| 盈透证券与德美利证券的产品范围 | ||
|---|---|---|
| 资产 | IBKR | 贸易发展局 |
| 卖空 | 是的 | 是的 |
| 无负担、无费用的共同基金 | 8,300 | 4,300 |
| 债券 | 是的 | 是的 |
| 期货/商品 | 是的 | 是（仅限期货） |
| 未来选择 | 是的 | 是的 |
| 复杂期权 | 4+ 条腿 | 4+ 条腿 |
| 机器人咨询 | 是的 | 是的 |
| 加密货币 | 是的 | 仅限比特币期货 |
| 国际交流 | 135 | 1（加拿大） |
| 外汇 | 是的 | 是的 |
| 零股 | 是的 | 不 |
| OTCBB 和低价股 | 是的 | 是的 |
订单类型
在订单类型方面，IBKR 比 TDA 更加灵活。客户端门户和应用程序上有灵活的订单类型，Trader Workstation 上有 100 多种订单类型和算法。TDA 提供了不错的订单类型选择，包括所有基本订单、追踪止损订单和条件订单。同样，从大多数个人投资者的角度来看，这两家经纪商之间的差距很小，但活跃的交易者会看重 IBKR 比 TDA 提供的额外灵活性。
交易技术
IBKR 的订单执行引擎会引导订单以实现最佳执行、最大化回扣并实现价格改善。该公司未在其网站上提供执行速度统计数据；但是，它报告称，每 100 股的平均净价格改善为 0.47 美元。IBKR 会收取订单流费用。金额因市场中心而异，但股票交易的每股费用为 0 至 0.29 美元，期权合约的每股费用为 0.12 至 0.52 美元。
TDA 的订单路由算法追求快速执行和价格改善。第三方执行质量统计数据显示，执行速度为 0.05 秒，平均净价格改善为每 100 股 1.75 美元。TDA 收到每份普通股 0.0012 美元和每份期权合约 0.55 美元的订单流付款。
由于我们无法获得 IBKR 的执行速度统计数据，而且其订单流支付数字差异很大，因此很难在这里选出赢家。但是，基于快速的执行速度、可靠的价格改善平均值以及合理的订单流支付数字，我们认为 TDA 是赢家。
成本
与许多在线经纪商相比，IBKR 的定价计划很复杂。股票和 ETF 在 IBKR LITE 计划中为每股 0 美元，在 IBKR PRO 计划中为 0.0005 至 0.0035 美元。期权价格范围从每份合约 0.15 美元到 0.65 美元不等。期货价格范围从每份合约 0.25 美元到 0.85 美元不等，具体取决于市场和您的交易量。大订单（最低 10,000 股/100 份合约）的经纪商协助交易成本在 95 美元到 300 美元之间，具体取决于市场。对于较小的头寸，经纪商协助交易成本为 30 美元，并且仅限于平仓订单。
相比之下，TDA 在定价透明性方面更胜一筹。在线股票、期权和 ETF 交易费用为 0 美元（每份合约期权费为 0.65 美元），期货交易费用为每份合约 2.25 美元。没有平台费或数据费，经纪人协助交易费用为 25 美元。您在 IBKR 还是 TDA 支付的佣金更少取决于您交易的内容和活跃程度。
不过，在保证金利率方面，IBKR 显然是赢家，其保证金利率是最低的。对于余额低于 100,000 美元的账户，IBKR PRO 账户的保证金利率为 1.56%，IBKR LITE 账户的保证金利率为 2.56%。相比之下，TDA 相同余额的保证金利率为 7.75%。
帐户和研究设施
IBKR 和 TDA 提供强大的股票、ETF、共同基金、固定收益和期权筛选器，帮助您找到下一笔交易。两者都拥有众多工具、计算器、创意生成器和专业研究。虽然 TDA 的产品很强大，但 IBKR 在新闻方面更胜一筹，所有平台上都有数十个实时流媒体新闻来源。此外，只有 IBKR 提供社会责任投资 (SRI)/环境、社会和治理 (ESG) 研究能力。其影响力仪表板（可在 TWS、客户门户和移动应用程序上使用）可帮助您评估和投资符合您价值观的公司。如果您正在寻找可以处理的所有研究工具，IBKR 是更好的选择。
投资组合分析
IBKR 和 TDA 客户可以访问实时购买力和保证金信息，以及实时未实现和已实现收益和损失。您可以通过这两家经纪商计算内部收益率 (IRR)、查看税务报告并跟踪您的综合持股情况，但只有 IBKR 允许您计算未来交易的税务影响。两家经纪商都提供日志来帮助您跟踪交易记录和想法，但 IBKR 的交易日志是市场上最全面的交易日志之一。我们发现这些功能使 IBKR 在投资组合分析方面更具优势。
教育
IBKR 和 TDA 提供一系列令人印象深刻的教育内容，但 IBKR 的教材是为更高级的受众设计的。其交易者学院是一门结构严谨的课程，包括测验和考试，面向学生、投资者和金融专业人士。视频、词汇表和每日网络研讨会完善了其教育内容。
除了文章、视频和网络研讨会之外，TDA 每年还举办 1,500 多场现场活动。TDA 在主题广度和初学者友好内容方面处于领先地位：它提供一系列沉浸式课程，涵盖基本的投资和交易理念，以及一些高级主题。总体而言，TDA 是教育内容方面更好的经纪商。这并不是说 IBKR 的产品不足，而是承认 TDA 拥有适合更广泛投资者类型和经验水平的资源。
客户服务
总体而言，我们发现 TDA 的客户服务提供了更好的灵活性和可靠性。TDA 提供 24/7 支持，为现有和潜在客户提供实时聊天功能，并在 Twitter、Meta Messenger、Apple Business Chat 和微信（亚洲）上提供聊天机器人。IBKR 的支持在工作日 24 小时运行，该公司建议“通常可以直接从 IBKR 的网站和知识库中找到答案，而无需打电话。”
TDA 表示，其客服平均等待时间为 43 秒，而 IBKR 报告称“由于电话和聊天查询增加，等待时间比平时更长。”如果您正在寻找一家可以经常快速联系的在线经纪商，TDA 是更合适的选择。
安全
IBKR 和 TDA 均达到或超过行业安全标准。两家公司均提供双因素身份验证、生物识别和超额 SIPC 保险。身份盗窃研究中心报告称，2020 年两家公司均未发生重大数据泄露事件。投资者可以对这两家经纪商的安全标准充满信心。
我们的判决
IBKR 和 TDA 是备受尊敬的行业巨头。两家公司都支持广泛的交易产品，并提供可定制的交易平台，但每家经纪商都最适合特定的投资者类型。凭借出色的订单执行、低成本和专业级交易平台，IBKR 是我们针对活跃交易者和任何想要进入国际市场或以可承受的保证金进行交易的人的首选。由于其易于使用且直观的平台、全面的教育产品、现场活动以及分支机构的现场帮助，TD Ameritrade 是初学者的更好选择。
因此，选择其中一家更多地取决于您作为投资者的身份，而不是这两家经纪商之间的明显差异。如果您是活跃的交易者，您会想要 IBKR。如果您是临时投资者或交易者，TDA 是一个不那么令人生畏的选择，而且在功能方面不会有太大的牺牲。
方法论
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