特許金融分析師(CFA) 資格被大多數人視爲投資專業人士的關鍵認證，尤其是在研究和投資組合管理領域。然而，它只是當今使用的衆多名稱之一。這可能會引起一些混亂，因爲投資者和專業人士都想知道每個名稱的含義以及哪個是最好的。
本文將深入探討 CFA 的稱號。如果您是考慮 CFA 的專業人士，我們會提供您開始權衡此決定的成本和收益所需的信息。
重點摘要
- 特許金融分析師 (CFA) 稱號授予成功完成 CFA 協會規定要求的投資專業人士。
- 擁有該稱號的專業人士在僱主中脫穎而出，並且可能比沒有該稱號的專業人士獲得更高的薪水。
- 候選人必須通過三個級別的考試才能成爲特許持有人。
- CFA 持證人經常在機構投資公司、經紀自營商、保險公司、養老基金、銀行和大學工作。
什麼是 CFA 稱號？
CFA 稱號授予成功完成全球公認的CFA 協會（前身爲投資管理與研究協會 (AIMR)）設定要求的投資專業人士。要獲得 CFA 資格，候選人：
- 必須在幾年內通過三個嚴格的 4.5 小時考試。
- 必須具有“至少連續三年獲得 4,000 小時的工作經驗和/或高等教育”。儘管 CFA 協會允許在這裏進行相當廣泛的解釋，但這種體驗通常必須是財務性質的。
- 必須通過遵守其道德準則和專業行爲標準來加入 CFA 協會。
候選人不一定需要擁有大學學位才能獲得 CFA 資格。
由於專注於分析、投資知識和道德，CFA 稱號在世界範圍內得到廣泛認可，是金融專業人士的主要證書。
CFA 稱號因其專注於分析、投資知識和道德規範而在世界範圍內得到廣泛認可。
所有特許持有人都列在 CFA 協會的會員名錄中，並附有他們的聯繫方式。這使個人、機構和公司可以輕鬆找到特許持有人、會員或財務顧問。該名錄還記錄了成員是否在該研究所享有良好的信譽。
好處
成爲 CFA 特許持有人可爲會員提供卓越和福利。該指定被公認爲基準，使特許持有人對潛在僱主具有吸引力。由於通過考試併成爲會員所需的時間、紀律和奉獻精神，特許持有人經常脫穎而出。隨着勞動力變得更具競爭力，獲得該稱號變得更加重要。
成爲 CFA 協會的成員還可以獲得經濟利益。與不持有該稱號的人相比，會員的薪水通常可能更高。
什麼是 CFA 協會？
CFA Institute 是一個全球性的非營利性專業組織，由 160 多個不同的全球市場的 170,000 多名持證人、投資組合經理和其他金融專業人士組成。該研究所的既定使命是促進和發展投資行業的高水平教育、道德和專業標準。
該名稱於 1962 年首次創建，此前美國四個城市（波士頓、芝加哥、紐約和費城）的金融分析師協會聯合起來制定了行爲準則。第一次考試於 1963 年舉行，共有 284 名考生。該集團當年頒發了 268 份特許狀。 2004年，該團體的名稱從上述AIMR更改爲CFA Institute。
CFA 會員協會遍佈世界各地。成員最多的地點包括：
- 英國
- 紐約
- 多倫多
- 香港
- 波士頓
CFA考試
大多數考慮獲得 CFA 資格的人往往會擔心一件事：考試。考試分爲三個級別，全部通過計算機進行。一級考試每年進行四次，分別在 2 月、5 月、8 月和 11 月進行，2021 年的考試也在 3 月和 7 月舉行。它測試候選人在投資理論、道德、財務會計和投資組合管理方面的知識。
II級和 III 級考試在 2021 年舉行了三次——5 月、8 月和 11 月——然後在 2022 年改爲每年兩次：II 級考試在 2 月和 8 月舉行，III 級考試在 5 月和 11 月舉行。
這些都不是簡單的測試。 CFA協會估計，通過每門考試需要300多個小時的學習時間。嘗試在其領域工作的同時學習的專業人士可能會發現這是一項艱鉅的任務。然而，許多候選人認爲集中學習需要比研究生院更好的教育，因爲它完全專注於投資管理和實踐。
CFA 通過率
該課程成立於1962年，並不斷更新，以確保課程滿足全球投資行業的需求。這種研究生水平的課程通常需要在每個考試日期之前進行六個月的學習。自 1963 年首次考試以來，通過率每年都在變化。
據該研究所稱，2020 年末/2021 年初的通過率是：
- 一級：44%
- 二級：55%
- 三級：56%
在前三次嘗試中，只有不到 20% 的考生通過了所有三項測試，因此考生不要氣餒，這一點很重要。
CFA職業生涯
CFA 持證人遍佈金融服務行業的不同領域，而其他人則繼續在監管和公共政策方面爲政府工作。他們經常在機構投資公司（如對沖基金或共同基金）、經紀交易商、保險公司、養老基金、銀行和大學尋求職業。 CFA 會員遍佈全球一些最大的機構，包括高盛、摩根大通、摩根士丹利和瑞銀。
CFA 指定和投資者
與 CFA 持證人打交道的投資者可以做出一些基本假設。 CFA 通常致力於提高自己的技能，無論是安全分析、投資組合管理、業務報告還是其他一些服務。此外，個人已同意遵守 CFA 協會的道德規範和職業行爲標準，以保持更高的誠信水平。
換句話說，擁有 CFA 資格的投資專業人士已經投入大量時間和精力來代表客戶提高他們的技能和知識。對於大多數投資者來說，這將是一種極大的安慰——特別是如果他們主要依靠專業建議來管理他們的財務事務。
終審法院的侷限性
儘管 CFA 考試要求在金融概念和市場方面具備一定的掌握能力，但擁有 CFA 稱號並不會自動使一個人成爲更好的選股者或更成功的投資者。選股是一項必須通過經驗培養的實用技能。從 CFA 考試中獲得的知識不會受到傷害，但僅憑認證並不能使每個特許持有人都成爲市場專家。
話雖如此，有一些非常知名的投資專業人士持有 CFA 執照。加里·布林森和約翰·馬克斯·鄧普頓爵士是兩個著名的例子。
綜述
在專業人士和投資者的眼中，CFA 的稱號將特許持有人與其他從業者區分開來。成功的 CFA 持證人證明了他們有能力完成嚴格的測試，表現出學習能力，並認真承諾按照高道德標準開展職業生涯。