾種不同的投資計劃。
投資策略是靈活的。如果您選擇了一種策略，但它不適合您的風險承受能力或計劃，您當然可以進行更改。但是，改變投資策略是有代價的。每次您買賣證券（尤其是在非避險賬戶中的短期交易）都可能產生應稅事件。在您的投資價值下跌後，您還可能意識到您的投資組合的風險比您希望的要大。
這裏，我們來看看適合大多數投資者的四種常見投資策略。花時間瞭解每種策略的特點，你將能夠更好地選擇一種適合你的長期投資策略，而無需花費改變投資方向的費用。
概要
- 在制定策略之前，請先記錄一下您的財務狀況和目標。
- 價值投資要求投資者長期堅持，並在股票選擇上付出努力和研究。
- 遵循增長戰略的投資者應該關注執行團隊和經濟新聞。
- 動量投資者買入處於上升趨勢的股票，並可能選擇賣空這些證券。
- 美元成本平均法是一種隨着時間推移定期對市場進行投資的做法。
入門
在開始研究投資策略之前，收集一些有關財務狀況的基本信息非常重要。問自己以下關鍵問題：
- 您目前的財務狀況如何？
- 您的生活成本（包括每月開支和債務）是多少？
- 您能承擔多少投資——初始投資和持續投資？
即使你不需要很多錢來開始投資，你也不應該在有能力之前開始投資。如果你有債務或其他義務，在開始將錢投入你的投資組合之前，請考慮投資對你的短期現金流的影響。
在開始存錢之前，請確保您有能力投資。在爲未來存錢之前，先確定您當前的義務的優先順序。
接下來，設定你的目標。每個人都有不同的需求，所以你應該確定你的目標是什麼。你是在爲退休儲蓄嗎？你打算在未來購買房屋或汽車等大件物品嗎？你是在爲自己或孩子的教育儲蓄嗎？這將幫助你縮小策略範圍，因爲不同的投資方法具有不同的流動性、機會和風險水平。
接下來，弄清楚你的風險承受能力。你的風險承受能力由兩件事決定。首先，這通常由幾個關鍵因素決定，包括你的年齡、收入以及你還有多長時間退休。年輕的投資者有時間彌補損失，因此通常建議年輕投資者比年長的投資者承擔更多的風險。
風險承受能力也是投資中高度心理化的方面，很大程度上取決於你的情緒。如果你的投資一夜之間下跌了 30%，你會有什麼感覺？如果你的投資組合今天比昨天少了 1,000 美元，你會有什麼反應？有時，賺錢的最佳策略會讓人情緒不適。如果你一直擔心可能會虧錢，那麼你的投資組合很可能風險太大了。
風險-回報關係
投資風險不一定是壞事。高風險投資往往能獲得更高回報。低風險投資雖然更有可能保值，但也沒有上漲潛力。
最後，學習投資基礎知識。學習如何閱讀股票圖表，從挑選一些你最喜歡的公司開始，分析它們的財務報表。隨時關注你感興趣的行業的最新新聞。最好對你所涉足的行業有一個基本的瞭解，這樣你就不會盲目投資。
策略一：價值投資
價值投資者是精打細算的購物者。他們尋找他們認爲被低估的股票。他們尋找那些他們認爲價格不能完全反映證券內在價值的股票。價值投資在一定程度上基於這樣一種觀點，即市場存在某種程度的非理性。從理論上講，這種非理性提供了以折扣價購買股票並從中獲利的機會。
價值投資者無需仔細研究大量財務數據來尋找交易。數以千計的價值共同基金讓投資者有機會持有一籃子被認爲被低估的股票。例如，羅素 1000 價值指數是價值投資者的熱門基準，有幾隻共同基金模仿該指數。
對於那些沒有時間進行詳盡研究的人來說，市盈率(P/E) 已成爲快速識別被低估或廉價股票的主要工具。這是一個將股票的股價除以其每股收益(EPS) 得出的數字。較低的市盈率意味着您爲每 1 美元當前收益支付的費用較少。價值投資者尋求市盈率較低的公司。
誰應該使用價值投資？
價值投資最適合希望長期持有證券的投資者。如果你投資的是價值型公司，他們的業務可能需要數年（甚至更長時間）才能擴大規模。價值投資着眼於大局，並經常嘗試以漸進式增長的心態進行投資。
