什么是索引？

指数是一种以标准化方式跟踪一组资产表现的方法。指数通常衡量一篮子证券的表现，旨在复制市场的特定领域。这些指数可能是涵盖整个市场的广泛指数，例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数(DJIA)，也可能是更专业的指数，例如跟踪特定行业或细分市场的指数。

了解索引

指数也用于衡量其他金融或经济数据，如利率、通货膨胀或制造业产出。指数通常作为评估投资组合回报表现的基准。一种流行的投资策略，即指数化，是试图以被动的方式复制此类指数，而不是试图超越它。

指数是某种事物的指标或衡量标准。在金融领域，它通常指证券市场变化的统计指标。在金融市场中，股票和债券市场指数由代表特定市场或其中一部分的假设证券投资组合组成。（您不能直接投资指数。）标准普尔 500 指数和彭博美国综合债券指数分别是美国股票和债券市场的常用基准。在抵押贷款方面，它是指由第三方创建的基准利率。

与股票和债券市场相关的每个指数都有自己的计算方法。在大多数情况下，指数的相对变化比代表该指数的实际数值更重要。例如，如果富时 100 指数为 6,670.40，则该数字告诉投资者该指数几乎是其基准水平 1,000 的七倍。但是，要评估该指数与前一天相比的变化情况，投资者必须查看该指数下跌的幅度，通常以百分比表示。

指数投资

指数也经常被用作衡量共同基金和交易所交易基金(ETF) 业绩的基准。例如，许多共同基金将其收益与标准普尔 500 指数的收益进行比较，以便让投资者了解基金经理从其资金中获得的收益与指数基金相比多或少多少。

“指数化”是一种被动基金管理形式。基金投资组合经理不会主动挑选股票和把握市场时机（即选择要投资的证券并制定买卖策略），而是建立一个投资组合，其中的持股反映了特定指数的证券。其理念是，通过模仿指数（整个股市或其中的某个大板块）的概况，基金也将与其表现相匹配。

由于您无法直接投资指数，因此创建了指数基金来跟踪其表现。这些基金包含与指数中证券非常相似的证券，从而允许投资者押注其表现，但需支付费用。流行的指数基金的一个例子是Vanguard S&P 500 ETF ( VOO )，它与标准普尔 500 指数非常相似。

在整合共同基金和 ETF 时，基金发起人会尝试创建与特定指数成分相符的投资组合。这样，投资者就可以购买可能与整个股市或部分股市同步涨跌的证券。

索引示例

标准普尔 500 指数是世界上最知名的指数之一，也是股票市场最常用的基准之一。它涵盖了美国 80% 的股票。相反，道琼斯工业平均指数也很有名，但只代表了美国 30 家上市公司的股票价值。其他著名指数包括纳斯达克 100 指数、威尔希尔 5000 全市场指数、MSCI EAFE 指数和彭博美国综合债券指数。

与共同基金一样，指数年金与交易指数挂钩。然而，基金发起人不会试图组建一个可能与相关指数非常相似的投资组合，这些证券的回报率会跟随特定指数，但通常对其提供的回报有上限。例如，如果投资者购买与道琼斯指数挂钩的年金，其上限为 10%，则其回报率将在 0 到 10% 之间，具体取决于该指数的年度变化。指数年金允许投资者购买与广泛市场部分或整个市场一起增长的证券。

可调利率抵押贷款的特点是利率在贷款期限内不断调整。可调利率是通过在指数上增加一个幅度来确定的。抵押贷款所依据的最流行的指数之一是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。例如，如果与 LIBOR 挂钩的抵押贷款的幅度为 2%，而 LIBOR 为 3%，则贷款利率为 5%。

相关文章