一些文獻對新興證券市場的國際投資組合流動、市場發展、市場效率和價格波動進行研究。World Bank（，997）確定了投資組合流動與新興證券市場的發展指標之間的相關程度。Demirgus Kunt和Levine（1996）用交叉分析方法指出：證券市場發展指標與不準確定價（偏離適合世界範圍的資產定價理論所確定的價格）之間負相關。Bekaert和Harvey（1995，2000）和Henry（2000a）則指出新興證券市場增加的投資組合流動導致了在這些國家的資本成本的下降。另一方面，Stulz（1997）認爲股市投資回報數據不支持關於股市投資回報的波動性增加會使在新興證券市場的投資回報有過度的同向波動的假設。
還有些文獻則研究證券市場開放與股價波動的問題。Reisen（1993）研究了國際資本流向發展中國家是否會增加這些國家股市的波動性和經濟的不穩定性問題。Claessens，Doolun，Warner（1995）得出結論：找不到國際資本流向新興證券市場與市場波動性之間有令人信服的證據。Rogers（1994）發現在1987年10月國際股市風波期間，那些相對獨立的新興證券市場沒有經歷發達市場的那種價格巨幅波動。Tesar和Werner（1995）支持這些發現並進一步指出：美國資本流向新興證券市場與市場波動性之間沒有任何聯繫。Kims和Singal（1993）利用事件法研究新興證券市場對外開放後的價格行爲，發現自由開放對證券市場波動性沒有影響。但Cornelius（1992）運用協整分析方法，發現撤銷資本約束對新興證券市場與工業發達國家的證券市場相分離是有影響的，進而預測這種撤銷會導致較高波·動性，Hooper（1998）找到了新興證券市場的波動性與開放性之間有聯繫的實證證據。