標準VWAP策略原理
標準的VWAP策略是一種靜態策略，即在交易開始之前，利用已有信息確定提交策略，交易開始之後按照此策略進行交易，而不考慮交易期間的信息。
需要買入的股票數量記爲V，區間的劃分與預測交易量分佈時一樣，並假設已經通過預測技術獲得了當天的交易量分佈預測值
設認
爲各分鐘的成交價格，市場最終的成交量分佈爲
，則執行差額定義爲決策者的交易均價與市場成交均價的差，可得：
由上式可以看出，VWAP策略的好壞直接受交易量分佈預測質量的影響。預測越準確，比較誤差越小。但正如已經看到的那樣，交易量分佈預測很難做到十分精確，從而普通的VWAP策略的執行效果將很難保證。
如圖8-2所示是上海機場2010年1月12日的標準VWAP策略執行效果圖。從圖上可以看出，標準VWAP策略基本上跟隨了市場交易量加權均價，但明顯比市場均價要差。
圖8-2 上海機場VWAP交易算法對比
標準VWAP策略是一種非常簡單的靜態策略。它涉及的變量較少，執行比較容易，在正常情況下能夠較好地跟隨市場成交價格。
標準的VWAP策略雖然簡單易行，但是有兩個很明顯的缺點：第一是它完全依賴於日內交易量分佈預測，如果預測不準確，VWAP策略的執行效果將非常不確定；第二是它是一種完全靜態的策略，也就是說在交易開始之前就完成了決策，在交易時間內執行策略即可，沒有將市場的最新信息如價格變化、交易量變化等考慮進去，使得它不能更好地適應市場的變化，從而無法獲得更好的交易價格。