MACD及应用要点详解

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1.MACD概念

MACD即指数平滑异同移动平均线,是一种利用短期(通常为12日)移动平均线与长期(通常为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标。短期移动平均线与长期移动平均线之间的差离值称为DIF。DIF的M日指数平滑移动平均线即DEA线。MACD还有一个柱状线辅助指标,即BAR,在0轴以下为绿色,0轴以上为红色。

如图2-40,鱼跃医疗(002223):2010年8月31日至10月19日,BAR位于0轴以下,为绿色,代表个股趋势较弱,相应的,期间的股价也呈现下降趋势。自10月20日开始,BAR站到0轴以上,变为红色,代表个股趋势转强,相应的,10月20日至11月15日,期间的股价也呈现t升趋势。

图2-40鱼跃医疗日线图(2010.6~2010.11)

2.MACD应用要点

(1)所处位置

1)当DIF和DEA处于0轴以上时,表明个股或大盘强势,处于0轴以下时,个股或大盘弱势。BAR指标同此理。但BAR反应会更灵敏,短线指示作用更大。但作为中长线投资者,应该主要关注DIF和DEA指标。

如图2-41,郴电国际(600969):当DIF和DEA处于0轴以上时,表明个股强势,股价会上涨,即使已经历过一波大幅度上涨,仍会继续上涨。当处于0轴以下时,个股弱势,股价会下跌。

图2-41郴电国际日线图(2010.5~2010.10)

2)DIF和DEA向上穿越0轴,预示个股继续走强,后市仍有上涨空间,可买入;DIF和DEA向下穿越0轴,预示个股继续走弱,后市仍会下跌,应卖出。

如图2-42,华北制药(600812):2010年5月下旬,DIF和DEA向下穿越0轴,预示个股继续走弱,股价继续下跌。8月上旬,DIF和DEA向上穿越0轴,预示个股继续走强,股价继续上涨。

图2-42华北制药日线图(2010.4-2010.10)

(2)金叉和死叉

不管在0轴上还是0轴下,DIF向上穿越DEA,称为金叉,是买入信号;DIF向下穿越DEA,称为死叉,是卖出信号。

但要注意以下几点:

1)如果经过多次金叉后,个股已有很大涨幅或短期涨幅巨大,两线已经冲到很高位置时,需谨慎对待,应结合日K线走势判断。如果日K线发生冲高回落走势,留下长上影线,形成高位十字星或螺旋桨,或者形成双头,或者连续中大阴线,有见顶迹象或见顶迹象明显,就不能再买入,而要观察后再决定。

2)处于0轴以上时,DIF走平或向右下角走低,一般应视为短暂冋落,可以关注其进一步走势,但不宜急于卖出。但如果个股走势很弱,处于横盘或小箱形走势,则宜先卖出,等个股走好时再介入。

3)处于0轴以上时,如果DIF向下穿越DEA发生死叉,可以先卖出,但如果日移动平均线依然多头排列或虽空头排列但未破30日均线,周MACD线依然强势向上,可以在DIF重新拐头向上时再次买人。如果DIF继续向下走坏,则离场观望。

(3)与0轴角度

通常,DIF、DEA与0轴,特别是DIF与0轴的角度越大,表明个股的走势越强,反之越弱。因此,我们要尽量介入两线金叉后角度陡峭的个股,而少介入角度平和的个股。如果两线与0轴的角度变小,则说明个股上涨的力度在减弱;角度变大,说明个股上涨的力度在增强。因此,DIF突然向上翘,一般都表示个股突然走强,应立即介入。

一般地,如果DIF与0轴角度不小于45度,则表示个股上涨力度强大,如小于45度则个股上涨力度较弱。

(4)其他原则

此外,根据笔者多年实战经验,用MACD选择个股,还应坚持以下原则:

1)要选择强势个股。有的个股虽然从MACD指标来看,DIF、DEA在0轴上方发生了金叉,或DIF、DEA长期处于0轴之上,但如果其股价走势不强,时小涨时小跌,甚至突然摔个跟头,也不应考虑介入,要待其重新走强时再予以考虑。

