1.MACD概念
MACD即指數平滑異同移動平均線，是一種利用短期（通常爲12日）移動平均線與長期（通常爲26日)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。短期移動平均線與長期移動平均線之間的差離值稱爲DIF。DIF的M日指數平滑移動平均線即DEA線。MACD還有一個柱狀線輔助指標，即BAR,在0軸以下爲綠色，0軸以上爲紅色。
如圖2-40,魚躍醫療（002223):2010年8月31日至10月19日，BAR位於0軸以下，爲綠色，代表個股趨勢較弱，相應的，期間的股價也呈現下降趨勢。自10月20日開始，BAR站到0軸以上，變爲紅色，代表個股趨勢轉強，相應的，10月20日至11月15日，期間的股價也呈現t升趨勢。
圖2-40魚躍醫療日線圖（2010.6~2010.11）
2.MACD應用要點
(1)所處位置
1)當DIF和DEA處於0軸以上時，表明個股或大盤強勢，處於0軸以下時，個股或大盤弱勢。BAR指標同此理。但BAR反應會更靈敏，短線指示作用更大。但作爲中長線投資者，應該主要關注DIF和DEA指標。
如圖2-41，郴電國際（600969):當DIF和DEA處於0軸以上時，表明個股強勢，股價會上漲，即使已經歷過一波大幅度上漲，仍會繼續上漲。當處於0軸以下時，個股弱勢，股價會下跌。
圖2-41郴電國際日線圖（2010.5~2010.10)
2)DIF和DEA向上穿越0軸，預示個股繼續走強，後市仍有上漲空間，可買入；DIF和DEA向下穿越0軸，預示個股繼續走弱，後市仍會下跌，應賣出。
如圖2-42,華北製藥（600812):2010年5月下旬，DIF和DEA向下穿越0軸，預示個股繼續走弱，股價繼續下跌。8月上旬，DIF和DEA向上穿越0軸，預示個股繼續走強，股價繼續上漲。
圖2-42華北製藥日線圖（2010.4-2010.10)
（2）金叉和死叉
不管在0軸上還是0軸下，DIF向上穿越DEA,稱爲金叉，是買入信號；DIF向下穿越DEA,稱爲死叉，是賣出信號。
但要注意以下幾點：
1)如果經過多次金叉後，個股已有很大漲幅或短期漲幅巨大，兩線已經衝到很高位置時，需謹慎對待，應結合日K線走勢判斷。如果日K線發生衝高回落走勢，留下長上影線，形成高位十字星或螺旋槳，或者形成雙頭，或者連續中大陰線，有見頂跡象或見頂跡象明顯，就不能再買入，而要觀察後再決定。
2)處於0軸以上時，DIF走平或向右下角走低，一般應視爲短暫冋落，可以關注其進一步走勢，但不宜急於賣出。但如果個股走勢很弱，處於橫盤或小箱形走勢，則宜先賣出，等個股走好時再介入。
3)處於0軸以上時，如果DIF向下穿越DEA發生死叉，可以先賣出，但如果日移動平均線依然多頭排列或雖空頭排列但未破30日均線，周MACD線依然強勢向上，可以在DIF重新拐頭向上時再次買人。如果DIF繼續向下走壞，則離場觀望。
(3)與0軸角度
通常，DIF、DEA與0軸，特別是DIF與0軸的角度越大，表明個股的走勢越強，反之越弱。因此，我們要儘量介入兩線金叉后角度陡峭的個股，而少介入角度平和的個股。如果兩線與0軸的角度變小，則說明個股上漲的力度在減弱;角度變大，說明個股上漲的力度在增強。因此，DIF突然向上翹，一般都表示個股突然走強，應立即介入。
一般地，如果DIF與0軸角度不小於45度，則表示個股上漲力度強大，如小於45度則個股上漲力度較弱。
(4)其他原則
此外，根據筆者多年實戰經驗，用MACD選擇個股，還應堅持以下原則：
1)要選擇強勢個股。有的個股雖然從MACD指標來看，DIF、DEA在0軸上方發生了金叉，或DIF、DEA長期處於0軸之上，但如果其股價走勢不強，時小漲時小跌，甚至突然摔個跟頭，也不應考慮介入，要待其重新走強時再予以考慮。
