什麼是營運現金流 (OCF)？
營運現金流量 (OCF) 是衡量公司正常業務運營所產生現金量的指標。經營現金流量是指公司是否能夠產生足夠的正現金流來維持和發展其業務，否則可能需要外部融資來進行資本擴張。
重點摘要
- 經營現金流量是確定公司核心業務活動財務成功的重要基準。
- 經營現金流量是現金流量表中描述的第一部分，其中還包括來自投資和融資活動的現金。
- 在現金流量表上描述經營現金流量有兩種方法——間接法和直接法。
- 間接方法從損益表的淨收入開始，然後加回非現金項目以得出現金基礎數字。
- 直接法以現金為基礎跟踪一個期間內的所有交易，並在現金流量表上使用實際現金流入和流出。
了解運營現金流 (OCF)
經營現金流量代表公司主要業務活動的淨收入 (NI) 對現金的影響。經營現金流——也稱為經營活動產生的現金流——是現金流量表的第一部分。
在公認會計原則(GAAP) 下，兩種表示經營現金流部分的方法是可以接受的——間接法或直接法。但是，如果使用直接法，公司仍必須對間接法進行單獨的對賬。
經營性現金流集中於與公司主要業務活動相關的現金流入和流出，例如銷售和購買存貨、提供服務和支付工資。任何投資和融資交易均不包括在經營現金流部分並單獨報告，例如借款、購買資本設備和支付股息。經營現金流量可以在公司的現金流量表中找到，該表被分解為來自運營、投資和融資的現金流量。
如何呈現經營現金流
間接法
使用間接方法，使用非現金賬戶的變化，如折舊、應收賬款 (AR) 和應付賬款 (AP)，將淨收入調整為收付實現制。由於大多數公司按權責發生製報告淨收入，它包括各種非現金項目，如折舊和攤銷。
淨收入也必鬚根據公司資產負債表上營運資金賬戶的變化進行調整。例如，AR 的增加表明雖然沒有收到現金，但收入是按權責發生製在淨收入中獲得併報告的。必須從淨收入中減去 AR 的增加，才能找到交易的真實現金影響。
相反，AP 的增加表明費用已發生並按應計製入賬，但尚未支付。需要將 AP 的增加加回到淨收入中才能找到真正的現金影響。
假設一家製造公司報告淨收入為 1 億美元，而其經營現金流為 1.5 億美元。差異是由於折舊費用 1.5 億美元、應收賬款增加 5000 萬美元和應付賬款減少 5000 萬美元造成的。它將以這種方式出現在現金流量表的經營現金流量部分：
| 淨收入 | 1 億美元 |
| 折舊 | 加回 1.5 億美元 |
| AR增加 | 少 5000 萬美元 |
| AP減少 | 少 5000 萬美元 |
| 經營性現金流 | 1.5 億美元 |
直接法
第二種選擇是直接法，公司以現金為基礎記錄所有交易，並使用會計期間的實際現金流入和流出來顯示信息。列報經營現金流量直接法的項目示例包括：
- 支付給員工的工資
- 支付給供應商和供應商的現金
- 從客戶那裡收取的現金
- 收到的利息收入和股息
- 已繳所得稅及已付利息
經營現金流的重要性
財務分析師有時更喜歡查看現金流量指標，因為它們消除了某些會計異常。具體而言，經營現金流可以更清晰地了解當前的業務運營情況。
例如，預訂大筆銷售可以大大提高收入，但如果公司難以收回現金，那麼這對公司來說並不是真正的經濟利益。另一方面，如果一家公司擁有大量固定資產並使用加速折舊計算，則該公司可能會產生大量經營現金流，但報告的淨收入非常低。
如果一家公司沒有從其核心業務運營中獲得足夠的資金，則需要通過融資或投資尋找臨時的外部資金來源。然而，從長遠來看，這是不可持續的。因此，經營現金流量是評估公司經營財務穩定性的重要指標。
現金流的三種類型是什麼？
現金流的三種類型是運營、投資和融資。經營現金流量包括公司主要經營活動產生的所有現金。投資現金流包括所有資本資產的購買和對其他商業企業的投資。融資現金流包括從發行債務和股權獲得的所有收益以及公司支付的款項。
為什麼經營現金流很重要？
經營現金流量是確定公司核心業務活動財務成功的重要基準，因為它衡量公司正常業務運營產生的現金量。經營現金流量是指公司是否能夠產生足夠的正現金流來維持和發展其業務，否則可能需要外部融資來進行資本擴張。
您如何計算經營現金流量？
使用間接方法，使用非現金賬戶的變化，如折舊、應收賬款和應付賬款 (AP)，將淨收入調整為收付實現制。由於大多數公司按權責發生製報告淨收入，它包括各種非現金項目，如折舊和攤銷。營運現金流 = 營運收入 + 折舊 - 稅金 + 營運資本變動。