炒股的基本原則及操作技巧

炒股是金錢遊戲,一個紳士們玩的遊戲,股民們入市的主要目的是參加這一遊戲。你所有富有的朋友都在炒股,你必須成爲他們中的一員,這樣在大家的閒談中你也成爲“成功人士”的一分子。每個人都有或多或少的賭性,股市提供了滿足賭性的場所,它給你日常煩悶的生活提供的調濟。

問問你自己,是否也是因這些原因進入股市的？再問一個問題：爲了買家裏2000元的那臺電視機,你跑了幾家商場比價？找了多少材料？問過多少人？做了多少研究？昨天你花20000元買了那隻股票,你又做了多少研究,找了多少資料？你買股票下的功夫是買電視機的百分之幾？必須指出：慾望必須由努力做基礎,否則只是白日夢,白日夢不是慾望是夢。

炒股高手只有在股票的外在條件（包括基礎分析、技術分析及股票大勢）符合自己的作戰計劃時才採取行動。俗話說條條道路通羅馬,這裏的“羅馬”就是累積財富,成爲股票遊戲的勝利者,而“道路”就是你自己的方法。彩什麼道路並不重要,重要的是這條道路必須符合你的個性,你走起來輕鬆愉快,你有信心能走遠路。在這基礎上你纔會對自己的方法有信心,最終不斷完善自己的方法以取得最高效率。

基本原則

選買點的最最重要點是選擇止損點。即在你進場之前,你必須很清楚若股票的運動和你的預期不合,你必須在何點止損離場。換句話說,你在做生意,不要老是想你要賺多少錢,首先應該清楚自己能虧得起多少。有些人以10%的數量做止損基數,即10元進的股票,以9元做止損點。有些人將止損點定在支撐線稍下。有些人定20%的止損額。還有其它各種方法。無論什麼方法,你必須有個止損點,這個止損點不應超出投資額的20%。請讀者切切牢記,否則這裏講的一切都是空的。

買股票的依據主要是三點：基礎分析、技術分析及大市走向。有些人買股票只看基礎分析,即研究公司的本身價值,不看其它。沃侖巴菲特便是代表人物。

有些人只看技術分析,認爲市場對該股票的看法盡數表現在股價及其交易量的變化之上。大多數的炒手屬於第二類。無論哪一種,只要你能做得好,都可以獲得好結果。但對一般的炒手而言,要僅靠基礎分析來炒股是很困難的,因爲你不可能獲得完善的資料來判定公司的價值。你如果是位大基金的管理人,買了某公司的大批股票,你可以派個人到公司坐鎮,瞭解公司的細節。對一般人來說,這是不可能的。公司的財務報告僅表明了過去的經營情況,並不代表未來的發展。

依據華爾街的說法,股票的價格反應的是股票半年或更遠的未來的公司前景。我自己靠炒股爲生,我必須儘量做到每個月都有收入。完全靠基礎分析來炒股,我沒有把握能夠做到這一點。所以我的主要參考依據的是技術分析。我總是選擇那些我入場時勝算最大的點,而且每次下注都是我資本的小部分,同時把握虧錢時虧小錢,賺錢時賺大錢的原則,及時止損。說到底,我差不多就等於在開賭場,每次入場時我的獲勝概率都超過50%,而且我只下小注,所以我久賭必贏。

在我看來絕大多數的股友並不明白什麼是投資。他們腦中的投資僅是百度上的定義式的和直覺式的，缺少真正的思考。

我先用一句話拋出一個投資的概念——投資就是在不確定性條件下進行的以獲利爲目的行爲。

如果你不認可這句話，那麼我這一篇文章你讀完了也是白讀。因爲你會認爲我在胡說。

我在這裏先假定你認可了我上面的這條投資的定義。所以我接着講：

投資並不是根據清清楚楚的事實來進行推理和交易，投資是根據規則和邏輯進行交易的。

因爲投資中從本質上是無法得到完全的信息的，因此你必須按着假設的前提進行推理和思考，而不是真正的完全的事實。比如昨晚在羣中爭論的關於中聯重科的事件問題。事實是怎麼樣，我們無法猜測，也無須猜測，在交易中重要的是按着規則來行事，而不是按着“事實”來行事。因爲絕大多數情況下，我們看不到“事實”。

比如巴菲特投資中石油時，他只能根據年報進行分析中石油的前景，即便去調研，可能調研回來的人得出的結果也未必完全一致。他必須相信財務報表，他必須按着“規則”假定這個報表是真實的。然後他根據這個報表進行分析和推理再決定是否購入中石油。因爲世上沒有任何人能得到完全的信息，即便公司董事長也時常不能確定自己明年的業績到底會如何。如果你不信任財務報表，不信任會計事務所。那你還能信任什麼呢？即便其中有的事務所肯定會造假，但是在沒有發現明顯證據前你還是要必須相信它。因爲你沒有別的更好的選擇！

炒短線有炒短線的規則，炒長線有長線的依據，但這些可能都不一定是你所看到的“事實”。

炒短線的規則是追熱點，即羊羣效應。你要想短線上賺錢，你必須看大家買什麼，大家認爲什麼好——這就是規則。

而大家看好的東西很多都不一定是事實。有時即便你很清楚事實是怎麼回事，你也要無視事實才能賺到錢。

舉個例子：前段時間熱炒石墨稀概念，懂得這個專業的人都知道這石墨烯在我國發展較爲初期，上市公司要想在這方面量產獲利需要很多年以後才能實現。但是懂這個事實真相的人就很有可能賺不到錢，因爲他可能會不參與這個概念。而不懂石墨烯是怎麼回事的人，參與了這次概念的炒作卻賺了不少錢。因爲他雖然不懂事實真相，但是他懂規則——大家認爲好，纔是真的好。大家的資金都買什麼，我就買什麼，這才能賺到錢。

