什麼是投資活動產生的現金流？
現金流量表是公司財務報表中最具啓發性的文件之一，但經常被忽視。它顯示了公司現金的來源和用途，包括收入和支出。公司現金流量表的各個部分都會影響公司現金狀況的整體變化。投資活動現金流是現金流量表中三個主要類別之一。
重點：
- 現金流量表顯示公司現金的來源和用途。
- 投資活動產生的現金流量顯示來自金融市場、經營子公司和資本資產的活動的現金流量。
- 總體現金流爲負並不一定是壞事，因爲公司可能會投資資本資產以獲取未來收益。
瞭解投資活動產生的現金流
在許多情況下，一家公司在某個季度的整體現金流可能爲負。如果公司無法從其業務運營中產生正現金流，那麼整體現金流爲負並不一定是壞事。
如果現金流量表中的某項是金融市場和運營子公司投資收益（或損失）的結果，則該項屬於投資活動部分。投資活動還指用於投資資本資產（如物業、廠房和設備）的現金，統稱爲資本支出或 CAPEX。
以下是來自公司投資活動的現金流的更全面列表：
流入：
流出：
擁有過剩資本的公司或銀行、保險公司等金融機構將在現金流量表的投資活動部分報告其投資組合的買賣活動。
閱讀公司的現金流量表
連鎖餐廳 Texas Roadhouse（ TXRH ）的簡單現金流（投資活動）：
很快，你就會發現 Texas Roadhouse 的主要投資活動是資本支出。Texas Roadhouse 發展迅速，在資本支出上投入大量資金，在美國各地開設新餐廳。在提交給美國證券交易委員會的10-K文件中，該公司詳細說明了它花錢改造現有商店並建造新店，以及購買土地來建設。總體而言，資本支出是一項極其重要的現金流項目，投資者不會在報告的公司利潤中找到它。
Texas Roadhouse 還戰略性地收購特許經營權，並在 2012 年花費了 430 萬美元。有時，它可能會出售過時或未使用的餐廳設備，從而帶來現金，而不是像其他資本支出那樣流出。2012 年，這項活動的金額略高於 100 萬美元。
分析現金流量表非常有價值，因爲它提供了資產負債表期初和期末現金的對賬。對於大多數上市公司來說，這種分析很困難，因爲財務報表中可以包含成千上萬個項目。對於 Texas Roadhouse 來說，其淨資產和設備在 2011 年至 2012 年間增加了約 3440 萬美元。 其中，資本支出在資產負債表中扣除折舊後被資本化（而不是費用化）。其他成本則被費用化並反映在損益表中。關於上述收購特許經營餐廳所花費的近 430 萬美元，以下是其在資產負債表中的分配情況：
對於上市公司來說，幾乎不可能使用原始資產負債表和現金流量表來確定每個項目的具體金額。藉助財務報表附註（以上來自 Texas Roadhouse 的收購說明），相關方可以很好地瞭解現金流量表投資部分的主要項目以及它們對公司財務狀況的意義。
現金流量表的意義
一家公司可能會因爲不明智地進行收購或資本支出以維持或發展其業務而遭受損失。資本支出的指南是它與折舊和攤銷的關係，可以在現金流量表的經營活動現金流中找到。這代表了資產負債表上資本化以發展和維持業務的過去支出的年度費用。
對於 Texas Roadhouse 來說，2012 年的這一金額爲 4670 萬美元。資本支出幾乎是這一金額的兩倍，這表明它是一家成長型公司。然而，人們幾乎不必擔心它的財務狀況，因爲它的長期債務很少（資本租賃除外），並且當年產生了令人印象深刻的 1.46 億美元運營現金流，輕鬆覆蓋了資本支出和 2940 萬美元的股票回購（來自融資活動的現金流）。
特別注意事項
現金流量表的投資部分需要與公司的其他財務報表一起分析。審查資本支出、收購和投資活動是瞭解公司管理層如何有效地利用股東資本來運營業務的一些最重要的做法。