波浪理论的基本规则有四条：
图1完整的市场循环
规则一：波浪理论中的三个推动浪(第一浪、第二浪、第三浪)中，第三浪是股价牛途开始后一个真正的推动浪，上涨幅度也是最值得期待的。投资者真正获得投资收益的阶段也会出现在第三浪中，可以说把握住第三浪的股价涨幅，八浪循环的利润就基本上被锁定了一半以上。
规则二：波浪理论中的第四浪的底部绝不可以低于第一浪的顶部。原因很简单，既然波浪理论中的强五浪出现在牛市行情当中，并且第三浪这个推动浪过后，股价即使出现了第四浪的调整，也不应该破坏牛市行情的大趋势。而四浪调整的低点价位当然也不能低于第一浪的最高价位，只有这样才能使股价维持在牛途之中。
规则三：第二浪和第四浪属于调整浪，既然股价在做不断的调整，那么其运行趋势就有很大的不确定性。投资者在判断当时股价的运行状况的时候，也应该更加注重股价的波动形态上，而不必过分强调其调整的过程。只有这样，投资者才能够准确地把握住股价运行的趋势，而不是在一些细节上浪费时间。
规则四：调增浪的下跌幅度是不可预测的，第二浪的下跌幅度可能会小一些，而第四浪的调整空间往往是比较大的。经过第三浪的疯狂拉升之后，股价经常会以几乎不受约束的形式见顶回落。投资者在由空头市场向多头市场转换的过程中，要做好在更低的价格开始建仓的打算，这样才能抓住更大的获利空间。
以上所说的四条规则中，前两条是最基本的规则，投资者应该牢记于心。只有股价的运行趋势符合了这两条规则，后市真正的波浪形的走势才是可期待的。后两个规则如果也能够被投资者理解，并且正确地加以运用的话，则就可获得不错的收益。