什麼是外匯 (FX)？

外匯 (FX) 是指用於交易國際貨幣和貨幣衍生品的全球電子市場。它沒有中央實體位置，但外匯市場是世界上交易量最大、流動性最強的市場，每天有數萬億美元易手。大多數交易是通過銀行、經紀人和金融機構完成的。

外匯市場每週 5 天、每天 24 小時開放，節假日除外。外匯市場在股票市場休市的許多假期開放，但交易量可能會較低。

它的名字，外匯，是外匯和外匯的綜合體。它通常縮寫爲 fx。

瞭解外匯

外匯的存在使得大量的一種貨幣可以以當前市場匯率兌換成另一種貨幣的等值。

其中一些交易的發生是因爲金融機構、公司或個人有業務需要將一種貨幣兌換成另一種貨幣。例如，一家美國公司可以用美元兌換日元，以支付從日本訂購併以日元支付的商品。

存在大量外匯交易以適應對貨幣價值方向的投機。交易者從特定貨幣對的價格變動中獲利。

外匯對和報價

交易的貨幣成對列出，例如美元/加元、歐元/美元或美元/日元。這些代表美元（USD）對加元（CAD），歐元（EUR）對美元，美元對日元（JPY）。

每對也將有一個價格，例如 1.2569。如果此價格與美元/加元對相關聯，則意味着購買一美元需要 1.2569 加元。如果價格上漲至 1.3336，現在購買 1 美元需要 1.3336 加元。美元升值（加元下降），因爲現在購買一美元需要花費更多加元。

外匯手數

在外匯市場中，貨幣交易的手數稱爲微型手、迷你手和標準手。微型手是 1,000 單位給定貨幣，迷你手是 10,000，標準手是 100,000。

這顯然是比去銀行兌換 500 美元去旅行更大規模的貨幣兌換。在電子外匯市場交易時，交易以貨幣塊進行，並且可以在個人交易賬戶餘額允許的範圍內以任何所需的數量進行交易。例如，您可以交易七個微型手 (7,000) 或三個迷你手 (30,000) 或 75 個標準手 (7,500,000)。

外匯有多大？

外匯市場之所以獨特有幾個原因，主要是它的規模。交易量一般非常大。例如，根據國際清算銀行(BIS) 的數據，2019 年外匯市場的平均交易額爲每天 6.6 萬億美元。這比全球股票（股票）交易量高出大約 25 倍。

最大的外匯市場位於全球主要金融中心，包括倫敦、紐約、新加坡、東京、法蘭克福、香港和悉尼。

如何進行外匯交易

外匯市場每週 5 天、每天 24 小時在全球主要金融中心開放。這意味着您幾乎可以在任何時間買賣貨幣。

過去，外匯交易主要限於政府、大公司和對沖基金。現在，任何人都可以進行外匯交易。許多投資公司、銀行和零售經紀商允許個人開設賬戶和交易貨幣。

在外匯市場交易時，您是在買賣特定國家的貨幣，相對於另一種貨幣。但是，沒有像在外匯亭那樣從一方到另一方進行實物交換。

在電子市場的世界中，交易者通常會持有特定貨幣的頭寸，希望他們購買的貨幣會出現一些上漲和走強（或者如果他們賣出則走弱），以便他們能夠利潤。

一種貨幣總是相對於另一種貨幣進行交易。如果你賣出一種貨幣，你就是在買入另一種貨幣，如果你買入一種貨幣，你就是在賣出另一種貨幣。利潤來自您的交易價格之間的差異。

現貨交易

現貨市場交易是即時交割的，對於大多數貨幣對來說定義爲兩個工作日。主要的例外是美元/加元的買賣，在一個工作日內結算。

工作日不包括交易對中任一貨幣的週六、週日和法定節假日。在聖誕節和復活節期間，一些現貨交易可能需要長達六天的時間才能結算。資金在結算日兌換，而不是交易日。

美元是交易最活躍的貨幣。歐元是交易最活躍的對價貨幣，其次是日元、英鎊和瑞士法郎。

市場走勢是由投機、經濟實力和增長以及利率差異共同推動的。

外匯 (FX) 展期

零售交易者通常不想接收他們購買的貨幣。他們只對從交易價格之間的差異中獲利感興趣。正因爲如此，大多數零售經紀商將在美國東部標準時間每天下午 5 點自動“展期”他們的貨幣頭寸。