如图2-43,云天化(600096):从前期高点每股69.10元(复权价)强势补跌到每股16.85元后,DIF、DEA也曾在0轴上方发生金叉,并多次处于0轴之上。但整体看来,股价走势不强,从2008年11月至2010年11月,整整两年时间,都处在一个宽幅横盘震荡箱体内,股价时小涨时小跌,起伏不定,基本没有像样地涨过。类似这种个股,不要轻易介入。

图2-43云天化日线图

2)DIF、DEA“横盘”时不介入。有时,DIF、DEA会在0轴上方或0轴上下长时间缠绕在一起横向移动或小幅波动,如同个股的横盘走势一般。此时,一定不能介入。因为此时个股的趋势也将是横盘,我们用不着跟它空耗。

如图2-44,科大讯飞(002230):2009年8月16日至2010年1月19日,DIF、DEA主要在0轴上方横盘(有时也在0轴下方),个股呈现横盘走势,此时一定不能介入,而要待其强势突破横盘箱体时才介入。

图2-44科大讯飞日线图(2009.7~2010.3)

(5)柱状线收缩和放大

一般来说,柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱,当柱状线颜色发生改变时,趋势确定转折。如红色柱状线持续收缩,表明多头气势在减弱;绿色柱状持续收缩,表明空头气势在减弱。同一柱状线面积的持续扩大,则表明趋势运行的强度正在增强。

但柱状线只能起辅助判断作用,它只能说明气势在减弱或增强,却不能用来判断后市趋势是否发生转折。尤其是在时间周期不长的情况下,更不能用柱状线来判断趋势的逆转与否。要真正判断趋势是否发生转折,决定是否买进、卖出股票,还是要以DIF、DEA走势为判断指标,以它们是否发生金叉、死叉为准。

如图2-45,科达机电(600499):图中所示,红色柱状线持续收缩,表明多头气势在减弱;绿色柱状持续收缩,表明空头气势在减弱。反之,柱状线的持续扩大,表明趋势运行的强度正在增强,当柱状线颜色发生改变时,趋势确定转折。不过,柱状线对股价趋势转折只能起辅助判断作用,要真正判断趋势是否发生转折,还是要以DIF、DEA是否发生金叉、死叉为准。

图2-45科达机电日线图(2010.3~2010.11)

(6)运用周、月MACD指标捉牛股

MACD指标本来是用来判断大盘或个股后市发展趋势,并进而判断买进、卖出时机的。但由于受日K线走势变化过于频繁的影响,因此,日MACD指标并不能有效反映个股中长期走势,用它来捕捉中长期牛股就显得力不从心了。周MACD、月MACD则不同,可以有效判断个股的中长期走势,并捕捉到中长期牛股。

1)周MACD

当周MACD在0轴以下发生金叉时,尤其是连续发生金叉时,一般表明个股的中期趋势正在发生改变,在经历一个长期如半年、一年的连续下跌,或者是短期内暴跌后,更是如此。

但至于是否真正发生了逆转,还需要继续观察。首先,看DIF、DEA两线是否继续上移,并最终穿越0轴。其次,还要观察个股的5周、10周均线排列情况,如果这两线发生金叉,且向上角度很大,则逆转形势基本确定,可以积极

买进。

当然,如果周MACD在0轴下发生金叉后,DIF与0轴角度小于45度且走平或拐头向下,则看空,做短线进出。

同理,如果周MACD在0轴上方发生死叉,或向下穿越0轴,则以及时卖出操作为宜。但如果在0轴上方由拐头向下又转向拐头向上,则又可以买进。

如图2-46,航天科技(000901):2004年9月、2005年7月、2005年12月,DIF、DEA在0轴下三次发生金叉,并于2006年3月初上穿0轴,股价由此迎来了连续一年多的大涨,且涨幅达5倍之多。在经历过大涨之后,股价见顶回落,DIF、DEA于2007年6月、2007年10月、2008年3月三次高位死叉,股价迎来了长达半年多的下跌,最大跌幅超过70%。

