不適合投資（不適合）定義

什麼是不合適的投資（不合適）？

不合適的投資是指股票或債券等投資不符合投資者的目標和手段。投資策略也可能不合適。例如，投資組合的資產組合可能是錯誤的，或者購買的投資對於客戶的需要或想要的東西來說可能過於激進或風險過低。

在世界大部分地區，金融專業人士有責任採取措施確保投資適合客戶。在美國，這些規則由金融業監管局 (FINRA)執行。適當性與信託責任不同。

不合適的投資因市場參與者而異。除了徹頭徹尾的騙局之外，沒有任何投資本質上是合適或不合適的。適合性取決於投資者的情況，並且會根據投資者的特徵和目標而有所不同。

爲了確保提供合適的投資，FINRA規則要求投資公司尋求有關客戶年齡、其他投資、財務狀況和需求、稅務狀況、投資目標、投資經驗的信息；投資期限、流動性需求和風險承受能力。客戶不需要提供此信息，因此如果客戶不提供，也有一定的靈活性。掌握這些信息可以幫助公司避免向客戶提供不合適的投資。

例如，對於一位靠固定收益生活的 85 歲寡婦來說，期權、期貨和細價股等投機性投資可能不適合，因爲寡婦的風險承受能力較低。她正在使用投資賬戶中的資金以及回報來維持生計。她和她的投資顧問可能不願意將她的資本置於過高的風險中，因爲如果發生損失，她的投資期限所剩時間很少，無法彌補損失。

另一方面，二三十歲的人可能願意承擔更多風險。他們仍在工作，並不需要投資來維持生計。從長遠來看，更多的風險可能會帶來更高的回報，而更長的投資期限意味着他們有時間彌補可能發生的任何短期損失。風險極低的投資可能不適合該投資者。

年齡並不是確定哪些投資不合適的唯一因素。收入、預期未來收入、金融知識、生活方式和個人喜好是還必須考慮的其他一些因素。例如，有些人喜歡謹慎行事，而另一些人則喜歡冒險。

睡眠測試是一個簡單的概念，在這方面很有幫助：如果投資者因爲投資而無法入睡，那就說明出了問題。改變風險水平直到舒適爲止。然後將風險與其他因素結合並平衡，以找到合適的投資或制定適當的投資策略。

適當和不適當並不等同於信託責任。它們本質上是不同級別的客戶關懷，其中信託責任是更嚴格的協議。收費投資顧問負有尋找適合客戶的投資和投資策略的信託責任。一個基於佣金的財務顧問或經紀人，也許你在經紀人的呼叫中心接到電話，通常對客戶沒有信託責任，但他們仍然會尋找合適的投資。