CFA 與系列 7：概述
特許金融分析師 (CFA)稱號是由 CFA 協會提供的專業證書。它是全球公認和受人尊敬的證書，由 165 個國家的 167,000 多名專業人士持有，被視為投資行業的黃金標準。
系列 7通俗地說是指使持有人能夠出售除商品和期貨以外的所有類型證券的許可證。由FINRA管理的系列 7 考試（也稱為一般證券代表資格考試 (GS)）主要評估入門級註冊代表履行其作為一般證券代表或股票經紀人工作的能力。為了獲得一般證券代表註冊，考生必須通過證券行業基礎 (SIE) 考試和系列 7 考試。
將 CFA 課程與系列 7 進行比較是蘋果與橘子的比較。 CFA 課程是一個嚴格的三級高級課程，而 Series 7 考試則面向入門級註冊代表。因此，與系列 7 相比，學習 CFA 課程的三個考試級別通常需要更多時間（建議每個考試級別平均 300 多個小時）。眾所周知，CFA 考試也很難經過;從 1963 年到 2021 年，所有三個 CFA 級別的平均通過率為 45%。 FINRA 沒有公佈系列 7 考試的通過率，但軼事證據表明它約為 65% 到 70%，明顯高於 CFA 的通過率，但對於毫無準備的候選人來說肯定是一項具有挑戰性的考試。
雖然 CFA 和 Series 7 證書可能會讓您在金融行業走上不同的職業道路，但許多金融行業專業人士同時擁有這兩者。系列 7 持有人被許可以財務顧問和經紀人的身份出售大多數證券。但很多時候，參與金融行業會激發對投資分析和投資組合管理等領域更深入學習的興趣，以及通過 CFA 等高級證書獲得職業優勢的願望。請注意，任何監管機構都沒有強制要求 CFA 擔任金融行業職位。 CFA 主要是一種與碩士學位相媲美的認證，它可以提高投資專業人士的可信度並改善職業發展前景。
摘要
- 將 CFA 課程與系列 7 進行比較是蘋果對橙子的比較，因為 CFA 課程是一個嚴格的三級高級課程，而係列 7 考試則適用於入門級註冊代表。
- Series 7 由 FINRA 管理，是個人在其工作中買賣特定證券清單所必需的。
- CFA由CFA協會管理，通常被視為類似於碩士學位的高級認證。
- CFA 持證人通常主要在投資組合分析、投資諮詢、證券分析、投資銀行、經濟學和學術界工作。
- 雖然 CFA 和 Series 7 證書可能會讓您在金融行業走上不同的職業道路，但許多金融行業專業人士同時擁有這兩者。
特許金融分析師憲章
CFA協會向能夠通過其嚴格要求的人頒發CFA章程。人們有時會將 CFA 學習計劃與獲得工商管理碩士學位 (MBA)進行比較，只是它在投資領域更加專業。
要註冊 CFA 課程並註冊 I 級考試，考生必須持有國際旅行護照並滿足以下入學要求之一——擁有學士學位或是最後一年的學生，或擁有 4,000 小時的綜合學習時間工作經驗和/或至少連續三年的高等教育。
要獲得 CFA，個人必須滿足 CFA 協會規定的所有要求，包括：
- 通過所有三個級別的 CFA 考試。
- 獲得合格的工作經驗——至少 4,000 小時的經驗，在至少 36 個月內完成。
- 提交兩到三份專業推薦信。
- 申請成為 CFA 協會的正式會員，這需要與當地分會有隸屬關係。
可以在 CFA 學院網站上找到CFA 課程的詳細信息。
CFA 持有者認為該計劃最具挑戰性的方面是滿足教育要求。考生必須通過三門漸進難度的考試。根據 CFA 協會的數據，一個典型的候選人平均需要四到五年的時間才能通過所有三門考試。成功的考生報告說，每個級別的學習時間約為 300 小時，從 CFA 一級考試的 303 小時到 CFA 二級考試的 328 小時和 CFA 三級考試的 344 小時不等。大多數人會發現很難做出這樣的時間承諾。
儘管學習時間很長，但並不能保證成功。 2021 年 CFA 考試所有三個級別的通過率均降至歷史新低，因為全球大流行因取消和延期而影響了考生的備考工作。
現在，所有 CFA 考試都通過基於計算機的考試進行管理，而不是之前在考試中心進行的面對面考試。一級考試每年舉行四次，而二級和三級考試每年舉行兩次。
CFA章程被認為是金融行業最專業的投資分析認證之一。 CFA 可以顯著幫助個人的職業發展，主要在以下領域：
- 投資管理
- 投資組合分析
- 買方交易
- 賣方研究分析
- 投資銀行
- 學術界
- 經濟學
