不适合投资（不适合）定义

什么是不合适的投资（不合适）？

不合适的投资是指股票或债券等投资不符合投资者的目标和手段。投资策略也可能不合适。例如，投资组合的资产组合可能是错误的，或者购买的投资对于客户的需要或想要的东西来说可能过于激进或风险过低。

在世界大部分地区，金融专业人士有责任采取措施确保投资适合客户。在美国，这些规则由金融业监管局 (FINRA)执行。适当性与信托责任不同。

不合适的投资因市场参与者而异。除了彻头彻尾的骗局之外，没有任何投资本质上是合适或不合适的。适合性取决于投资者的情况，并且会根据投资者的特征和目标而有所不同。

为了确保提供合适的投资，FINRA规则要求投资公司寻求有关客户年龄、其他投资、财务状况和需求、税务状况、投资目标、投资经验的信息；投资期限、流动性需求和风险承受能力。客户不需要提供此信息，因此如果客户不提供，也有一定的灵活性。掌握这些信息可以帮助公司避免向客户提供不合适的投资。

例如，对于一位靠固定收益生活的 85 岁寡妇来说，期权、期货和细价股等投机性投资可能不适合，因为寡妇的风险承受能力较低。她正在使用投资账户中的资金以及回报来维持生计。她和她的投资顾问可能不愿意将她的资本置于过高的风险中，因为如果发生损失，她的投资期限所剩时间很少，无法弥补损失。

另一方面，二三十岁的人可能愿意承担更多风险。他们仍在工作，并不需要投资来维持生计。从长远来看，更多的风险可能会带来更高的回报，而更长的投资期限意味着他们有时间弥补可能发生的任何短期损失。风险极低的投资可能不适合该投资者。

年龄并不是确定哪些投资不合适的唯一因素。收入、预期未来收入、金融知识、生活方式和个人喜好是还必须考虑的其他一些因素。例如，有些人喜欢谨慎行事，而另一些人则喜欢冒险。

睡眠测试是一个简单的概念，在这方面很有帮助：如果投资者因为投资而无法入睡，那就说明出了问题。改变风险水平直到舒适为止。然后将风险与其他因素结合并平衡，以找到合适的投资或制定适当的投资策略。

适当和不适当并不等同于信托责任。它们本质上是不同级别的客户关怀，其中信托责任是更严格的协议。收费投资顾问负有寻找适合客户的投资和投资策略的信托责任。一个基于佣金的财务顾问或经纪人，也许你在经纪人的呼叫中心接到电话，通常对客户没有信托责任，但他们仍然会寻找合适的投资。