交易者如何將擺動率用作預測工具?

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支撐擺動率這個分析工具的主要理念之一是,擺動率能夠顯示“背離”,即目前的價格趨勢顯示出滯重態勢,因此有些專家認爲,擺動率指標屬於領先指標。其實市場上不存在領先指標,而只有領先的技術形態,因爲所有的指標都是建立的過往的數據基礎之上的。

“背離”表示趨勢出現了疲態,但是疲態並不表明反轉立即到來,因爲這種背離有時可以持續幾個交易周的時間。這就說明,如果僅憑一個背離信號就過早地離場,有可能讓交易者損失不少利潤。背離分爲兩種,一是“正背離”,即價格創出新低,而擺動率沒有同步創出新低;一是“負背離”,即價格創出新高,而擺動率沒有創出新高。

不管是何種背離,都是對價格變動的“非確認”,都是價格趨勢方向可能即將發生變化的一個警告信號。但是交易者不應該止步於此,所謂的“成交量分析”,從來就強調必須對出現的背離尋求某種形式的確認,至少應該有另一個指標對背離構成了支撐,交易者才能決策操作。舉例來說,如果資金流指標出現背離,我們至少要用另外一個指標,例如萊博威特成交量反轉指標,來確認這個背離的有效性。對於萊博威特成交量反轉。

圖是美元指數走勢圖,價格創出新高之時,MFI出現明確的負背離。這種背離應該引起警惕,對於激進的投資者來說,要考慮是否應該做空,或者了結多頭倉位。如前所述,當出現背離時,不能草率決策,逆勢操作,因爲背離有時可以持續數日、甚至數週的時間。但在本例中,我們看到另外一個指標對背離構成了確認。這是一個9日成交量移動均線(VMA)指標,它出現在圖的底部。

萊博威特VR (成交量反轉)是一個很有用的指標,特別能揭示市場是否正發生多空主導轉化,在本例中,它顯示市場的主導權正從多方轉入空方的主導之中。如果仔細研讀一下,我們可以看出在MFI出現負背離時,萊博威特VR提示了最佳的操作時機。

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