什么是 MSCI ESG 评级？
MSCI ESG 评级是对公司对社会责任投资(SRI) 和环境、社会和治理(ESG) 投资标准的长期承诺的综合衡量。特别是，MSCI ESG 评级侧重于公司面临的财务相关 ESG 风险。
ESG 和 SRI 投资优先考虑公司对其社区、环境和社会影响的积极贡献。沿着 ESG 维度对公司进行评分允许具有社会意识的投资者筛选符合其投资目标和价值的潜在投资。
概要
- MSCI ESG 评级衡量公司对长期、财务相关的 ESG（环境、社会、治理）风险的抵御能力。
- ESG 投资已发展成为一种重要且有影响力的投资策略，主要受社会责任和企业责任价值观的推动。
- MSCI 的 ESG 评级在 ESG 的所有三个维度上得分，并按字母等级从 AAA（领先者）到 CCC（落后者）对潜在投资进行排名。
了解 MSCI ESG 评级
在过去十年中，ESG 投资变得越来越流行。美国 SIF：可持续和负责任投资论坛报告称，2020 年，超过 17 万亿美元的专业管理资产被持有在可持续资产中——约占所有管理资产的三分之一。随着其越来越受欢迎，数据提供商还创建了各种评分标准，根据这些标准对潜在的 ESG 投资进行排名和评级，让具有社会责任感的投资者在选择将哪些公司、ETF 或共同基金纳入其投资组合时做出更明智的决定。
除 MSCI 外，其他几家金融公司也开发了自己专有的 ESG 评分模型，包括罗素投资和标准普尔 (S&P) 等。
MSCI 的评级将 ESG 分解为三个主题组成部分：环境；社会责任感;和公司治理。
在环境维度下，关键问题包括：
- 对气候变化的贡献
- 公司对“自然资本”的利用（例如生物多样性和原材料采购）
- 污染和废物管理
- 使用绿色技术和可再生能源
在社交下：
- 健康、安全和人力资本开发
- 产品和消费者安全
- 社区关系
- 社交机会
并且，在治理下：
- 公司治理公平与问责
- 透明度和道德
MSCI ESG 评级如何运作？
通过分析每个关键问题项目中的指标，MSCI 将其在每个关键问题上评级的公司从 0 分到 10 分，0 表示几乎没有风险敞口，10 表示对特定 ESG 风险或机会的敞口非常高。 MSCI 还评估公司在有争议的商业活动（例如，武器、烟草、赌博等）中的暴露程度。除了来自数百家第三方媒体、学术机构、非政府组织、监管机构和政府来源的近一半数据之外，这些分数的相关数据还来自公司文件、财务报表和新闻稿。
基于单个指标的分数被汇总、加权并缩放到相关行业部门，以达到直观的基于字母的等级，类似于信用评级公司发布的字母信用评分。
| 领先者/落后者 | 字母分数 | 数值分数 |
|---|---|---|
| AAA | 8.571-10.000 | |
| 领导者 | AA | 7.143-8.570 |
| 一个 | 5.714-7.142 | |
| 平均 | BBB | 4.286-5.713 |
| BB | 2.857-4.285 | |
| 落后者 | 乙 | 1.429-2.856 |
| CCC | 0.000-1.428 |
资料来源：MSCI
根据 MSCI 的说法，“领导者”（评级为 AAA 和 AA）表示公司在管理最重要的 ESG 风险和机遇方面处于行业领先地位。 “平均”（评级为 A、BBB 或 BB）公司被描述为在管理 ESG 风险和机会方面相对于行业同行而言喜忧参半或无异常记录；而“落后者”（评级为 B 或 CCC）则因其高风险敞口和未能管理重大 ESG 风险而落后于其行业。
MSCI ESG 评级的真实世界示例：Tesla, Inc.
为了说明投资者如何使用 MSCI ESG 评级，让我们来看看电动汽车制造商特斯拉公司 ( TSLA )。该公司的综合评分为“A”，在MSCI评级的41家汽车行业公司中处于“平均”的较高端。深入研究其评级，特斯拉在公司治理和环境风险方面表现出色，在利用和投资绿色技术的同时保持相对较小的碳足迹。该公司在产品质量和安全方面得分平均，该公司过去曾因电池爆炸、不良碰撞测试评级以及涉及汽车自动驾驶“自动驾驶”功能的事故而成为头条新闻——尽管首席执行官埃隆马斯克已公开宣布致力于改善驾驶员和旁观者的安全。真正拖累特斯拉 MSCI ESG 评级的是其劳动力管理实践得分低于平均水平。例如，特斯拉通过阻止工会被发现违反了劳动法，并且多次违反了《国家劳动关系法》。最近，该公司的领导层因在 COVID-19 大流行期间保持工厂开放和不安全而受到抨击，导致其几名工人患病。
尽管仅获得“平均”分数，但值得注意的是，汽车行业目前只有一家公司在 MSCI 的 ESG 评级中获得“领先”地位——法国汽车零部件制造商法雷奥 SE。