什麼是 MSCI ESG 評級？
MSCI ESG 評級是對公司對社會責任投資(SRI) 和環境、社會和治理(ESG) 投資標準的長期承諾的綜合衡量。特別是，MSCI ESG 評級側重於公司面臨的財務相關 ESG 風險。
ESG 和 SRI 投資優先考慮公司對其社區、環境和社會影響的積極貢獻。沿着 ESG 維度對公司進行評分允許具有社會意識的投資者篩選符合其投資目標和價值的潛在投資。
重點
- MSCI ESG 評級衡量公司對長期、財務相關的 ESG（環境、社會、治理）風險的抵禦能力。
- ESG 投資已發展成爲一種重要且有影響力的投資策略，主要受社會責任和企業責任價值觀的推動。
- MSCI 的 ESG 評級在 ESG 的所有三個維度上得分，並按字母等級從 AAA（領先者）到 CCC（落後者）對潛在投資進行排名。
瞭解 MSCI ESG 評級
在過去十年中，ESG 投資變得越來越流行。美國 SIF：可持續和負責任投資論壇報告稱，2020 年，超過 17 萬億美元的專業管理資產被持有在可持續資產中——約佔所有管理資產的三分之一。隨着其越來越受歡迎，數據提供商還創建了各種評分標準，根據這些標準對潛在的 ESG 投資進行排名和評級，讓具有社會責任感的投資者在選擇將哪些公司、ETF 或共同基金納入其投資組合時做出更明智的決定。
除 MSCI 外，其他幾家金融公司也開發了自己專有的 ESG 評分模型，包括羅素投資和標準普爾 (S&P) 等。
MSCI 的評級將 ESG 分解爲三個主題組成部分：環境；社會責任感;和公司治理。
在環境維度下，關鍵問題包括：
- 對氣候變化的貢獻
- 公司對“自然資本”的利用（例如生物多樣性和原材料採購）
- 污染和廢物管理
- 使用綠色技術和可再生能源
在社交下：
- 健康、安全和人力資本開發
- 產品和消費者安全
- 社區關係
- 社交機會
並且，在治理下：
- 公司治理公平與問責
- 透明度和道德
MSCI ESG 評級如何運作？
通過分析每個關鍵問題項目中的指標，MSCI 將其在每個關鍵問題上評級的公司從 0 分到 10 分，0 表示幾乎沒有風險敞口，10 表示對特定 ESG 風險或機會的敞口非常高。 MSCI 還評估公司在有爭議的商業活動（例如，武器、菸草、賭博等）中的暴露程度。除了來自數百家第三方媒體、學術機構、非政府組織、監管機構和政府來源的近一半數據之外，這些分數的相關數據還來自公司文件、財務報表和新聞稿。
基於單個指標的分數被彙總、加權並縮放到相關行業部門，以達到直觀的基於字母的等級，類似於信用評級公司發佈的字母信用評分。
| 領先者/落後者 | 字母分數 | 數值分數 |
|---|---|---|
| AAA | 8.571-10.000 | |
| 領導者 | AA | 7.143-8.570 |
| 一個 | 5.714-7.142 | |
| 平均 | BBB | 4.286-5.713 |
| BB | 2.857-4.285 | |
| 落後者 | 乙 | 1.429-2.856 |
| CCC | 0.000-1.428 |
資料來源：MSCI
根據 MSCI 的說法，“領導者”（評級爲 AAA 和 AA）表示公司在管理最重要的 ESG 風險和機遇方面處於行業領先地位。 “平均”（評級爲 A、BBB 或 BB）公司被描述爲在管理 ESG 風險和機會方面相對於行業同行而言喜憂參半或無異常記錄；而“落後者”（評級爲 B 或 CCC）則因其高風險敞口和未能管理重大 ESG 風險而落後於其行業。
MSCI ESG 評級的真實世界示例：Tesla, Inc.
爲了說明投資者如何使用 MSCI ESG 評級，讓我們來看看電動汽車製造商特斯拉公司 ( TSLA )。該公司的綜合評分爲“A”，在MSCI評級的41家汽車行業公司中處於“平均”的較高端。深入研究其評級，特斯拉在公司治理和環境風險方面表現出色，在利用和投資綠色技術的同時保持相對較小的碳足跡。該公司在產品質量和安全方面得分平均，該公司過去曾因電池爆炸、不良碰撞測試評級以及涉及汽車自動駕駛“自動駕駛”功能的事故而成爲頭條新聞——儘管首席執行官埃隆馬斯克已公開宣佈致力於改善駕駛員和旁觀者的安全。真正拖累特斯拉 MSCI ESG 評級的是其勞動力管理實踐得分低於平均水平。例如，特斯拉通過阻止工會被發現違反了勞動法，並且多次違反了《國家勞動關係法》。最近，該公司的領導層因在 COVID-19 大流行期間保持工廠開放和不安全而受到抨擊，導致其幾名工人患病。
儘管僅獲得“平均”分數，但值得注意的是，汽車行業目前只有一家公司在 MSCI 的 ESG 評級中獲得“領先”地位——法國汽車零部件製造商法雷奧 SE。