图2-46航天科技日线图

2)月MACD

月MACD最能反映个股长期走势,它要综合考虑以下因素来判断个股长期走势是否强势和稳定,从而捉住大牛股

是否发生金叉。月MACD—旦发生金叉,个股将长期走强,至少不会走熊3因此,月MACD金叉是最确定的买入信号。

与0轴的角度。与0轴角度越大,则个股走势越强。

MACD柱状线数量。月MACD指标中的红色柱状线越长越多,则个股势头越强。

因此,利用月MACD捕捉大牛股就变得很简单:盯住在0轴低位发生金叉后,角度不断变大,快速向0轴靠近、穿越0轴,红色柱状线快速、持续扩大的个股,伺机买入,一路持有。买人后,只看月K线和月MACD走势,不看日线。直到月MACD明显走弱,才卖出。卖出后,如果月MACD又继续走强,仍可买回。

有些个股,属慢牛型,大家都很牛时,它趴着不动,但当大家都疲态毕现要走熊时,它却牛起来,这时利用月MACD就能及时捕捉到它。

月MACD强势特征明ffi,是为牛股;反之,月MACD弱势特征明显,是为熊股,就不要去碰它。如果月MACD指标中,DIF、DEA长期处于0轴以下,或沿着0轴横向移动,红色柱状线也不明显,这样的个股即使发生金叉,也不要去碰。

如图2-47,桑德环境(000826):2009年1月、9月,月MACD的DIF、DEA先后在0轴上方发生金叉,同时DIF与0轴角度不断变大,且BAR红柱不断扩张。月MACD强势特征明显,股价又迎来了一波上涨。

图2-47桑徳环境日线图(2004.5~2010.7)

(7)不同个股之间不具可比性

不同个股之间,DIF、DEA和MACD的数值相差很大,不具有可比性。也就是说,不能拿这只股票的DIF、DEA和MACD的数值与另一只股票的DIF、DEA和MACD的数值进行比较。但同一只股,可以通过比较三个数值在不同时间段的表现,来反映所比较的时间段内股价走势的强弱程度。

(8)形态和背离情况

MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF与MACD形成高位看跌形态时,如头肩顶、双头等,应当保持警惕;而当形态上MACD指标的DIF与MACD形成低位看涨形态时,应考虑买入。在判断形态时以DIF为主,MACD为辅。当股价持续升高,而MACD指标走出一波比一波低的行情时,意味着顶背离现象的出现,预示着股价可能在不久之后转头下行。当股价持续降低,而MACD指标却走出一波高于一波的行情时,意味着底背离现象的出现,预示着股价将很快结束下跌,转头上涨。

如图2-48,吉恩镍业(600432):2008年8月下旬至11月上旬,该股股价持续下行,但MACD的DIF、DEA在低位发生金叉,且逐步上行,同时,MACD持续呈现红柱。此种状况为明显的底背离现象,临盘应密切关注,如果资金量大,即可以择机分批买入,如果资金量小,则可以在底部放量向上突破时买人。事实证明,从2008年11月10日放量向上突破之日起,至2009年8月10日见顶,近一年时间,该股股价涨幅达近900%!

图2-48吉恩镍业日线图

(9)牛皮市道中指标将失真

当价格并不是自上而下或者自下而上运行,而是保持水平方向的移动时,我们称之为牛皮市道。此时虚假信号将在MACD指标中产生,DIF与MACD的交叉将会十分频繁,同时柱状线的收放也将频频出现,颜色也常常由绿转红或者由红转绿,此时MACD指标处于失真状态,使用价值相应降低。

(10)震荡市中的赚钱法宝

由于MACD能较准确地提示买进、卖出时机,是波段操作的有力帮手。因此,它不仅是牛市中的赚钱法宝,也是震荡市中的赚钱法宝。

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