共同基金如何拆分?

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什么是拆分?

共同基金的拆分方式与单个股票的拆分方式相同,但频率较低。与股票分割一样,共同基金分割不会导致净值发生任何变化,因此它们主要是一种营销手段。

当共同基金增加流通股的数量同时将每股价格降低相同的因素时,就会发生拆分。共同基金份额的价格称为每股净资产值(NAV),代表基金投资组合的总价值减去任何负债,除以流通股数。

拆分在个股中比在共同基金中更为常见,最常见的拆分为 2:1 或 3:1。在 2:1 的拆分中,流通股数量增加一倍,而每股价格减半。 3:1 的拆分使股票数量增加三倍,并将股价降至其原始价值的三分之一。

当共同基金拆分其股份时,任何特定股东的投资总价值不会改变。虽然新股东的价格降低了,但每股所代表的所有权股份也降低了。

共同基金为什么会分裂?

与股票分割一样,宣布分割的主要目标是使共同基金对个人投资者更具吸引力。然而,由于基金产生的任何未来收益都不会受到影响,因此分股的影响完全是心理上的。

当股价太高时,许多投资者认为他们被定价在市场之外。如果基金拆分其股票,投资者认为该基金现在在其价格范围内,并被鼓励投资。然而,事实是,对共同基金的投资具有相同的价值,无论是在拆分之前还是之后进行。

在上面的例子中,拆分前的 10,000 美元投资将购买 2000 股。拆分后,同样的投资将购买 4000 股。无论哪种情况,投资的价值仍然是 10,000 美元。

共同基金拆分示例

当共同基金拆分其股份时,任何特定股东的投资总价值不会改变。虽然新股东的价格降低了,但每股所代表的所有权股份也降低了。

假设您拥有 100 股共同基金,当前每股资产净值为 5.00 美元。该基金宣布 2:1 拆分,这意味着您现在拥有 200 股每股资产净值为 2.50 美元的股票,而不是 100 股每股价值 5.00 美元的股票。

例如,2018 年 8 月,几只富达基金进行了 10 比 1 的股票拆分,导致基金的资产净值(NAV)减少,而股票总数增加了相同的因素。根据富达的说法,这一变化是出于“运营目的”,以与行业同行的资金保持一致,并让股东有更大的灵活性,他们更愿意全额购买股票。

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所有上市公司都有一定数量的流通股。股票分割是公司董事会决定通过向现有股东发行更多股份来增加流通股数量。例如,在 2 比 1 的股票分割中,股东每持有一股股份,就会获得额外的股份。因此,如果一家公司在拆分前有 1000 万股流通股,那么在 2 比 1 拆分后将有 2000 万股流通股。股票的价格也受到股票分割的影响。

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