如圖2-43,雲天化（600096):從前期高點每股69.10元（復權價）強勢補跌到每股16.85元后，DIF、DEA也曾在0軸上方發生金叉，並多次處於0軸之上。但整體看來，股價走勢不強，從2008年11月至2010年11月，整整兩年時間，都處在一個寬幅橫盤震盪箱體內，股價時小漲時小跌，起伏不定，基本沒有像樣地漲過。類似這種個股，不要輕易介入。
圖2-43雲天化日線圖
2)DIF、DEA“橫盤”時不介入。有時，DIF、DEA會在0軸上方或0軸上下長時間纏繞在一起橫向移動或小幅波動，如同個股的橫盤走勢一般。此時，一定不能介入。因爲此時個股的趨勢也將是橫盤，我們用不着跟它空耗。
如圖2-44，科大訊飛（002230):2009年8月16日至2010年1月19日，DIF、DEA主要在0軸上方橫盤（有時也在0軸下方），個股呈現橫盤走勢，此時一定不能介入，而要待其強勢突破橫盤箱體時才介入。
圖2-44科大訊飛日線圖（2009.7~2010.3)
(5)柱狀線收縮和放大
一般來說，柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢確定轉折。如紅色柱狀線持續收縮，表明多頭氣勢在減弱；綠色柱狀持續收縮，表明空頭氣勢在減弱。同一柱狀線面積的持續擴大，則表明趨勢運行的強度正在增強。
但柱狀線只能起輔助判斷作用，它只能說明氣勢在減弱或增強，卻不能用來判斷後市趨勢是否發生轉折。尤其是在時間週期不長的情況下，更不能用柱狀線來判斷趨勢的逆轉與否。要真正判斷趨勢是否發生轉折，決定是否買進、賣出股票，還是要以DIF、DEA走勢爲判斷指標，以它們是否發生金叉、死叉爲準。
如圖2-45,科達機電（600499):圖中所示，紅色柱狀線持續收縮，表明多頭氣勢在減弱；綠色柱狀持續收縮，表明空頭氣勢在減弱。反之，柱狀線的持續擴大，表明趨勢運行的強度正在增強，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢確定轉折。不過，柱狀線對股價趨勢轉折只能起輔助判斷作用，要真正判斷趨勢是否發生轉折，還是要以DIF、DEA是否發生金叉、死叉爲準。
圖2-45科達機電日線圖（2010.3~2010.11)
(6)運用周、月MACD指標捉牛股
MACD指標本來是用來判斷大盤或個股後市發展趨勢，並進而判斷買進、賣出時機的。但由於受日K線走勢變化過於頻繁的影響，因此，日MACD指標並不能有效反映個股中長期走勢，用它來捕捉中長期牛股就顯得力不從心了。周MACD、月MACD則不同，可以有效判斷個股的中長期走勢，並捕捉到中長期牛股。
1)周MACD
當週MACD在0軸以下發生金叉時，尤其是連續發生金叉時，一般表明個股的中期趨勢正在發生改變，在經歷一個長期如半年、一年的連續下跌，或者是短期內暴跌後，更是如此。
但至於是否真正發生了逆轉，還需要繼續觀察。首先，看DIF、DEA兩線是否繼續上移，並最終穿越0軸。其次，還要觀察個股的5周、10周均線排列情況，如果這兩線發生金叉，且向上角度很大，則逆轉形勢基本確定，可以積極
買進。
當然，如果周MACD在0軸下發生金叉後，DIF與0軸角度小於45度且走平或拐頭向下，則看空，做短線進出。
同理，如果周MACD在0軸上方發生死叉，或向下穿越0軸，則以及時賣出操作爲宜。但如果在0軸上方由拐頭向下又轉向拐頭向上，則又可以買進。
如圖2-46,航天科技（000901):2004年9月、2005年7月、2005年12月，DIF、DEA在0軸下三次發生金叉，並於2006年3月初上穿0軸，股價由此迎來了連續一年多的大漲，且漲幅達5倍之多。在經歷過大漲之後，股價見頂回落，DIF、DEA於2007年6月、2007年10月、2008年3月三次高位死叉，股價迎來了長達半年多的下跌，最大跌幅超過70%。
