共同基金如何拆分?

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什麼是拆分?

共同基金的拆分方式與單個股票的拆分方式相同,但頻率較低。與股票分割一樣,共同基金分割不會導致淨值發生任何變化,因此它們主要是一種營銷手段。

當共同基金增加流通股的數量同時將每股價格降低相同的因素時,就會發生拆分。共同基金份額的價格稱為每股淨資產值(NAV),代表基金投資組合的總價值減去任何負債,除以流通股數。

拆分在個股中比在共同基金中更為常見,最常見的拆分為 2:1 或 3:1。在 2:1 的拆分中,流通股數量增加一倍,而每股價格減半。 3:1 的拆分使股票數量增加三倍,並將股價降至其原始價值的三分之一。

當共同基金拆分其股份時,任何特定股東的投資總價值不會改變。雖然新股東的價格降低了,但每股所代表的所有權股份也降低了。

共同基金為什麼會分裂?

與股票分割一樣,宣布分割的主要目標是使共同基金對個人投資者更具吸引力。然而,由於基金產生的任何未來收益都不會受到影響,因此分股的影響完全是心理上的。

當股價太高時,許多投資者認為他們被定價在市場之外。如果基金拆分其股票,投資者認為該基金現在在其價格範圍內,並被鼓勵投資。然而,事實是,對共同基金的投資具有相同的價值,無論是在拆分之前還是之後進行。

在上面的例子中,拆分前的 10,000 美元投資將購買 2000 股。拆分後,同樣的投資將購買 4000 股。無論哪種情況,投資的價值仍然是 10,000 美元。

共同基金拆分示例

當共同基金拆分其股份時,任何特定股東的投資總價值不會改變。雖然新股東的價格降低了,但每股所代表的所有權股份也降低了。

假設您擁有 100 股共同基金,當前每股資產淨值為 5.00 美元。該基金宣布 2:1 拆分,這意味著您現在擁有 200 股每股資產淨值為 2.50 美元的股票,而不是 100 股每股價值 5.00 美元的股票。

例如,2018 年 8 月,幾隻富達基金進行了 10 比 1 的股票拆分,導致基金的資產淨值(NAV)減少,而股票總數增加了相同的因素。根據富達的說法,這一變化是出於“運營目的”,以與行業同行的資金保持一致,並讓股東有更大的靈活性,他們更願意全額購買股票。

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