股息再投資計劃的好處

投資 | 2023年6月10日

股息再投資計劃(DRIP) 是一種讓股東將股息再投資以購買全部或部分股票的工具。一些最知名的上市公司提供 DRIP 計劃，讓投資者只需 10 美元就可以將資金投入到他們的投資中。

公司使用 DRIPS 出售少量股票，因爲它最終使他們能夠以低成本獲得更多資本。當投資者在交易所購買股票時，他們實際上是從其他投資者那裏購買股票，因此公司認爲出售沒有任何好處。但是對於 DRIP，股票是直接從公司購買的，公司受益於在自己的屋頂下再投資的收益。

如果一家公司自己運營 DRIP，它會在全年設定特定時間——通常是每季度一次，以執行 DRIP 交易。通過 DRIP 出售的股票從公司股票儲備中提取，不能在市場上出售。因此，當投資者準備拋售所持有的 DRIP 股份時，他們必須將其賣回給發行公司。這些交易不會影響股票在市場上的股價。

或者，如果 DRIP 由經紀公司運營，則該實體只需從二級市場購買股票並將其添加到投資者的經紀賬戶中。這些股票最終以市場價格在二級市場上回售。因此，經紀運營的 DRIP 對股票價格的影響與公開市場中的正常買賣交易相同。

DRIP 如何讓投資者受益

公司運營的 DRIP 是免佣金的，因爲不需要經紀人來促進銷售。這對付不起高額佣金的小投資者很有吸引力。
一些 DRIP 提供可選的免費現金購買額外股份，直接從公司購買，通常有 1%-10% 的折扣。在沒有佣金的情況下，這些股票的成本基礎大大低於在 DRIP 之外購買的成本基礎。
DRIPs 本質上是靈活的，允許投資者一次投資少至 10 美元或多至 500,000 美元。
DRIPs 採用了一種稱爲美元成本平均的技術——平均投資者在一段較長時間內上漲或下跌時購買股票的價格。有了這個系統，投資者就不會在高峯或低谷買入股票。

DRIPS 可以按以下不同方式安排：

經營自己的 DRIP 的公司通常依靠其投資者關係部門來處理計劃的所有方面，這有時會讓個人直接購買公司的股份來開設 DRIP 賬戶，而不是通過經紀人。
發現直接運行 DRIP 程序成本太高的公司通常求助於第三方或轉讓代理，他們代表公司處理所有 DRIP 細節。
當經紀人發現缺少此選項的公司時，他們通常會率先開展 DRIP 計劃。但此類經紀商只允許對股息進行再投資，不提供現金購買選項，而且他們只向已經使用其賬戶進行委託交易的客戶提供這項服務。

開設 DRIP 賬戶需要投資者進行一些跑腿工作，他們必須首先調查哪些公司提供這些服務，並非所有公司都這樣做。互聯網是這種搜索的重要資源。一旦清楚哪些公司提供 DRIP 計劃，就必須確定該計劃是由公司還是轉讓代理運行。

最後，投資者必須首先購買該公司的股票，才能設立一個 DRIP 賬戶。爲了符合此計劃的資格，DRIP 運營公司通常要求股東在股票證書上登記他們的名字。這通常不是經紀公司的情況，它們以街道名稱而不是股東姓名註冊賬戶。

儘管投資者沒有從 DRIPs 中獲得現金股息，但由於存在實際的現金股息——儘管是再投資的，他們仍然需要納稅。因此，它被視爲收入，因此應納稅。與任何股票一樣，持有 DRIP 股票的資本收益在股票最終出售之前不會被計算和徵稅，通常是幾年後。

DRIPs 展現出許多對投資者和公司都有利的特徵。熟悉 DRIP 並參與 DRIP 計劃可以爲任何投資組合增加價值。