特许金融分析师(CFA) 资格被大多数人视为投资专业人士的关键认证，尤其是在研究和投资组合管理领域。然而，它只是当今使用的众多名称之一。这可能会引起一些混乱，因为投资者和专业人士都想知道每个名称的含义以及哪个是最好的。
本文将深入探讨 CFA 的称号。如果您是考虑 CFA 的专业人士，我们会提供您开始权衡此决定的成本和收益所需的信息。
重点摘要
- 特许金融分析师 (CFA) 称号授予成功完成 CFA 协会规定要求的投资专业人士。
- 拥有该称号的专业人士在雇主中脱颖而出，并且可能比没有该称号的专业人士获得更高的薪水。
- 候选人必须通过三个级别的考试才能成为特许持有人。
- CFA 持证人经常在机构投资公司、经纪自营商、保险公司、养老基金、银行和大学工作。
什么是 CFA 称号？
CFA 称号授予成功完成全球公认的CFA 协会（前身为投资管理与研究协会 (AIMR)）设定要求的投资专业人士。要获得 CFA 资格，候选人：
- 必须在几年内通过三个严格的 4.5 小时考试。
- 必须具有“至少连续三年获得 4,000 小时的工作经验和/或高等教育”。尽管 CFA 协会允许在这里进行相当广泛的解释，但这种体验通常必须是财务性质的。
- 必须通过遵守其道德准则和专业行为标准来加入 CFA 协会。
候选人不一定需要拥有大学学位才能获得 CFA 资格。
由于专注于分析、投资知识和道德，CFA 称号在世界范围内得到广泛认可，是金融专业人士的主要证书。
CFA 称号因其专注于分析、投资知识和道德规范而在世界范围内得到广泛认可。
所有特许持有人都列在 CFA 协会的会员名录中，并附有他们的联系方式。这使个人、机构和公司可以轻松找到特许持有人、会员或财务顾问。该名录还记录了成员是否在该研究所享有良好的信誉。
好处
成为 CFA 特许持有人可为会员提供卓越和福利。该指定被公认为基准，使特许持有人对潜在雇主具有吸引力。由于通过考试并成为会员所需的时间、纪律和奉献精神，特许持有人经常脱颖而出。随着劳动力变得更具竞争力，获得该称号变得更加重要。
成为 CFA 协会的成员还可以获得经济利益。与不持有该称号的人相比，会员的薪水通常可能更高。
什么是 CFA 协会？
CFA Institute 是一个全球性的非营利性专业组织，由 160 多个不同的全球市场的 170,000 多名持证人、投资组合经理和其他金融专业人士组成。该研究所的既定使命是促进和发展投资行业的高水平教育、道德和专业标准。
该名称于 1962 年首次创建，此前美国四个城市（波士顿、芝加哥、纽约和费城）的金融分析师协会联合起来制定了行为准则。第一次考试于 1963 年举行，共有 284 名考生。该集团当年颁发了 268 份特许状。 2004年，该团体的名称从上述AIMR更改为CFA Institute。
CFA 会员协会遍布世界各地。成员最多的地点包括：
- 英国
- 纽约
- 多伦多
- 香港
- 波士顿
CFA考试
大多数考虑获得 CFA 资格的人往往会担心一件事：考试。考试分为三个级别，全部通过计算机进行。一级考试每年进行四次，分别在 2 月、5 月、8 月和 11 月进行，2021 年的考试也在 3 月和 7 月举行。它测试候选人在投资理论、道德、财务会计和投资组合管理方面的知识。
II级和 III 级考试在 2021 年举行了三次——5 月、8 月和 11 月——然后在 2022 年改为每年两次：II 级考试在 2 月和 8 月举行，III 级考试在 5 月和 11 月举行。
这些都不是简单的测试。 CFA协会估计，通过每门考试需要300多个小时的学习时间。尝试在其领域工作的同时学习的专业人士可能会发现这是一项艰巨的任务。然而，许多候选人认为集中学习需要比研究生院更好的教育，因为它完全专注于投资管理和实践。
CFA 通过率
该课程成立于1962年，并不断更新，以确保课程满足全球投资行业的需求。这种研究生水平的课程通常需要在每个考试日期之前进行六个月的学习。自 1963 年首次考试以来，通过率每年都在变化。
据该研究所称，2020 年末/2021 年初的通过率是：
- 一级：44%
- 二级：55%
- 三级：56%
在前三次尝试中，只有不到 20% 的考生通过了所有三项测试，因此考生不要气馁，这一点很重要。
CFA职业生涯
CFA 持证人遍布金融服务行业的不同领域，而其他人则继续在监管和公共政策方面为政府工作。他们经常在机构投资公司（如对冲基金或共同基金）、经纪交易商、保险公司、养老基金、银行和大学寻求职业。 CFA 会员遍布全球一些最大的机构，包括高盛、摩根大通、摩根士丹利和瑞银。
CFA 指定和投资者
与 CFA 持证人打交道的投资者可以做出一些基本假设。 CFA 通常致力于提高自己的技能，无论是安全分析、投资组合管理、业务报告还是其他一些服务。此外，个人已同意遵守 CFA 协会的道德规范和职业行为标准，以保持更高的诚信水平。
换句话说，拥有 CFA 资格的投资专业人士已经投入大量时间和精力来代表客户提高他们的技能和知识。对于大多数投资者来说，这将是一种极大的安慰——特别是如果他们主要依靠专业建议来管理他们的财务事务。
终审法院的局限性
尽管 CFA 考试要求在金融概念和市场方面具备一定的掌握能力，但拥有 CFA 称号并不会自动使一个人成为更好的选股者或更成功的投资者。选股是一项必须通过经验培养的实用技能。从 CFA 考试中获得的知识不会受到伤害，但仅凭认证并不能使每个特许持有人都成为市场专家。
话虽如此，有一些非常知名的投资专业人士持有 CFA 执照。加里·布林森和约翰·马克斯·邓普顿爵士是两个著名的例子。
结论
在专业人士和投资者的眼中，CFA 的称号将特许持有人与其他从业者区分开来。成功的 CFA 持证人证明了他们有能力完成严格的测试，表现出学习能力，并认真承诺按照高道德标准开展职业生涯。