什么是公司债券？
公司债券是一种由公司发行并出售给投资者的债务证券。公司获得所需的资本，投资者则获得预先确定的固定或浮动利率的利息。当债券到期或“到期”时，利息支付将停止，原始投资将退还。
债券的担保通常是公司的偿还能力，这取决于公司未来的收入和盈利前景。在某些情况下，公司的实物资产可能被用作抵押品。
概要
- 公司债券是公司为筹集资金而发行的债务。
- 购买公司债券的投资者实际上是将钱借给公司以换取一系列的利息支付，但这些债券也可能在二级市场上积极交易。
- 公司债券通常被认为比美国政府债券风险更高，因此它们通常具有更高的利率来补偿这种额外的风险。
- 质量最高（也是最安全、收益率最低）的债券通常被称为“AAA”债券，而信誉最差的债券被称为“垃圾债券”。
了解公司债券
在投资层次中，优质公司债券被视为相对安全和保守的投资。建立平衡投资组合的投资者通常会增加债券，以抵消成长型股票等风险较高的投资。在一生中，这些投资者往往会增加债券，减少风险投资，以保护其积累的资本。退休人员通常会将资产的很大一部分投资于债券，以建立可靠的收入补充。
一般而言，公司债券被认为比美国政府债券具有更高的风险。因此，公司债券的利率几乎总是较高，即使是信用质量一流的公司也是如此。高评级公司债券和美国国债收益率之间的差异称为信用利差。
公司债券评级
在向投资者发行债券之前，债券发行人的信誉会由美国三家评级机构中的一家或多家进行审查：标准普尔全球评级、穆迪投资者服务公司和惠誉评级。 每家评级机构都有自己的评级系统，但评级最高的债券通常被称为“ AAA ”级债券。评级最低的公司债券被称为高收益债券，因为它们的利率较高，以补偿其较高的风险。这些债券也被称为“垃圾”债券。
债券评级对于提醒投资者有关债券的质量和稳定性至关重要。这些评级因此极大地影响了利率、投资意愿和债券定价。
公司债券如何出售
公司债券以面值 1,000 美元为单位发行。几乎所有债券都采用标准的息票支付结构。通常，公司发行人会寻求投资银行的帮助来承销和向投资者推销债券。
投资者定期从发行人处收到利息，直至债券到期。到期时，投资者可收回债券的票面价值。债券的利率可能是固定的，也可能是根据特定经济指标的变动而浮动的。
公司债券有时会有提前还款条款，如果现行利率发生剧烈变化，公司认为发行新债券可以获得更好的结果，则可以提前还款。
投资者还可以选择在债券到期前出售债券。如果债券被出售，持有人获得的收益将低于面值。债券价值主要取决于债券到期前仍需支付的款项数额。
投资者还可以通过投资任意数量的以债券为重点的共同基金或 ETF 来获得公司债券的投资机会。
公司为何出售债券
公司债券是一种债务融资形式。它们是许多企业的主要资本来源，与股权、银行贷款和信用额度并列。它们通常是为了为公司想要开展的特定项目提供现金而发行的。债务融资有时比发行股票（股权融资）更可取，因为它对借款公司来说通常更便宜，并且不涉及放弃公司的任何所有权或控制权。
一般而言，一家公司需要具有稳定的盈利潜力，才能以优惠的票面利率向公众发行债务证券。如果一家公司的信用质量较高，它就可以以较低的利率发行更多债务。
当一家公司需要短期资本补充时，它可能会出售商业票据，这种票据类似于债券，但通常在 270 天或更短的时间内到期。
公司债券与股票的区别
购买公司债券的投资者就是向公司借钱。购买股票的投资者就是购买公司的所有权股份。
股票价格涨跌，投资者的持股量也随之涨跌。投资者可以通过在股价上涨时卖出股票或收取公司派发的股息（或两者兼而有之）来赚钱。
通过投资债券，投资者获得的是利息而不是利润。只有在公司倒闭时，原始投资才会面临风险。一个重要的区别是，即使是破产的公司也必须先向其债券持有人和其他债权人付款。只有在所有这些债务全部偿还后，股东才能获得损失补偿。
公司还可以发行可转换债券，如果满足某些条件，可转换债券可以转换为公司股票。
平衡的投资组合可能包含一些债券，以抵消风险较高的投资。随着投资者接近退休，用于债券的百分比可能会增加。