圖2-46航天科技日線圖
2)月MACD
月MACD最能反映個股長期走勢，它要綜合考慮以下因素來判斷個股長期走勢是否強勢和穩定，從而捉住大牛股。
是否發生金叉。月MACD—旦發生金叉，個股將長期走強，至少不會走熊3因此，月MACD金叉是最確定的買入信號。
與0軸的角度。與0軸角度越大，則個股走勢越強。
MACD柱狀線數量。月MACD指標中的紅色柱狀線越長越多，則個股勢頭越強。
因此，利用月MACD捕捉大牛股就變得很簡單：盯住在0軸低位發生金叉後，角度不斷變大，快速向0軸靠近、穿越0軸，紅色柱狀線快速、持續擴大的個股，伺機買入，一路持有。買人後，只看月K線和月MACD走勢，不看日線。直到月MACD明顯走弱，才賣出。賣出後，如果月MACD又繼續走強，仍可買回。
有些個股，屬慢牛型，大家都很牛時，它趴着不動，但當大家都疲態畢現要走熊時，它卻牛起來，這時利用月MACD就能及時捕捉到它。
月MACD強勢特徵明ffi,是爲牛股；反之，月MACD弱勢特徵明顯，是爲熊股，就不要去碰它。如果月MACD指標中，DIF、DEA長期處於0軸以下，或沿着0軸橫向移動，紅色柱狀線也不明顯，這樣的個股即使發生金叉，也不要去碰。
如圖2-47,桑德環境（000826):2009年1月、9月，月MACD的DIF、DEA先後在0軸上方發生金叉，同時DIF與0軸角度不斷變大，且BAR紅柱不斷擴張。月MACD強勢特徵明顯，股價又迎來了一波上漲。
圖2-47桑徳環境日線圖（2004.5~2010.7）
(7)不同個股之間不具可比性
不同個股之間，DIF、DEA和MACD的數值相差很大，不具有可比性。也就是說，不能拿這隻股票的DIF、DEA和MACD的數值與另一隻股票的DIF、DEA和MACD的數值進行比較。但同一只股，可以通過比較三個數值在不同時間段的表現，來反映所比較的時間段內股價走勢的強弱程度。
(8)形態和背離情況
MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF與MACD形成高位看跌形態時，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態上MACD指標的DIF與MACD形成低位看漲形態時，應考慮買入。在判斷形態時以DIF爲主，MACD爲輔。當股價持續升高，而MACD指標走出一波比一波低的行情時，意味着頂背離現象的出現，預示着股價可能在不久之後轉頭下行。當股價持續降低,而MACD指標卻走出一波高於一波的行情時，意味着底背離現象的出現，預示着股價將很快結束下跌，轉頭上漲。
如圖2-48,吉恩鎳業（600432):2008年8月下旬至11月上旬，該股股價持續下行，但MACD的DIF、DEA在低位發生金叉，且逐步上行，同時，MACD持續呈現紅柱。此種狀況爲明顯的底背離現象，臨盤應密切關注，如果資金量大，即可以擇機分批買入，如果資金量小，則可以在底部放量向上突破時買人。事實證明，從2008年11月10日放量向上突破之日起，至2009年8月10日見頂，近一年時間，該股股價漲幅達近900%!
圖2-48吉恩鎳業日線圖
(9)牛皮市道中指標將失真
當價格並不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之爲牛皮市道。此時虛假信號將在MACD指標中產生，DIF與MACD的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處於失真狀態，使用價值相應降低。
(10)震盪市中的賺錢法寶
由於MACD能較準確地提示買進、賣出時機，是波段操作的有力幫手。因此，它不僅是牛市中的賺錢法寶，也是震盪市中的賺錢法寶。