什么是营运资金管理？
营运资金管理是一项业务战略，旨在通过监控和使用其当前资产和负债以最有效地利用来确保公司有效运营。
营运资金管理的效率可以使用比率分析来量化。
重点
- 营运资金管理需要监控公司的资产和负债，以维持足够的现金流来满足其短期运营成本和短期债务义务。
- 营运资金管理涉及跟踪各种比率，包括营运资金比率、收款比率和库存比率。
- 营运资金管理可以通过有效利用其资源来改善公司的现金流管理和盈利质量。
了解营运资金管理
营运资金管理的主要目的是使公司能够保持足够的现金流来支付其短期运营成本和短期债务。一家公司的营运资金由其流动资产减去流动负债组成。
流动资产包括任何可以在 12 个月内轻松转换为现金的东西。这些是公司的高流动性资产。一些流动资产包括现金、应收账款、存货和短期投资。流动负债是在接下来的 12 个月内到期的任何义务。其中包括应计营业费用和长期债务支付的当期部分。
为什么要管理营运资金？
营运资金管理有助于维持净运营周期的平稳运行，也称为现金转换周期(CCC)——将净流动资产和负债转换为现金所需的最短时间。
营运资金管理可以通过有效利用其资源来改善公司的现金流管理和盈利质量。营运资金的管理包括存货管理以及应收账款和应付账款的管理。
营运资金管理还涉及应付账款的时间安排（即，向供应商付款）。公司可以通过选择延长供应商的付款并充分利用可用信贷来节省现金，或者可以通过使用现金购买来花费现金——这些选择也会影响营运资金管理。
营运资金管理的目标，除了确保公司有足够的现金来支付其费用和债务外，还最大限度地减少了用于营运资金的资金成本，并最大限度地提高了资产投资的回报。
营运资金管理比率
营运资金管理中重要的三个比率是营运资金比率（或流动比率）、收款比率和存货周转率。
流动比率（营运资金比率）
营运资本比率或流动比率的计算方法是流动资产除以流动负债。它是衡量公司财务状况的关键指标，因为它表明了其履行短期财务义务的能力。
尽管数字因行业而异，但低于 1.0 的营运资本比率通常表明公司难以履行其短期义务。也就是说，公司在未来一年到期的债务将不会被其流动资产所覆盖。在这种情况下，公司可能不得不求助于出售资产、获得长期债务或使用其他融资方案来偿还其短期债务。
1.2 到 2.0 的营运资本比率被认为是可取的，但高于 2.0 的比率可能表明公司没有有效地利用其资产来增加收入。高比率可能表明公司没有有效地管理其营运资金。
收款率（未结销售天数）
收款率，也称为未付销售天数(DSO)，是衡量公司管理应收账款效率的指标。收款率的计算方法为一个会计期间的天数乘以平均应收账款余额除以该会计期间的净赊销总额。
收款比率计算提供了公司在赊销交易后收到付款的平均天数。如果公司的计费部门在收款尝试方面有效并且客户按时支付账单，则收款率会更低。公司的收款率越低，其将应收账款变为现金的速度就越快。
库存周转率
营运资金管理的另一个重要元素是库存管理。为了以最高效率运营并保持高水平的营运资金，公司必须保持足够的库存以满足客户的需求，同时避免不必要的库存占用营运资金。
公司通常通过监控库存周转率来衡量维持这种平衡的效率。存货周转率，计算为销货成本除以平均资产负债表存货，揭示了公司存货用于销售和替换的速度。与行业同行相比，比率相对较低表明库存水平过高的风险，而相对较高的比率可能表明库存水平不足。
什么是营运资金管理？
营运资金管理旨在通过监控和优化流动资产和负债的使用来更有效地利用公司的资源。目标是保持足够的现金流来满足其短期运营成本和短期债务义务，并最大限度地提高盈利能力。营运资金管理是现金转换周期 (CCC) 的关键，即公司用于将营运资金转换为可用现金的时间量。
为什么当前比率很重要？
流动比率（也称为营运资本比率）表明公司能够很好地履行其短期义务，它是衡量流动性的指标。如果一家公司的流动比率低于1.00，这意味着短期债务和票据超过流动资产，这表明公司的财务可能在短期内处于危险之中。
为什么收集比率很重要？
收款率，或天数销售未清 (DSO)，是衡量公司可以如何有效地收回其应收账款的指标。如果收款需要很长时间，则可能表明手头没有足够的现金来履行近期义务。营运资金管理试图提高应收账款的回收速度。
为什么库存比率很重要？
存货周转率显示公司销售存货的效率。与行业同行相比，比率相对较低表明库存水平过高的风险，而相对较高的比率可能表明库存水平不足。