經紀人基本上會重置頭寸，併爲所持有的貨幣對中兩種貨幣之間的利率差提供貸方或借方。交易繼續進行，交易者無需交付或結算交易。當交易結束時，交易者根據原始交易價格和交易結束時的價格實現盈利或虧損。展期貸方或借方可以增加或減少這種收益。

由於外匯市場在週六和週日休市，因此這些天的利率貸記或借記將在星期三應用。因此，在週三下午 5 點持有頭寸將導致貸記或借記通常金額的三倍。

外匯遠期交易

任何結算日期晚於現貨的外匯交易都被視爲遠期交易。價格是通過調整即期匯率來計算的，以考慮兩種貨幣之間的利率差異。調整量稱爲“前進點”。

遠期點僅反映兩個市場之間的利率差異。它們不是對現貨市場在未來某個日期的交易方式的預測。

遠期合約是量身定做的合約。它可以是任何金額，並且可以在任何不是週末或節假日的日期結算。與現貨交易一樣，資金在結算日進行交換。

外匯 (FX) 期貨

外匯或貨幣期貨合約是兩方之間的協議，用於在未來的設定日期（稱爲到期日）交付一定數量的貨幣。期貨合約在交易所以設定的貨幣價值進行交易，並具有設定的到期日。

與遠期不同，期貨合約的條款是不可協商的。從買賣合約的價格之間的差價中獲利。

大多數投機者在到期前不會持有期貨合約，因爲這將要求他們交付/結算合約所代表的貨幣。相反，投機者在合約到期前買賣合約，實現交易的利潤或損失。

外匯與其他市場有何不同

外匯的運作方式與美國股市等其他市場的運作方式之間存在一些重大差異。

更少的規則

這意味着投資者不像股票、期貨或期權市場那樣嚴格的標準或法規。沒有票據交換所，也沒有監管整個外匯市場的中央機構。您可以隨時賣空，因爲在外匯交易中您實際上並沒有做空；如果您賣出一種貨幣，您就是在買入另一種貨幣。

費用和佣金

由於市場不受監管，經紀人之間的費用和佣金差異很大。大多數外匯經紀商通過標記貨幣對的點差來賺錢。其他人通過收取佣金來賺錢，佣金根據交易的貨幣數量而波動。一些經紀人同時使用兩者。

完全訪問

什麼時候可以交易，什麼時候不能交易，沒有界限。由於市場全天 24 小時開放，您可以在一天中的任何時間進行交易。週末或因假期沒有全球金融中心開放的情況除外。

槓桿作用

外匯市場在美國允許高達 50:1 的槓桿，在世界某些地區甚至更高。這意味着交易者可以以 1,000 美元的價格開立賬戶，並買入或賣出高達 50,000 美元的貨幣。槓桿是一把雙刃劍；它放大了利潤和損失。

外匯交易示例

假設交易者認爲歐元兌美元將升值。另一種思考方式是美元將相對於歐元下跌。

交易者在 1.2500 買入 EUR/USD 並買入價值 5,000 美元的貨幣。當天晚些時候，價格上漲至 1.2550。交易者上漲 25 美元 (5000 * 0.0050)。如果價格跌至 1.2430，交易者將損失 35 美元（5000 * 0.0070）。

關於翻轉

貨幣價格不斷變動，因此交易者可能決定隔夜持倉。經紀人將展期頭寸，根據歐元區和美國之間的利率差產生貸方或借方 如果歐元區的利率爲 4%，美國的利率爲 3%，則交易者擁有本例中利率較高的貨幣。因此，在展期，交易者應該獲得小額信貸。如果歐元利率低於美元利率，交易者將在展期時被扣除。

展期可能會影響交易決策，特別是如果交易可以長期持有。利率的巨大差異可能導致每天大量的貸方或借方，這會大大增加或侵蝕交易的利潤（或增加或減少損失）。

大多數經紀人提供槓桿。許多美國經紀商的槓桿率高達 50:1。假設我們的交易者在此交易中使用 10:1 的槓桿。如果使用 10:1 槓桿，交易者不需要在賬戶中有 5,000 美元，即使在交易價值 5,000 美元的貨幣時也是如此。只需 500 美元。

在這個例子中，考慮到交易者只需要 500 美元或 250 美元的交易資金（如果使用更多槓桿甚至更少），可以很快獲得 25 美元的利潤。這顯示了槓桿的力量。另一方面是交易者可能會很快失去資金。

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