股息再投资计划的好处

投资 | 2023年6月10日

股息再投资计划(DRIP) 是一种让股东将股息再投资以购买全部或部分股票的工具。一些最知名的上市公司提供 DRIP 计划，让投资者只需 10 美元就可以将资金投入到他们的投资中。

公司使用 DRIPS 出售少量股票，因为它最终使他们能够以低成本获得更多资本。当投资者在交易所购买股票时，他们实际上是从其他投资者那里购买股票，因此公司认为出售没有任何好处。但是对于 DRIP，股票是直接从公司购买的，公司受益于在自己的屋顶下再投资的收益。

如果一家公司自己运营 DRIP，它会在全年设定特定时间——通常是每季度一次，以执行 DRIP 交易。通过 DRIP 出售的股票从公司股票储备中提取，不能在市场上出售。因此，当投资者准备抛售所持有的 DRIP 股份时，他们必须将其卖回给发行公司。这些交易不会影响股票在市场上的股价。

或者，如果 DRIP 由经纪公司运营，则该实体只需从二级市场购买股票并将其添加到投资者的经纪账户中。这些股票最终以市场价格在二级市场上回售。因此，经纪运营的 DRIP 对股票价格的影响与公开市场中的正常买卖交易相同。

DRIP 如何让投资者受益

公司运营的 DRIP 是免佣金的，因为不需要经纪人来促进销售。这对付不起高额佣金的小投资者很有吸引力。
一些 DRIP 提供可选的免费现金购买额外股份，直接从公司购买，通常有 1%-10% 的折扣。在没有佣金的情况下，这些股票的成本基础大大低于在 DRIP 之外购买的成本基础。
DRIPs 本质上是灵活的，允许投资者一次投资少至 10 美元或多至 500,000 美元。
DRIPs 采用了一种称为美元成本平均的技术——平均投资者在一段较长时间内上涨或下跌时购买股票的价格。有了这个系统，投资者就不会在高峰或低谷买入股票。

DRIPS 可以按以下不同方式安排：

经营自己的 DRIP 的公司通常依靠其投资者关系部门来处理计划的所有方面，这有时会让个人直接购买公司的股份来开设 DRIP 账户，而不是通过经纪人。
发现直接运行 DRIP 程序成本太高的公司通常求助于第三方或转让代理，他们代表公司处理所有 DRIP 细节。
当经纪人发现缺少此选项的公司时，他们通常会率先开展 DRIP 计划。但此类经纪商只允许对股息进行再投资，不提供现金购买选项，而且他们只向已经使用其账户进行委托交易的客户提供这项服务。

开设 DRIP 账户需要投资者进行一些跑腿工作，他们必须首先调查哪些公司提供这些服务，并非所有公司都这样做。互联网是这种搜索的重要资源。一旦清楚哪些公司提供 DRIP 计划，就必须确定该计划是由公司还是转让代理运行。

最后，投资者必须首先购买该公司的股票，才能设立一个 DRIP 账户。为了符合此计划的资格，DRIP 运营公司通常要求股东在股票证书上登记他们的名字。这通常不是经纪公司的情况，它们以街道名称而不是股东姓名注册账户。

尽管投资者没有从 DRIPs 中获得现金股息，但由于存在实际的现金股息——尽管是再投资的，他们仍然需要纳税。因此，它被视为收入，因此应纳税。与任何股票一样，持有 DRIP 股票的资本收益在股票最终出售之前不会被计算和征税，通常是几年后。

DRIPs 展现出许多对投资者和公司都有利的特征。熟悉 DRIP 并参与 DRIP 计划可以为任何投资组合增加价值。