高频交易 | 2023年5月27日
什么是利差？公司商业信誉对交易有哪些影响？
拥有公开交易债券的实体是最容易评级的交易对手。一个实体的信誉越差，它发行的优先债券的市场价格就越低，实体就需要支付越高的收益以吸引投资者。
利差，即该公司债券的收益率和有着相同到期日的政府债券的收益率之前的差值，可以作为衡量一个交易对手商业信誉度的可靠指标。利差越高，该交易对手的商业信祥越差。
由于收益率及利差与债券的价格呈负相关关系，因此交易对手的商业信誉也可用相对的债券价格来衡量:债券价格越低，收益率越高，其商业信誉度越低。公司债券的市场价格为债券发行者的商业信誉提供了较为客观的信息。
这一价格是由市场上无数的参与者共同决定的，他们分析公司的策略和财务前景，从而得出各自的估值。
不同的投资者偏好不同的基准？Kissell和Malamut (2005)指出，不同的投资者可能会天然地偏好不同的基准。价值投资者可能希望以决策价格或者更优的价格执行交易，共同基金经理可能会因为会计的原因选择以每日收盘价执行交易，还有一些投资者可能更喜欢VWAP，以期获得比选定交易时期内均价更低的价格。
止损要则KDJ指标的止损，关键是看指标中KD线的变化情况。如果行情出现买入信号，投资者根据信号的指示买入建仓，但是行情不久就出现了下跃走势，且跃穿了10MA平均线，那么通常KDJ指标的K线也会出现下穿50的情况。这个时候，通常预示着行情有可能中途夭折，所以投资者必须警惕危险信号。
如何度量信用及交易对手风险？信用及交易对手风险反映了当交易的一方不履行合同义务时造成财务损失的可能性。比如，某A金的资产交由某经纪自营商托管，而这家经纪自营商却破产了，这就是一个因为交易对手破产而造成报失的例子。近年来最引人注目的交易对手破产事件莫过于2008年10月雷曼兄弟公司的倒闭。
如何进行成本方差分析？成本方差分析总结了实际成本与平均成本之间的差异。在成本分析中，需要拿最新实际成本与之前类似情况下交易成本记录的分布进行比较，这里类似情况是指相同的金融证券、相同的策略或者投资组合管理人员，以及相同的执行经纪商。
零轴以上死叉又称为强势死叉，是指DIFF和DEA两条快慢线在零轴以上运行时所形成的死叉。由于DIFF和DEA在零轴以上，说明这种死叉一般出现在股价经过一段时间的上涨之后，上涨趋势已经成立，由于股价暂时止涨回调而形成的死叉。股价在一轮比较大的上涨之后，将开始下跌回调，是短线卖出信号。
经纪商佣金有哪些形式？有什么特点？经纪商佣金一般有两种形式——打包的和没打包的。打包的佣金指的是对每张合约收取固定的多合一费用，这些费用可能包括交易所执行股票、期货或商品交易时的手续费。比如，一个固定打包费用可以是每份股票收取0.1美元。未打包费用则分别收取交易所手续费和经纪商佣金。
如何进行交易后的盈利分析？交易成本是高频交易策略盈利与否的关键。对于长期策略而言，这些成本可能微不足道，但是在高频环境下.交易成本会引人注目地成倍放大。如果把市场运动比做大海中的波浪，长期投资策略可以看成是在波峰和波谷中穿梭的冲浪者，高频策略则像是海底的卵石。波浪形态的细微变化并不影响冲浪者驯服大浪的能力。
表现分析有哪些意义或作用？不论是在交易后进行的成本分析还是表现分析，都有助于我们深入理解交易模型的实际行为。并且对于改进已有的交易方法而言，这些分析结果对我们具有极大的参考价值。交易后分析是高频交易的重要组成部分。
对执行成本进行分析首先要识别和估计成本属于哪个类别，以及成本是由单笔交易、某交易策略、某投资组合经理，还是执行交易员导致的。执行成本指的是由买方或者卖方付出，但不归卖方或者买方所得的交易费用或者佣金。
人们认为高频交易有哪些特点？由领先的对冲基金信息发布机构FiN alteratves.
什么是定向订单？定向订单流发生在客户购买或出售证券的订单被给予特定指令以将订单发送到特定交易所或地点执行时。概要定向订单流发生在客户购买或出售证券的订单被给予特定指令以将订单发送到特定交易所或地点执行时。交易或订单执行地点的选择可能由最终客户决定，或者由经纪人或交易商决定。
什么是 NFA 合规规则 2-43b？美国国家期货协会(NFA) 于 2009 年实施的 NFA 合规规则 2-43b 规定，外汇交易商会员 (FDM) 和零售外汇交易商( RFED ) 不能允许客户对冲，并且必须先抵消头寸先进先出 (FIFO) 的基础。
什么是转换？转换是在预定日期或之前将可转换类型的资产交换为另一种类型的资产（通常以预定价格）。转换特征是一种金融衍生工具，与基础证券分开估值。因此，具有嵌入式转换功能会增加证券的整体价值。摘要转换是在预定日期或之前将可转换类型的资产交换为另一种类型的资产（通常以预定价格）。
什么是场外交易 (OTC)？场外交易 (OTC) 是指证券如何通过经纪自营商网络而不是在集中式交易所进行交易的过程。场外交易可能涉及股票、债务工具和衍生品，它们是从商品等基础资产中获取价值的金融合约。在某些情况下，证券可能不符合在纽约证券交易所(NYSE) 等标准市场交易所上市的要求。相反，这些证券可以在柜台交易。
什么是浮动收缩流通股缩水是指公司可供交易的股票数量减少。流通股缩水可以通过多种方式发生：通过回购或回购公司股票；投资者收购一家公司的大量股份；甚至通过反向拆分或股份合并。然而，“流通股缩水”一词最常与股票回购相关，因为这是公司向股东返还现金的一种流行方式。
什么是资本加权指数？市值加权指数，也称为市值加权指数，是一种股票市场指数，其中指数的各个组成部分的数量与其总市值（简称为“市值”）相对应。采用市值加权法，市值较高的指数成分将在指数中获得较高的权重。按比例来看，小市值公司的表现对整体指数表现的影响较小。