人們經常將傳奇投資者沃倫·巴菲特 (Warren Buffett)視爲價值投資者的典範。想想巴菲特在航空業進行大量投資時所說的話。他解釋說，航空公司“第一個世紀表現不佳”。然後他說，“我希望他們已經度過了那個世紀。”這種想法體現了價值投資方法的大部分內容：選擇基於數十年的趨勢，並着眼於未來幾十年的表現。
此外，從歷史上看，價值投資在長期內的表現優於成長型投資。道奇和考克斯的一項研究表明，在過去 90 年中，只有三個時期，價值策略的表現在十年內低於成長型策略。這三個時期分別是大蕭條時期（1929-1939/40 年）、科技股泡沫時期（1989-1999 年）和 2004-2014/15 年。
優點和缺點 - 價值投資
優點
當市場充分認識到一家價值公司的真正內在價值時，就存在獲得鉅額收益的長期機會。
價值型公司通常具有更強的風險/回報關係。
價值投資植根於基本面分析，並通常得到財務指標的支持。
價值型公司更有可能發放股息，因爲它們的增長對現金的依賴程度並不高。
缺點
有價值的公司通常很難找到，尤其是考慮到盈利可能會因會計慣例而被誇大。
成功的價值投資需要時間，投資者必須更有耐心。
即使長期持有，也不一定能保證成功——公司狀況甚至可能比以前更糟。
只投資表現不佳的行業會降低投資組合的多樣化程度。
策略二：成長型投資
成長型投資者並不尋求低成本交易，他們希望投資於未來股票收益具有巨大上升潛力的投資。可以說，成長型投資者經常在尋找“下一件大事”。然而，成長型投資並不是不計後果的投機性投資。相反，它涉及評估股票的當前健康狀況及其增長潛力。
增長型投資的一個缺點是缺乏股息。如果一家公司處於增長模式，它通常需要資本來維持擴張。這樣就沒有足夠的現金（甚至沒有）用於支付股息。此外，盈利增長越快，估值就越高，對大多數投資者來說，這是一個更高的風險。
雖然沒有明確的硬性指標清單來指導增長戰略，但投資者應該考慮一些因素。例如，美林的研究發現，在利率下降期間，成長型股票表現優異。重要的是要記住，在經濟出現下滑跡象時，成長型股票往往最先受到衝擊。
成長型投資者還需要仔細考慮企業高管團隊的管理能力。實現增長是企業面臨的最困難的挑戰之一。因此，優秀的領導團隊必不可少。同時，投資者還應評估競爭對手。一家公司可能擁有出色的增長，但如果其主要產品很容易被複制，那麼長期前景就黯淡。
誰應該使用成長型投資？
成長型投資本質上風險較大，通常只在某些經濟條件下才會蓬勃發展。尋求投資期限較短、潛力比價值型公司更大的投資者最適合成長型投資。成長型投資也非常適合不關心投資現金流或股息的投資者。
根據紐約大學斯特恩商學院的一項研究，“雖然成長型投資的表現不如價值型投資，尤其是在長期內，但也存在成長型投資占主導地位的子時期。”當然，挑戰在於確定這些“子時期”何時發生。雖然試圖把握市場時機並不明智，但成長型投資最適合那些相信未來市場狀況強勁的投資者。
由於成長型公司通常規模較小、成立時間較短且市場佔有率較低，因此它們比價值型公司更容易破產。可以說，成長型投資更適合可支配收入較高的投資者，因爲與其他投資策略相比，資本損失的下行風險更大。
優點和缺點 - 成長型投資
優點
成長型股票和基金旨在實現短期資本增值。如果您獲利，那麼獲利速度通常會比價值型股票更快。
成長型公司一旦開始增長，通常就會經歷最急劇、最大的股價上漲。
成長型投資不太依賴技術分析，因此更容易開始投資。
成長型公司往往能夠受到發展勢頭的推動；一旦開始增長，未來持續增長（和股票升值）的可能性就更大。
缺點
