什么是未摊销债券溢价？
未摊销债券溢价是指债券面值与其售价之间的差额。如果债券以折价出售，例如，以 90 美分的价格出售，发行人仍必须按面值偿还全部 100 美分的面值。由于该利息金额尚未支付给债券持有人，因此它是发行人的负债。
要点
- 未摊销债券溢价是债券发行人出售证券的价格减去债券到期时的实际面值后的净差额。
- 未摊销的债券溢价是发行人的一项负债，因为他们尚未冲销这笔利息费用，但最终会到期。
- 在财务报表中，未摊销债券溢价记录在称为未摊销债券溢价账户的负债账户中。
了解未摊销债券溢价
债券溢价是债券定价超过其面值的金额。当经济中的现行利率下降时，债券价格就会上涨。这是因为市场利率变得低于未偿债券的固定票面利率。
由于债券持有人持有高息债券，因此他们需要溢价作为市场补偿。未摊销的债券溢价是发行人尚未作为利息费用核销的债券溢价的剩余部分。
例如，假设当利率为 5% 时，债券发行人以每年支付的 5% 固定票面利率出售债券。一段时间后，利率下降到 4%。新的债券发行人将发行利率较低的债券。宁愿购买高息债券的投资者将不得不向高息债券持有人支付溢价，以激励他们出售债券。在这种情况下，如果债券的面值为 1,000 美元，而债券在利率下降后以 1,090 美元的价格出售，则售价与面值之间的差额就是未摊销的债券溢价（90 美元）。
未摊销的债券溢价是债券溢价中将在未来摊销（注销）费用的部分。该债券的摊销金额记作利息费用。如果债券支付应税利息，债券持有人可以选择摊销溢价，即用部分溢价减少应税利息收入。
特别注意事项
投资应税溢价债券的人通常受益于摊销溢价，因为摊销的金额可用于抵消债券的利息收入，这将减少投资者必须为债券支付的应税收入。应税债券的成本基础减去每年摊销的保费金额。
在债券支付免税利息的情况下，债券投资者必须摊销债券溢价。尽管该摊销金额在确定应纳税所得额时不可扣除，但纳税人必须通过当年的摊销来减少其在债券中的基础。
未摊销的债券溢价被记作债券发行人的负债。在发行人的资产负债表上，该项目记录在一个称为未摊销债券溢价账户的特殊账户中。该账户确认债券发行人尚未在债券存续期内摊销或扣除利息费用的剩余债券溢价金额。
示例：未摊销债券溢价计算
为了计算纳税年度的摊销金额，债券价格乘以到期收益率(YTM)，其结果从债券的票面利率中减去。使用上面的例子，到期收益率是 4%。
- 将债券的售价乘以 YTM 得到 1,090 美元 x 4% = 43.60 美元。
- 从票面金额中减去该值（5% 票面利率 x 1,000 美元面值 = 50 美元）得出 50 美元 - 43.60 美元 = 6.40 美元，这是可摊销金额。
- 出于税收目的，债券持有人可以将其 50 美元的利息收入减少到 50 - 6.40 美元 = 43.60 美元。
- 一年后的未摊销溢价为 90 美元债券溢价 - 6.40 美元摊销金额 = 83.60 美元。
- 对于第二个纳税年度，6.40 美元的债券溢价已经摊销，因此债券的成本基础为 1,090 美元 - 6.40 美元 = 1,083.60 美元。
- 第 2 年的保费摊销 = $50 - ($1,083.60 x 4%) = $50 - $43.34 = $6.64。
- 第二年后剩余的保费或未摊销的保费为 $83.60 - $6.64 = $76.96。
假设债券在五年内到期，您可以对剩余的三年进行相同的计算。例如，债券在第三年的成本基础为 $1,083.60 - $6.64 = $1,076.96。