波浪理論的基本規則有四條：
圖1完整的市場循環
規則一：波浪理論中的三個推動浪(第一浪、第二浪、第三浪)中，第三浪是股價牛途開始後一個真正的推動浪，上漲幅度也是最值得期待的。投資者真正獲得投資收益的階段也會出現在第三浪中，可以說把握住第三浪的股價漲幅，八浪循環的利潤就基本上被鎖定了一半以上。
規則二：波浪理論中的第四浪的底部絕不可以低於第一浪的頂部。原因很簡單，既然波浪理論中的強五浪出現在牛市行情當中，並且第三浪這個推動浪過後，股價即使出現了第四浪的調整，也不應該破壞牛市行情的大趨勢。而四浪調整的低點價位當然也不能低於第一浪的最高價位，只有這樣才能使股價維持在牛途之中。
規則三：第二浪和第四浪屬於調整浪，既然股價在做不斷的調整，那麼其運行趨勢就有很大的不確定性。投資者在判斷當時股價的運行狀況的時候，也應該更加註重股價的波動形態上，而不必過分強調其調整的過程。只有這樣，投資者才能夠準確地把握住股價運行的趨勢，而不是在一些細節上浪費時間。
規則四：調增浪的下跌幅度是不可預測的，第二浪的下跌幅度可能會小一些，而第四浪的調整空間往往是比較大的。經過第三浪的瘋狂拉昇之後，股價經常會以幾乎不受約束的形式見頂回落。投資者在由空頭市場向多頭市場轉換的過程中，要做好在更低的價格開始建倉的打算，這樣才能抓住更大的獲利空間。
以上所說的四條規則中，前兩條是最基本的規則，投資者應該牢記於心。只有股價的運行趨勢符合了這兩條規則，後市真正的波浪形的走勢纔是可期待的。後兩個規則如果也能夠被投資者理解，並且正確地加以運用的話，則就可獲得不錯的收益。