交易者如何将摆动率用作预测工具?

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支撑摆动率这个分析工具的主要理念之一是,摆动率能够显示“背离”,即目前的价格趋势显示出滞重态势,因此有些专家认为,摆动率指标属于领先指标。其实市场上不存在领先指标,而只有领先的技术形态,因为所有的指标都是建立的过往的数据基础之上的。

“背离”表示趋势出现了疲态,但是疲态并不表明反转立即到来,因为这种背离有时可以持续几个交易周的时间。这就说明,如果仅凭一个背离信号就过早地离场,有可能让交易者损失不少利润。背离分为两种,一是“正背离”,即价格创出新低,而摆动率没有同步创出新低;一是“负背离”,即价格创出新高,而摆动率没有创出新高。

不管是何种背离,都是对价格变动的“非确认”,都是价格趋势方向可能即将发生变化的一个警告信号。但是交易者不应该止步于此,所谓的“成交量分析”,从来就强调必须对出现的背离寻求某种形式的确认,至少应该有另一个指标对背离构成了支撑,交易者才能决策操作。举例来说,如果资金流指标出现背离,我们至少要用另外一个指标,例如莱博威特成交量反转指标,来确认这个背离的有效性。对于莱博威特成交量反转。

图是美元指数走势图,价格创出新高之时,MFI出现明确的负背离。这种背离应该引起警惕,对于激进的投资者来说,要考虑是否应该做空,或者了结多头仓位。如前所述,当出现背离时,不能草率决策,逆势操作,因为背离有时可以持续数日、甚至数周的时间。但在本例中,我们看到另外一个指标对背离构成了确认。这是一个9日成交量移动均线(VMA)指标,它出现在图的底部。

莱博威特VR (成交量反转)是一个很有用的指标,特别能揭示市场是否正发生多空主导转化,在本例中,它显示市场的主导权正从多方转入空方的主导之中。如果仔细研读一下,我们可以看出在MFI出现负背离时,莱博威特VR提示了最佳的操作时机。

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