- 財務諮詢
根據 CFA 協會的數據，全球 CFA 特許持有人的前五位角色是：
- 投資組合經理
- 研究分析師
- 首席行政官
- 顧問
- 風險經理
系列 7
Series 7 和 CFA 之間的主要區別在於，一個是許可證，另一個是認證。對於工作涉及證券（包括股票、債券、共同基金、交易所交易基金、期權、直接參與計劃和可變合同）的招攬、購買或銷售的個人而言，需要獲得 Series 7 許可證。截至 2018 年 10 月，通過系列 7 考試並不是新 FINRA 被許可人的唯一要求。新的許可候選人還必須通過證券行業基礎 (SIE) 考試。
SIE 是一個 75 個問題的多項選擇考試。考生有 1 小時 45 分鐘的時間參加考試。需要70分及格。 SIE 考試由 FINRA 設計，旨在確保 FINRA 被許可人對基本證券行業知識有透徹的了解。
系列 7 考試由 FINRA 管理。它有 125 個問題，涵蓋了 Series 7 持牌代表的四個主要工作職能。測試必須在 225 分鐘內完成。
以下是四個主要的工作職能：
- 功能一：通過客戶和潛在客戶為經紀自營商尋求業務。
- 功能2：在獲取和評估客戶的財務狀況和投資目標後開戶。
- 功能 3：為客戶提供有關投資的信息、提出適當的建議、轉移資產並維護適當的記錄。
- 功能四：獲取並驗證客戶的購銷指令和協議；處理、完成和確認交易。
大多數係列 7 考試準備課程建議 80 到 100 小時的學習時間，包括現場練習考試和至少 1,000 個練習題。與涵蓋案例研究、金融和投資理論以及定量數學的 CFA 考試不同，Series 7 考試涉及記憶 SEC 法規和一些基本數學。 72%的分數是通過考試的必要條件。
要完全獲得 Series 7 許可證，考生必須：
- 與 FINRA 成員公司或其他適用的自律組織 (SRO) 成員公司相關聯並由其贊助
- 在 FINRA 註冊
- 通過 SIE 考試
- 符合FINRA 規則 1220(b)(2) 規定的資格
主要差異
Series 7 執照和 CFA 認證通常是為金融行業內的不同職業而獲得的，儘管許多金融行業專業人士同時擁有這兩者。 Series 7 持牌代表傾向於從事金融市場銷售工作，通常擔任股票經紀人或財務顧問。請記住，在任何財務狀況下招攬、購買和出售股票、債券、共同基金、期權、直接參與計劃和可變合同都需要係列 7。如果代表兩年未受僱於 FINRA 註冊組織，則 Series 7 許可證可能會過期。
儘管一些 7 系列持牌投資顧問也持有 CFA 執照，但大多數需要 CFA 的職業不需要 7 系列執照。與 Series 7 不同，CFA 認證不會過期。因此，它是一種認證，可用於在您的整個職業生涯中推廣您的個人技能。憑藉 CFA 特許和 CFA 協會會員資格，特許持有人每年有機會通過繼續教育課程繼續深造。一般來說，CFA 可以成為獲得更高薪水工作的良好途徑，具有更大的責任和管理權限。
在課程和難度上，Series 7 和 CFA 有很大的不同。 Series 7 許可證通過 SIE 考試和 Series 7 考試涵蓋基本的證券市場術語、產品和工作職能。 CFA課程更加定量和理論化，涵蓋定量分析、證券估值、經濟學、財務報告、會計、道德等領域。
CFA特許持有人的主要工作領域是什麼？
根據 CFA 協會的數據，CFA 持證人的前五種執業類型是股票、固定收益、私募股權、衍生品和房地產。
如果我對投資研究職業感興趣，我是否需要獲得 CFA 資格？
如果您對投資研究的職業感興趣，那麼擁有 CFA 稱號並不是強制性的，但這肯定會有所幫助。 CFA課程傳授的豐富知識對投資研究和分析非常有用，世界各地的許多研究分析師都是CFA特許持有人。
我想要一個金融服務行業的入門級職位。我應該學習系列 7 還是 CFA？
Series 7 考試專門針對入門級代表，因此這是顯而易見的選擇。在以後的某個時間點，一旦您擁有了一些行業經驗，您就可以決定 CFA 章程是否是您想要追求的東西。
歸納總結
系列 7 是指使持有人能夠出售除商品和期貨以外的所有類型證券的許可證。同時，CFA 主要是一種認證，與碩士學位相媲美，可以提高投資專業人士的可信度並改善職業發展前景。系列 7 許可證涵蓋基本的證券市場術語、產品和工作職能，而 CFA 課程則更加量化和理論化。