什么是投资回收期？
投资回收期是指收回投资成本所需的时间。简单地说，就是投资达到盈亏平衡点的时间长度。人们和公司主要投资他们的钱来获得回报，这就是投资回收期如此重要的原因。从本质上讲，投资的回报越短，它就越有吸引力。确定投资回收期对任何人都很有用，可以通过将初始投资除以平均现金流来完成。
重点
- 投资回收期是收回投资成本所需的时间长度或投资者达到盈亏平衡点所需的时间长度。
- 较短的投资回报意味着更具吸引力的投资，而较长的投资回报期则不太理想。
- 投资回收期的计算方法是投资金额除以年度现金流量。
- 账户和基金经理使用投资回收期来确定是否进行投资。
- 投资回收期的缺点之一是它忽略了货币的时间价值。
了解投资回收期
投资回收期是投资者、金融专业人士和企业常用的一种计算投资回报的方法。它有助于确定收回与投资相关的初始成本需要多长时间。在做出任何决定之前，该指标很有用，尤其是当投资者需要对投资企业做出快速判断时。
您可以使用以下公式计算投资回收期：
投资回收期=投资成本÷平均年现金流
投资回报越短，投资越合意。相反，回报越长，它就越不受欢迎。例如，如果太阳能电池板的安装成本为 5,000 美元，每月节省 100 美元，则需要 4.2 年才能达到投资回收期。在大多数情况下，这是一个相当不错的投资回报期，因为专家表示，美国的住宅业主可能需要长达八年的时间才能实现投资收支平衡。
资本预算是公司财务中的一项关键活动。每个企业财务分析师必须学习的最重要概念之一是如何评估不同的投资或运营项目，以确定最有利可图的项目或投资。公司财务分析师这样做的一种方法是投资回收期。
尽管计算投资回收期在财务和资本预算中很有用，但该指标在其他行业也有应用。房主和企业可以使用它来计算太阳能电池板和绝缘材料等节能技术的回报，包括维护和升级。
平均现金流量代表进出投资的资金。流入是进入投资的任何项目，例如存款、股息或收益。现金流出包括从余额中扣除的任何费用或收费。
特别注意事项
投资回收期计算存在一个问题。与其他资本预算方法不同，投资回收期忽略了货币时间价值(TVM)。这是由于当前货币的赚钱潜力，今天的钱比未来的相同数额的钱更值钱的想法。
大多数资本预算公式，例如净现值(NPV)、内部收益率(IRR) 和贴现现金流，都考虑了 TVM。因此，如果您明天向投资者付款，则必须包括机会成本。 TVM 是一个为这种机会成本分配价值的概念。
投资回收期不考虑货币的时间价值，而是通过计算收回投资资金所需的年数来确定的。例如，如果需要五年才能收回投资成本，则投资回收期为五年。
此期间不考虑回报发生后发生的情况。因此，它忽略了一项投资的整体盈利能力。因此，许多经理和投资者更喜欢使用 NPV 作为做出投资决策的工具。 NPV是一段时间内流入的现金的现值与流出的现金的现值之间的差额。
一些分析家喜欢这种简单的回报方法。其他人喜欢将其用作资本预算决策框架中的额外参考点。
投资回收期示例
这是一个假设的例子来说明投资回收期是如何运作的。假设 A 公司在一个项目上投资 100 万美元，该项目预计每年可为公司节省 250,000 美元。如果我们将 100 万美元除以 250,000 美元，我们得出这项投资的投资回收期为 4 年。
考虑另一个花费 200,000 美元且没有相关现金储蓄的项目，这将使公司在接下来的 20 年中每年增加 100,000 美元，达到 200 万美元。显然，第二个项目可以让公司赚到两倍的钱，但要多久才能收回投资呢？
答案是 200,000 美元除以 100,000 美元，即两年。第二个项目将需要更少的时间来偿还，公司的盈利潜力更大。仅基于投资回收期法，第二个项目是更好的投资。
什么是好的投资回收期？
最好的投资回收期是可能的最短的。应尽可能快地获得偿还或收回项目或投资的初始成本。然而，并非所有项目和投资都具有相同的时间范围，因此需要将尽可能短的投资回收期嵌套在该时间范围的更大范围内。例如，家庭装修项目的投资回收期可能是几十年，而建筑项目的投资回收期可能是五年或更短。
投资回收期是否与盈亏平衡点相同？
虽然这两个术语是相关的，但它们并不相同。盈亏平衡点是投资或项目必须上升以覆盖初始成本或支出的价格或价值。投资回收期是指达到盈亏平衡需要多长时间。
您如何计算投资回收期？
投资回收期 = 初始投资 ÷ 年度现金流
使用投资回收期有哪些缺点？
如上式所示，投资回收期计算很简单。它不考虑货币的时间价值、通货膨胀的影响或随着时间的推移可能产生不均等现金流的投资的复杂性。
贴现回收期通常用于更好地解释一些缺点，例如使用未来现金流的现值。出于这个原因，简单的投资回收期可能是有利的，而贴现的投资回收期可能表明投资不利。
公司何时将投资回收期用于资本预算？
当公司受到流动性限制时，投资回收期是有利的，因为它可以显示需要多长时间才能收回为项目安排的资金。如果关注短期现金流，那么短期投资回收期可能比具有较高 NPV 的长期投资更具吸引力。