(一）認識MACD指標
MACD稱爲指數平滑異同移動平均線，MACD(M。vingAverageC。nvergenceandDivergence)是Gera1Appel於1979年提出的，它是一項利用短期（常用爲12日）移動平均線與長期(常用爲26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。
(二）MACD指標的原理
MACD是從雙移動平均線發展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當MACD從負數轉向正數,是買入的信號。當MACD從正數轉向負數,是賣出的信號。當MACD以大角度變化,表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速地拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。
(三）MACD指標的計算公式
MACD指標的計算公式如下：
MACD由正負差(DIF)和異同平均數(DEA）兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA是輔助。
先介紹DIF的計算方法。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差,DIF的正負差的名稱由此而來。快速和慢速的區別是進行指數平滑時採用的參數大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現在常用的參數12和26爲例，對DIF的計算過程進行介紹。
(1)快速平滑移動線(EMA)是12日的，計算公式爲：
今日EMA(12)=2/(12+1)X今日收盤價+11/(12+1）X昨日EMA(12)
(2)慢速平滑移動平均線(EMA)是26日的，計算公式爲：
今日EMA(26)=2/(26+1)X今日收盤價+25/(26+1)X昨日EMA(26)
以上兩個公式是指數平滑的公式，平滑因子分別爲2/13和2/27。如果選別的係數，則可照此法辦理。
DIF=EMA(12)-EMA(26)
有了DIF之後,MACD的核心就有了單獨的DIF也能進行行情預測，但爲了使信號更可靠，我們引人了另一個指標DEA。
DEA是DIF的移動平均，也就是連續數日的DIF的算術平均。
這樣，DEA自己又有了個參數，那就是作算術平均的DIF的個數，即天數。對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣,是爲了消除偶然因素的影響，使結論更可靠。(四）MACD指標的應用
圖8-1MACD指標和均線指標
MACD指標的應用如下：
(1) 當DIF和DEA處於0軸以上時,大勢屬於多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。
DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處於0軸以上運行，僅僅只能視爲一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折,此時是否賣出還需要藉助其他指標來綜合判斷。(2) 當DIF和DEA處於0軸以下時，大勢屬於空頭市場，D1F線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處於0軸以下運行，僅僅只能視爲一次短暫的反彈,而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還霈要藉助其他指標來綜合判斷。
(3) 當紅柱持續放大時，表明股市處於牛市行情中，股價將繼續上漲,這時應持股待漲或短線買入股票,直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。
(4）當綠柱持續放大時，表明股市處於熊市行情之中，股價將繼續下跌，這時應持幣觀望或賣出股票，直到綠柱開始縮小時纔可以考慮少量買入股票。
(5) 當紅柱開始縮小時，表明股市牛市即將結束，股價將大幅下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入股票。
(6) 當綠柱開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結束，股價將止跌向上，這時可以少量進行長期戰略建倉而不要輕易賣出股票。
(7) 當紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉勢信號之一，表明股市的上漲行情即將結束,股價將開始加速下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。
(8）當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉勢信號之一，表明股市的下跌行情已經結束,股價將開始加速上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。
(9) 形態和背離情況。MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態，如頭肩頂、雙裏頂等,應當保持警惕；而當形態上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態時，應考慮迸行買入。
在判斷形態時以DIF線爲主，MACD線爲輔。當價格持續升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味着頂背離出現，預示着價格將可能在不久之後出現轉頭下行，當價格持續降低，而MACD指標卻走出一波高於一波的走勢時，意味着底背離現象的出現，預示着價格將很快結束下跌，轉頭上漲。(10) 橫向盤整中指標將失真。
當價格並不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們多稱爲盤整市或牛皮市，此時虛假信號將在MACD指標中產生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處於失真狀態，使用價值極小。用DIF的曲線形狀進行分析，主要是利用指標相背離的原則。具體爲:如果DIF的走向與股價走向相背離，則採取具體行動的時間。但是，根據以上原則來指導實際操作，準確性並不能令人滿意。經過實踐、摸索和總結，綜合運用5日、10日均價線,5日、10日均量線和MACD，其準確性大爲提高。
(五）應用MACD指標應注意的幾個方面
投資者在應用MACD指標時，應注意以下幾個方面：
(1) MACD指標可以用於研判短期頂部和底部，但是並不一定可信，只有結合中期乖離率和ADR指標，纔可以判定。
(2) 利用周線中的MACD指標分析比日線的MACD指標效果好。
(3) 使用MACD指標要求投資者首先判斷市場處於何種行情。最好不要在盤整行情中使用。
(4) MACD指標最好在復權價位下運用，而停牌或漲跌停期間指標容易失效。
(5) MACD指標主要用於對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行判斷，因此對大盤和大盤指標股的指示作用相對較好。
總之，在使用MACD指標時必須判定市場的屬性。也就是說，判定目前的市場是多頭市場還是空頭市場。根據不同的市場屬性,採取不同的操作策略，以規避風險，達到保障利潤的目的。