共同基金的價格或其資產淨值(NAV) 每天在美國東部標準時間 (EST) 下午 4 點股市收盤後確定一次 雖然共同基金沒有必須更新的具體截止日期並將其資產淨值提交給監管機構和媒體，他們通常會在美國東部標準時間下午 4 點至下午 6 點之間確定其資產淨值。
關鍵點
- 共同基金價格，也稱為資產淨值 (NAV)，每天在美國股市收盤後更新一次，通常在美國東部標準時間下午 4 點到 6 點之間。
- 然而，封閉式基金不必每天更新其價格或資產淨值。
- 資產淨值是通過將其資產（例如其投資組合中的證券）減去負債（例如運營費用）再除以已發行股份總數來確定的。
- 交易更新時間不同於交易截止時間，後者是必須處理共同基金的所有買賣訂單的時間，例如美國東部標準時間下午 2 點。
共同基金和封閉式基金
共同基金代表投資於在證券交易所交易的各種證券的資金池。共同基金通常在美國證券交易委員會(SEC) 註冊為開放式投資公司，並且必須在每個交易日報告其資產淨值。開放式共同基金可以發行任何數量的股票，任何數量的投資者都可以購買。
相比之下，股票不可贖回且以固定金額發行的封閉式基金則無需每天報告其資產淨值。對於開放式基金，資產淨值隨著投資組合價值的變化以及流通股數量的變化而變化。對於封閉式基金，資產淨值僅隨著投資組合價值的波動而變化。
資產淨值計算
雖然股票價格全天波動很大，但共同基金的價格是基於在工作日結束時更新的資產淨值計算得出的。
資產淨值的計算是：
- NAV =（資產-負債）/流通股總數
共同基金通過確定其投資組合中所有證券的收盤價或最後報價以及基金持有的任何額外資產的總價值來計算其資產淨值。基金可能持有的額外資產示例包括現金和流動資產、應收款項（如利息支付）和應計收入。
然後，共同基金從這些資產中扣除其負債。共同基金負債的例子包括欠銀行的款項和費用、運營費用和外債。在從資產中扣除負債後，共同基金將這個數字除以其流通股總數得出其資產淨值。
報告的資產淨值代表在扣除任何佣金和經紀費後，買方支付或賣方將在下一個交易日獲得的基金份額價格。
資產淨值更新，截止時間
對於投資者來說，了解資產淨值更新時間和交易截止時間之間的差異很重要。大多數共同基金都有自己設定的資產淨值更新期限，這與報紙和其他出版物中資產淨值出版物的截止時間密切相關。這通常是美國東部標準時間下午 6 點左右。
然而，交易截止時間是必須處理共同基金的所有買賣訂單的時間。這些訂單使用交易日的資產淨值執行。例如，如果共同基金的交易截止時間是美國東部標準時間下午 2:00，那麼交易訂單必須在此之前處理，才能以該工作日的資產淨值成交。如果訂單在交易截止時間之後進入，它將使用下一個工作日的 NAV 執行。