道琼斯工业平均指数(DJIA) 是世界上引用最多的金融晴雨表之一，并且已成为整个金融市场的代名词。当人们说市场上涨或下跌一定数量时，他们很有可能指的是道琼斯指数的变化。
概要
- 道琼斯工业平均指数 (DJIA) 的创建是为了作为股票市场和经济指标。
- 1896 年，查尔斯·道 (Charles Dow) 的第一个版本的 DJIA 出现在《华尔街日报》上，包含 12 只股票。
- 道指在 1929 年扩大到 30 只股票，这是它今天仍然保持的股票数量。
- 事实证明，道琼斯工业平均指数是更广泛市场的可靠代表，密切跟踪更具包容性的威尔希尔 5000 指数。
历史简介
道琼斯工业指数的创建者查尔斯·道在 1884 年设计了他的第一个股票指数。它由两家资本化的工业公司和 12 家资本化的铁路公司组成。陶氏的目的是通过密切观察被认为是美国经济支柱的公司来追踪美国的经济实力。
1886 年，道琼斯指数将指数更改为包含 10 条铁路和 2 种工业股。在 1890 年代中期，道指认识到工业部门在美国经济中的重要性日益增加，并再次改变了该指数，这一次仅由工业股组成。第一版 DJIA 包含 12 只股票，于 1896 年 5 月 26 日出现在《华尔街日报》上。以下是最初的 12 只道指股票：
- 美国棉油
- 美国糖
- 美国烟草
- 芝加哥天然气
- 蒸馏和牛饲养
- 通用电气
- 拉克莱德气体
- 全国领先
- 北美
- 田纳西煤铁
- 美国皮革 pfd。
- 美国橡胶
虽然以今天的经济标准来看是一个奇怪的组合，但这 12 只股票是经过精心挑选的，代表了当时美国经济的主要领域。道琼斯工业平均指数 30 只股票于 1928 年首次亮相。以下是 1928 年扩张后的前 30 只道琼斯指数股票：
- 联合化学
- 美国罐头
- 美国冶炼
- 美国糖
- 美国烟草
- 大西洋炼油
- 伯利恒钢铁
- 克莱斯勒
- 通用电气
- 通用汽车公司
- 通用铁路信号
- 古德里奇
- 国际收割机
- 国际镍
- 麦克卡车
- 纳什汽车
- 北美
- 派拉蒙影业
- 邮政公司
- 无线电公司
- 西尔斯罗巴克公司
- 标准石油 (NJ)
- 德克萨斯公司
- 德克萨斯湾硫磺
- 联合碳化物
- 美国钢铁
- 维克多会说话的机器
- 西屋电气
- 伍尔沃斯
- 莱特航空
从那时起，随着一些股票被移除和其他股票被添加以保持对美国经济的准确反映，多年来它发生了变化。在最初的 12 只道指股票中，通用电气 (GE) 是唯一经受住了时间考验并且在 2018 年被剔除之前仍在指数中的股票。
还有另外两个道琼斯平均指数，道琼斯公用事业平均指数(DJUA) 和道琼斯运输平均指数(DJTA)，其中包括铁路、货运、航运和航空业的股票。
今天的道琼斯指数
考虑到当今经济的广度，人们可能会错误地认为仅由 30 只股票组成的指数几乎没有任何价值。这是不真实的。除了代表美国经济中市值最高和影响力最大的 30 家公司外，道琼斯指数还是金融媒体引用最多的美国市场指数，并且仍然是总体市场趋势的良好指标。
道指成份股变动 2020 年 8 月 24 日
2020 年 8 月 24 日，Salesforce、安进和霍尼韦尔加入道琼斯指数，取代埃克森美孚、辉瑞和雷神科技。
如果将道琼斯指数的价格图表与美国所有指数中最具包容性的威尔希尔 5000指数图表进行比较，很明显，两者的走势惊人地相似。从历史上看，道琼斯指数在投机性更强的纳斯达克指数之前就已经开始长时间下跌，这种模式发生在 1998 年 4 月、2000 年 1 月、2001 年 12 月、2004 年 1 月、2004 年 12 月和2007年10月。有人认为，当道琼斯工业平均指数公司的股票开始走弱时，美国经济可能会走向放缓。
下表按字母顺序列出了截至 2020 年 8 月纳入道指的公司：
| 道琼斯工业平均指数成分 | ||
|---|---|---|
| 公司 | 象征 | 添加年份 |
| 3M | 嗯 | 1976年 |
| 美国运通 | AXP | 1982年 |
| 安进 | AMGN | 2020 |
| 苹果公司。 | 苹果 | 2015 |
| 波音公司 | 文学学士 | 1987年 |
| 毛虫 | 猫 | 1991 |
| 雪佛龙 | CVX | 2008年 |
| 思科系统 | CSCO | 2009 |
| 可口可乐公司 | KO | 1987年 |
| 陶氏公司 | 陶氏 | 2019 |
| 高盛 | GS | 2013 |
| 家得宝 | 高清 | 1999 |
| 霍尼韦尔 | 韩 | 2020 |
| IBM | IBM | 1979 |
| 英特尔 | 国际贸易中心 | 1999 |
| 强生公司 | 江南 | 1997 |
| 摩根大通 | 摩根大通 | 1991 |
| 麦当劳 | MCD | 1985年 |
| 默克公司 | MRK | 1979 |
| 微软 | 微软 | 1999 |
| 耐克 | NKE | 2013 |
| 宝洁公司 | PG | 1932年 |
| 销售队伍 | 客户关系管理 | 2020 |
| 旅行者公司 | TRV | 2009 |
| 联合健康集团 | 联合国大学 | 2012 |
| 威瑞森 | VZ | 2004年 |
| 签证 | 五 | 2013 |
| 沃尔玛 | WMT | 1997 |
| 沃尔格林靴子联盟 | WBA | 2018 |
| 华特迪士尼公司 | DIS | 1991 |
其他两个涵盖交通和公用事业的道琼斯指数也可以预示市场和经济趋势。那些订阅道氏理论分析的人认为，三个道琼斯指数可以用来相互确认。该理论认为，如果三个道琼斯指数中的任何一个，特别是道琼斯 30 指数和运输指数，在市场上升趋势中开始出现方向分歧，则可能需要谨慎。
道氏理论的基本原则是，三个道琼斯指数代表了美国经济的主要领域：工业、运输和公用事业。当一个国家出现弱点时，其他国家和整个美国经济都可能出现弱点。
投资道指的方法
有多种投资道琼斯工业平均指数的方法。最明显的是购买它所包括的公司的股票。但一些交易所交易基金(ETF) 也跟踪道琼斯指数的价格走势，包括 SPDR 道琼斯工业平均指数 ETF (DIA)、Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) 和 ProShares Ultra Dow30 (DDM) ）。
归纳总结
道琼斯工业平均指数继续发挥其作为市场和经济指标的最初目的，正如查尔斯·道所提出的那样。只要它包含在任何特定时期反映美国经济主要工业领域的公司股票，这个 30 股指数很可能仍然是金融指标的黄金标准。