成長型股票通常波動較大。景氣好的時候當然好，但如果公司沒有增長，其股價就會受到影響。
根據宏觀經濟狀況，成長股可能值得長期持有。例如，利率上升對成長型公司不利。
成長型公司依靠資本來擴張，因此不要指望股息。
成長型公司的交易價格通常比市盈率高；進入成長型股票的成本可能高於進入其他類型股票的成本。
策略3：動量投資
動量投資者順勢而爲。他們相信贏家會繼續贏，輸家會繼續輸。他們希望買入處於上升趨勢的股票。因爲他們相信輸家會繼續下跌，所以他們可能會選擇賣空這些證券。
動量投資者嚴重依賴技術分析師。他們嚴格採用數據驅動的交易方式，尋找股價模式來指導購買決策。這爲證券的短期交易情況增加了額外的權重。
動量投資者的行爲違背了有效市場假說(EMH)。該假說認爲，資產價格充分反映了公衆可獲得的所有信息。動量投資者認爲，鑑於所有公開披露的信息，短期內價格仍可能出現重大波動，因爲市場尚未完全認識到公司近期的變化。
儘管存在一些缺點，動量投資仍有其吸引力。例如，MSCI 全球動量指數自成立以來年均漲幅爲 11.76%，是更廣泛的基準指數的兩倍多。這一回報可能沒有考慮到交易成本和執行所需的時間。
誰應該使用動量投資？
堅持動量策略的交易者需要隨時保持警惕，隨時準備買入和賣出。利潤是幾個月積累起來的，而不是幾年。這與簡單的買入並持有策略形成了鮮明對比，後者採取的是“設定好就忘掉”的方法。
除了積極參與交易外，動量投資通常還需要持續進行技術分析。動量投資依靠數據來確定正確的入場點和出場點，而這些點會根據市場情緒不斷變化。對於那些對每天關注市場興趣不大的人來說，可以投資動量型交易所交易基金(ETF)。
由於動量投資具有高度投機性，因此它是風險最高的策略之一。它更適合那些擁有可以承受潛在損失的資本的投資者，因爲這種投資方式最類似於日內交易，並且具有最大的下跌潛力。
優點和缺點 - 動量交易
優點
風險越高，回報越高，利用動量交易可以獲得更大的潛在短期收益。
動量交易是短期進行的，無需長期佔用資金。
這種交易方式可以看得更簡單，因爲它不依賴於更大的圖景元素。
動量交易通常是最令人興奮的交易方式。由於價格行動變化迅速，動量交易比需要長期持有的策略更具吸引力。
缺點
動量交易需要很高的技巧才能正確判斷入場點和出場點。
動量交易依賴於市場波動；如果價格沒有快速上漲或下跌，可能就沒有合適的交易。
根據您的投資工具，短期資本收益的風險會增加。
無效化可能發生得非常快；如果沒有通知，入口和出口點可能不再存在，機會就喪失了。
策略4：平均成本法
美元成本平均法(DCA) 是一種在一段時間內定期在市場上投資的做法，它與上述其他方法並不相互排斥。相反，它是執行您選擇的任何策略的一種手段。使用 DCA，您可以選擇每月在投資賬戶中存入 300 美元。
當您使用爲您投資的自動化功能時，這種自律的方法會變得特別有效。DCA 策略的好處是它避免了痛苦且註定失敗的市場時機策略。即使是經驗豐富的投資者偶爾也會在他們認爲價格低的時候受到買入的誘惑，但令他們沮喪的是，他們發現價格還有很長的路要走。
當投資以定期增量進行時，投資者可以捕捉從高到低的各個價格水平。這些定期投資有效地降低了購買的平均每股成本，並降低了未來出售股票的潛在應稅基礎。
誰應該使用美元成本平均法？
對於大多數投資者來說，美元成本平均法是一個明智的選擇。它讓您致力於儲蓄，同時降低風險水平和波動性的影響。大多數投資者無法進行單筆大額投資。美元成本平均法是應對人類固有認知偏差的有效措施。新手和經驗豐富的投資者都容易受到判斷缺陷的影響。
例如，損失厭惡偏差會導致我們對金錢的得失持不對稱的看法。此外，確認偏差會讓我們關注和記住那些證實我們長期持有的信念的信息，而忽略可能很重要的矛盾信息。美元成本平均法通過消除方程式中的人性弱點來規避這些常見問題。
