威廉•江恩是20世紀最著名的投資家之一,他在股票和期貨市場上的驕人成績至今無人可比，他所創造的把時間與價格完美因地結合起來的理論，至今仍爲投資界人士所津津樂道，倍加推崇，這就是股市中經常聽到的“江恩理論”。
江恩理論認爲股票、期貨市場裏也存在着宇宙中的自然規則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數學方法預測的，它的實質就是在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩序。江恩理論紛繁複雜，包括江恩時間法則、江恩價格法則、江恩線等，可以用來發現何時價格會發生回調和將回調到什麼價位。
1909年10月江恩在某雜誌人員的監察下，在10月份的25個市場交易日中共進行286次買賣，結果264獲利，22次損失，獲利率竟達92. 3%，由此可見江恩對於股票操作的時機掌握已臻化境，江恩理論中對於新股民朋友們的股票操作有着最大幫助的莫過於他提出的三大忠告:
1.缺乏市場知識，是新股民朋友們在市場買賣中出現虧損的最重要原因。
一些新股民朋友並不注重學習市場知識，而是想當然辦事或主觀認爲市場如何如何，不會辨別消息的真僞，結果接受錯誤引導，遭受巨大的損失。還有一些新股民朋友僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐，不加分析地盲日套用，造成巨大損失。江恩強調的是市場的知識、實踐的經驗。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當長的時間纔會真正有所體會。
2.頻繁地操作會極大地增加錯誤的概率，從而影響自己的心態，導致惡性循環。在市場中的短線和超短線操作是要求有很高的操作技巧的，但由於持股時間短，收益率低，如果買人時少2%，賣出時少2%，交易成本再扣除1%，收益率就所剩無幾了。因此，在新股民朋友們沒有熟練掌握這些操作技巧之前，不要讓巨大風險常伴隨自己左右，過分強調做短線只會深陷泥潭，痛苦掙扎。一般而言，新股民朋友們只要做到“尊重趨勢”，在股價已形成的上升通道的下軌買入上軌賣出，一般都能獲得相對穩定的收益。
3.如果發現短線操作出現錯誤，就應該立刻賣出。
新股民朋友們出現巨大的虧損，大多由於入市的時候沒有設立止損點，結果任其錯誤無限發展或者抱僥倖的心理等，股價可能就將脫離控制，損失會越來越大。因此，新股民朋友們學會設立止損點以控制風險是炒股的基本功之一還有一些股民朋友，雖然設了止損點，但在後來的操作中並不堅決執行，遭受巨大的虧損。
基於以上三點，江恩對新股民朋友們如何進行具體的股票操作提出了著名的21條買賣守則:
1.將你的本金分爲10份，每次入市買賣，損失不會超過本金的1/10。
2.不讓所持倉位由盈轉虧。
3.不可過量買賣。
4.不逆市而爲，市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望。
5.可用止損位保障所得利潤。
6.入市時要堅決，猶豫不決時不要入市。
8.買賣遭虧損時，切忌盲目加碼補倉，謀求拉低成本，可能積小錯而成大錯。
9.避免限價出入市，要在市場中買賣。
10.不要因爲不耐煩而入市，也不要因爲不耐煩而清倉。
11.在市場中連戰皆勝後，可將部分利潤提出，以備急時之需。
12.不要因爲價位過低而盲目買進，也不要因爲價位過高而恐慌畏懼。
13.買股票不是做慈善，切忌只從股票中收取股息，而應該從股票中賺差價。
14.設下止損位，減少買賣出錯時可能造成的損失。
15.買賣自如，不應只做單邊。
16.賠多賺少的買賣不要做。
17.如無適當理由，避免胡亂更改所持倉位的買賣策略。
18.入市時設下的止損位，不宜胡亂取消。
19.避免在不適當的時候金字塔式加碼補倉。
20.做多錯多，入市要等待機會，不宜買賣過密。
21.永不對沖。(這條守則更適用於外匯、期貨市場，對股票市場應用稍少)
新股民朋友們在進行股票操作之前，務必細心研究市場，因爲你可能會作出與市場完全相反的錯誤買賣決定，同時你必須學會如何去處理這些錯誤。再成功的股票高手也會犯錯誤，因爲股市從來都是千變萬化、捉摸不定的，他們成功的關鍵就是懂得及時、果斷地處理錯誤，使錯誤不再擴大。