1.投資者可以利用市盈率的整體表現控制投資節奏。股市不可能永遠處於牛市中，也不可能一直是熊市，股指或股價會隨着宏觀經濟週期的變化而變化。市盈率的整體走向也反映出這種週期性的變化。根據統計和分析，A股整體的合理市盈率應該在15-25之間，如果低於15，則顯示市場具有投資價值。如果高於25，則存在一定的風險。投資者可以利用整體市盈率的變化規律把握投資節奏。
2.利用市盈率選擇個股。市盈率高的股票好還是低的股票好，對於不同的投資方式和策略有着不同的判斷。投資者可以結合以下因素考慮。
1. 喜好風險的投資者，可以選擇市盈率偏高的成長型個股。這類個股的市盈率往往都高於同類個股的平均市盈率水平。注意，並不是市盈率偏高的個股就有成長性，投資者要結合企業性質、產品特性以及銷售狀況等多方面進行分析，從中篩選出真正的成長個股。首先，企業產品要麼有競爭優勢，要麼有明顯的特殊性。其次，企業的銷售收入和利潤處於成長之中，最好是連續3年以上增長。再次，市盈率不能過度偏高，比如是同行業平均水平的兩倍，或達到50-100(不同行業有不同的要求)，這類個股存在被過度炒作的嫌疑。
2. 厭惡風險、喜愛穩定收益的投資者，可以選擇市盈率基本處於行業平均水平或稍偏高的績優股。這類股票主要是行業的龍頭公司，規模相對較大，利潤率較穩定，市場佔有率較高，它們的市盈率一般略高於行業平均水準。這些公司因業績穩定，股價不會大起大落，並且有較穩定的股利發放政策。
3. 尋找因經濟環境和市場交易給投資者帶來的“黑馬”、“白馬”股。有些成長型個股或績優股因經濟環境、市場情緒或某些主力資金的運作，致使股價下跌，但公司的業績並沒有下滑，這樣造成市盈率大幅下降。一旦經濟環境轉暖，市場情緒穩定，或主力資金達到吸籌目的後，就會成爲股市中的“黑馬”或“白馬”，值得投資者關注。
利用市盈率把握賣出的時機。股票賣出的時機有兩大類。
1. 基本面出現惡化，包括宏觀經濟、公司盈利能力惡化等。企業業績並沒有增長或出現惡化時，市盈率卻過快增長，表明市場的風險正在累積，股價隨時可能下跌，投資者要結合技術面掌握賣出時機。
2. 技術面出現超買，股票被過度炒作，包括短期急速上漲，成交量在股價高位巨幅放大，技術形態呈現頂部特徵等。此時公司的市盈率會在短期內激增，投資者需要規避市場帶來的風險。
4.實戰中，投資者要結合技術分析。有人戲稱股票的基本面是舞臺，市場表現是表演，這種說法有一定的道理。“炒股”既要有堅固的舞臺，以讓演員和觀衆放心觀看，也要有好的節目，節目好纔會吸引人氣。
對財務關鍵指標的評估就是分析舞臺是否牢靠，會不會發生“踩踏事件”；股票的技術分析就是看節目好不好。人氣旺不旺，什麼時候參與其中最合適。
A股市場是一個新興市場，股價受投資者情緒影響相對較大，故技術分析尤爲重要，投資者可以結合自身的特點和偏好，將兩種分析方法融合起來。