很多年前，我們家鄉有個上市公司叫黑龍集團。當地的股民從來不炒這隻股，因爲大家知道這個公司的職工連工資都多年開不出來。當地人非常清楚這個事實。而實際上，黑龍股份是當時的大牛股暴漲N倍！很多外地股民都在這隻牛股上賺到了錢。雖然他們沒有看到這家上市公司的事實真相，但他們賺到了錢。只是因爲他們的操作符合炒短線規則。

比如，我今年4月買煤炭股時，大家看到的事實是煤炭股基本面業績虧損，技術上形態長期走壞，根本就不應介入。而我則無視這些明明白白的事實。我根據長線規則——行業進入週期性底谷，應大力買入。結果我在4月末買入大量煤炭股，三個月後獲利60%以上。

眼見爲實，在炒股中沒有多大用處的。“規則”纔是炒股最應信任的東西。

因爲你永遠有看不到或看不清的地方。即便你能看清眼前的事實，你也看不清與它相糾結的直接的間接的各種複雜聯繫。

又如你姓王，但是有人質疑。於是你就拿出身份證來。可是那個人說，你這麼王姓可能在你父親那裏就是假的。於是就需要找你父親來對質。但是誰又能證明你父親沒有造假呢？只能是找你爺爺。可是誰能證明你爺爺沒有說慌呢？只能找你太爺爺。這樣找下去，即使這些人都活着也無法證明你到底姓什麼。因爲這證明是窮盡的。要想證明你信王，你最終必須的找出一個公認的無可懷疑的證據來，但這個是達不到的。你只能假定某個人或某一環節是真實的，才能終結這無窮無盡的證明。

再舉個例子：足球比賽的判罰必須最終要相信裁判的，即便裁判的判罰可能是錯的。但這是個使比賽能進行下去的“規則”，如果不這樣，比賽就踢不下去了。

在證券投資中會經常出現很多似是而非的問題或模糊矛盾的問題，經常是搞不清真相的。在這種情況下怎麼投資？必須要按着規則來投資，你必須要相信規則，即使它有可能也會搞錯。因爲你的所做要符合大數法則，而這個規則就是大數法則的實際應用。

如果你不瞭解什麼是大數法則，那就請百度下吧。

再回到巴菲特。巴菲特興致勃勃的看着財務報表，他可能不知道里面有的數據是造假的，但是他寧願選擇相信。因爲他沒有別的更好的選擇。他的邏輯是大多數的報表是真實的，大多數的公司是誠信的。他的信仰是世界經濟會越來越好。如果不是思考這樣的話，他爲什麼要做長期投資呢？

其實巴菲特的價值分析與技術分析並無本質上的區別：

比如趨勢派要假定股價會沿着趨勢運行，巴菲特要假定公司發展未來不會發生重大變化

技術分析看到是現在的趨勢和指標，巴菲特看到的也是現在的公司經營數據，二者都沒有千里眼能真正的看到未來。二者進行的其實都是一種概論預測而已。

技術分析的參數選取是有一定主觀性的，基本面分析的估值也是有明顯的主觀色彩的。正如不同的技術分析者會選用不同的參數，不同的價值投資者也會採用不同的估值方式。不同的價值投資大師對同一家公司的估值會相差的驚人。估值其實是一種藝術，並不是什麼科學。技術分析也是如此。

說技術分析是技術人們易於接受，其實價值投資的方法也是一種技術活。看懂財務報表難道不是技術嗎？通過財務報表舉一反三提出質疑和思考難道不是技術嗎？都是可以進行一定量化的技術。

技術分析進行止損，大家都認可。可是價值投資者也會止損，有很多人就不知道了。事實上巴菲特等價值投資大師不止一次的看錯股票並進行過止損，當然價值投資的止損幅度將會是巨大的。

爲什麼巴菲特能取得重大成功而技術分析者則鮮有發大財的呢？

原因很複雜。其中最重要的一點是巴菲特瞭解投資的規則並知道自己價值投資方法的弱點並能給給予一定的補正。而絕大多數的技術分析者並不懂炒股的規則更不知道自己交易方法的弱點，並不瞭解投資的本質。當然就很難成功。

懂得了投資的規則即大道自然可以無往而不勝。就如《道德經》所言：不出戶，知天下；不窺牖，見天道。

絕大多數人並不瞭解投資的原理，要麼盲目崇拜巴菲特，要麼膜拜什麼波浪理論或纏論。好像二者必須要二選一，要進行佔隊一樣。其實投資很簡單——在不確定性的條件下，按着大數法則下的規則做正確的選擇而已。在這個層面看，技術分析與價值投資並無本質上的區別。

有個人提出交易方法的學習要因人而異。看似好像很正確。但是達到這點要有個前提，那就是必須要懂得什麼是投資。投資的原理不會因人而異，投資的本質不會因人而異。如果投資的最基本法則都不懂卻大談什麼交易方法因人而異是不是個笑話？就如寫毛筆字連最基本的筆法都沒練好，卻硬要練出自己的風格來，你說是不是扯淡。

無論是你用任何交易的方法包括價值分析都必須先理解投資就是在不確定性的條件下做正確的選擇。如果這都不理解，你的交易技術就如“天外飛仙”一樣漂亮也無法做到真正的投資成功

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