道氏理論中所說的主要的多頭市場或者主要的空頭市場，在真正出現以前是需要時間來不斷地確認的。短時間內出現的有悖於前期運行趨勢的走勢，很可能只是次級折返當中的一部分而已。投資者在運用道氏理論發現股市運行的主要趨勢的時候，等待趨勢真正形成的時候，指數很可能已經波動了一個較大的空間。確認道氏理論當中所說的主要趨勢是不容易的。從買賣時機的角度來講，使用道氏理論發現第一時間出現的買賣機會也是不容易的。
既然道氏理論不能提供給投資者第一時間買賣股票的機會，投資者比較可靠的做法，應該在道氏理論中所謂是次級折返的走勢中儘量地去反向操作。而一旦次級折返的情況轉換爲指數中長期相反的運行趨勢，投資者也就能夠輕鬆地把握市場的走向，爲獲得利潤做好準備了。
在指數的次級折返走勢中，不管股價向哪一個方向運行，投資者都有獲利的可能性。指數的運行趨勢如果要轉變的話，還是需要在次級折返時開始轉變的。在指數長期運行趨勢當中，次級折返的走勢總是會出現的。次級折返的走勢如果不是在短時間內延續，而是在中長期走勢中延續的話，指數也就發生了趨勢的根本轉變。這個時候，投資者如果已經動用了部分資金來參與次級折返的走勢的話，必然能夠成功獲利。
圖1上證指數一一牛市的起漲點
如圖1所示，指數在長達一年多的熊市當中不斷地下挫，終於在圖中A、B所示的位置出現了比較明確的反轉信號。從指數的走勢來看，A、B兩點已經提供了非常不錯的做多機會。長達一年的熊市將在這個時候出現反轉的信號，把握好反轉機會，今後獲得利潤是必然的。
從趨勢線的角度來看，圖中股價突破的A點雖然突破明顯，但是趨勢線並不是從指數最初回落點6124點開始的，對趨勢的判斷顯然是短暫的。而B點的突破就不同了，指數的下跌趨勢線是從6124點開始的，與圖中Q點所示的指數對應的點連接起來形成了下跌趨勢線,這條下跌趨勢線的作用效果是不容忽視的，長期下跌的趨勢就是在該趨勢線以下形成的。圖中B點完成的快速突破走勢顯然是不同尋常的突破信號。
從追漲的機會來看，A點買入股票的機會顯然要好得多了。股價在A點首次突破中期趨勢線，完成了空頭市場向多頭市場的轉移，說明投資者做多的機會已經成熟。而圖中B點指數突破長期下跌趨勢線的情況雖然比較真實，卻是在指數首次突破中期下跌趨勢線以後出現的，突破點的買入機會其實並不好。如此一來，考慮到建倉的效果，當然是A點的突破點最爲有效了。從道氏理論來看，等待該理論中所說的趨勢確定以後再採取行動，其實要緩慢得多了。
圖2上證指數—牛市結束點
如圖2所示，上證指數的周K線當中，股價的飆升趨勢比較明確，但還是在衝高回落當中再次進入到主要的空頭市場。從主要的空頭市場反轉下跌，圖中所示的C、D兩點是比較不錯的減倉機會。判斷出C、D兩點的減倉機會，同樣是從指數跌破趨勢線的角度來看的。D點是指數第一次跌破趨勢線，成爲投資者減倉的賣點自然不錯。但是，從趨勢線的角度看，中期的上升趨勢線被跌破，是D點出現的原因。而長期的趨勢線在圖中C點被跌破，成爲賣點顯然要遲得多。
投資者都知道股市當中會買的不如會賣的，選擇減倉的機會不同，對今後控制風險的影響非常大。道氏理論中所說的主要多頭市場，圖2中已經被輕鬆跌破。如果運用道氏理論來指導減倉機會，其實是不容易實現的。等待道氏理論中所說的確認原則實現後，指數已經在此期間出現了較大的跌幅。
圖3中恆集團—後市拉昇後成爲牛股
如圖3所示，中恆集團與上證指數的周K線疊加圖中，中恆集團與指數的運行趨勢還是比較平穩的。但是在指數終於出現了見頂回落的信號後，中恆集團卻在短暫調整後大幅度飆升，成爲難得的黑馬股。判斷該黑馬股的加倉機會，其實還只能在背離中尋找買點。指數雖然在圖中的F點開始回落，但中恆集團卻在回調後出現明顯的走強跡象。如果從指數互相確認的角度來講，中恆集團的走強跡象不應該看做是追漲的機會，但是，該股的確在後市出現了較大的飆升，道氏理論中的確認原則顯然是無能爲力了。
就在上證指數在圖中F點見頂的那一刻，深證成指也同步出現了同樣的走勢。判斷指數反轉的運行趨勢當然就是在這個階段了。指數雖然走弱，中恆集團卻向着高位再次飆升。道氏理論提供的減倉機會卻成爲買點。
圖4三峽新材—牛市中後期大幅度上漲
如圖4所示，三峽新材的周K線中，指數的運行趨勢顯然要弱得多了。股價最終大幅度飆升，將上證指數遠遠地落在了後面。這說明，判斷該股的買點的時候，指數運行情況並沒有提供給投資者比較可靠的買點。通過道氏理論判斷指數的運行趨勢，顯然是不適合三峽新材的。指數的走弱與三峽新材的走強形成了非常鮮明的對比。股價大幅度上漲之後，成爲遠遠超越指數漲幅的黑馬股。
提示：道氏理論中相互臉證原則，要求兩種指數的運行趨勢一致來驗證，例如量能配合、收盤價格、反轉信號確認等。這麼多的驗證雖然能夠提供比較可靠的信號，卻延緩了投資者的操作機會。如果等待這些信號全部出現之後再考慮買賣股票，顯然已經錯過了最佳的投資機會。
並且，相互驗證原則在很多時候不一定能夠得出正確的結論。投資者操作個股的過程中，等待指數出現反轉回落的信號後再採取減倉的操作，很可能錯過即將出現的大黑馬。由此可見，利用道氏理論來指導投資活動的時候，還應該有清醒的認識。該理論所說的相互驗證原則固然是比較可靠的做法，但是驗證之後的買賣機會卻不一定好。特別是在指數出現了不明確的操作信號，而另一個指數卻沒有出現相應的操作信號，這就需要投資者判斷信號的真僞，以便選擇等待或者開倉買入股票。