爲了制定有效的 DCA 策略，您必須擁有持續的現金流和經常性的可支配收入。許多在線經紀商都提供在特定週期內設置定期存款的選項。然後可以根據您的個人現金流或投資偏好的變化調整此功能。
優點和缺點——DCA
優點
DCA 可以與上面提到的其他策略相結合。
在價格下降期間，您的平均成本基礎將會下降，從而增加未來的潛在收益。
DCA 消除了投資中的情感因素，無論市場表現如何都需要重複投資。
一旦設置完成，DCA 就會變得極其被動，並且只需要極少的維護。
缺點
DCA 可能很難實現自動化，特別是當您不熟悉經紀人的平臺時。
在價格下降期間，您的平均成本基礎將會下降，從而增加您未來的納稅義務。
您必須擁有穩健的現金流才能投資 DCA。
投資者可能傾向於不監控 DCA 策略；但是，投資（即使是自動化投資）也應該定期審查。
一旦你確定了你的策略
如果您已經縮小了策略範圍，那就太好了！在向投資賬戶存入第一筆存款之前，您還需要做一些事情。首先，確定您需要開始投資多少錢。這包括您的前期投資以及您可以繼續投資的金額。
您還需要決定最適合您的投資方式。您打算找傳統的財務顧問或經紀人，還是被動、無憂無慮的方法更適合您？如果您選擇後者，請考慮註冊機器人顧問。
建立你的投資原則
在選擇投資策略時，請回答以下每個問題：
- 您想進行短期投資還是長期投資？
- 您希望您的投資易於獲取還是缺乏流動性？
- 您是願意追逐風險以獲得更高的收益，還是願意規避風險以獲得穩定？
- 您想管理自己的投資還是聘請顧問？
- 您想主動監控您的投資組合還是採取更被動的方式？
- 您是想分期投入少量資金還是一次性投入大量資金？
考慮您的投資工具。現金賬戶可以立即提取，但通常後果最嚴重。401k 直到您退休後才能動用，而且選擇有限，但您的公司可能會匹配您的投資。不同類型的 IRA 也有不同程度的靈活性。
保持多元化也有好處。爲了降低單一資產拖累整個投資組合的風險，可以考慮將投資分散到股票、債券、共同基金、ETF 和另類資產中。如果你是一個有社會意識的人，你可以考慮負責任的投資。現在是時候弄清楚你的投資組合由什麼組成，以及它會是什麼樣子了。
最佳投資策略是什麼？
最好的投資策略是能夠幫助您實現財務目標的策略。對於每個投資者來說，最好的策略都是不同的。例如，如果您希望以最高的風險獲得最快的利潤，那麼動量交易就適合您。或者，如果您正在制定長期計劃，那麼價值股可能更適合您。
如何制定投資策略？
總體投資策略是根據您的長期目標形成的。您想存多少錢？您的儲蓄時間表是什麼？您想實現什麼目標？一旦您制定了財務目標，您就可以設定收益和儲蓄的目標表現，然後找到與該計劃相符的資產。
例如，您的目標可能是存 1,000,000 美元。要實現這一目標，您必須每年投資 10,000 美元，持續 29 年，並獲得 8% 的年回報率。有了這些信息，您可以分析各種歷史投資表現，嘗試找到實現您的戰略目標的資產類別。
新手如何投資股票？
新手可以通過將資金存入低收費或免費經紀公司來開始投資股票。這些經紀公司在投資者存入、交易或提取資金時不會收取任何費用（或收取少量費用）。除了從經紀公司開始投資外，您還可以利用經紀公司網站上的信息開始研究您感興趣的資產類別和證券。
結論
選擇策略的決定比策略本身更重要。事實上，只要投資者做出選擇並堅持下去，任何這些策略都可以產生可觀的回報。選擇很重要的原因是，你越早開始，複利的效果就越大。
請記住，選擇策略時不要只關注年回報率。採用適合您的日程安排和風險承受能力的方法。制定計劃並設定目標後，您將順利走向長期成功的投資未來！