基本面分析师在评估公司价值或考虑投资机会时，通常从检查资产负债表开始。这是因为资产负债表是公司资产和负债在单个时间点的快照，而不是像损益表那样分布在一年的过程中。
资产负债表包含许多重要信息，其中一些更重要的是要重点了解公司的偿付能力和业务往来。
关键点
- 公司的资产负债表是单个时间点的资产和负债的快照。
- 在考虑投资机会或评估公司时，基本面分析师关注资产负债表。
- 资产负债表对分析很重要的主要原因是合并、资产清算、对公司的潜在投资，或者公司是否足够稳定以扩大或偿还债务。
- 许多专家认为，资产负债表上最重要的领域是现金、应收账款、短期投资、不动产、厂房、设备和其他主要负债。
为什么资产负债表对分析很重要
他们说“数字不会说谎”，这对于财务分析来说比其他任何事情都更真实。资产负债表之所以重要的原因有很多，但最常见的原因是：考虑合并时，公司需要考虑资产清算以支撑债务时，投资者考虑在公司中的职位时，以及公司时向内看，以确定他们是否处于足够稳定的财务状况以扩大或开始偿还债务。
许多专家认为收入或现金是公司资产负债表上最重要的项目。其他关键项目包括应收账款、短期投资、不动产、厂房和设备以及主要负债项目。任何资产负债表上的三大类别是资产、负债和权益。
重要资产
所有资产都应分为流动资产和非流动资产。如果一项资产能够在一年内合理地转换为现金，则该资产被视为流动资产。现金、存货和应收账款净额都是重要的流动资产，因为它们提供了灵活性和偿付能力。
现金是头条新闻。产生大量现金的公司通常在满足客户和获得报酬方面做得很好。虽然过多的现金可能令人担忧，但过少会引发很多危险信号。然而，一些公司几乎不需要现金来运营，而是选择将现金投入到业务中，以提高他们未来的利润潜力。
重要负债
与资产一样，负债要么是流动的，要么是非流动的。流动负债是一年内到期的义务。基本面投资者寻找负债少于资产的公司，特别是与现金流相比。欠钱多于收入的公司通常会陷入困境。
如果业务足够大，常见负债包括应付账款、递延收入、长期债务和客户存款。尽管资产通常是有形的和直接的，但负债通常被认为同样重要，因为债务和其他类型的负债必须在记入利润之前解决。
重要股权
权益等于资产减去负债，它代表了公司股东实际拥有的权利。投资者应特别注意股权部分下的留存收益和实收资本。
实收资本是股东为其所有者权益支付的初始投资金额。将此与额外实收资本进行比较，以显示投资者支付的高于面值的股权溢价。由于这些原因，股权考虑是机构投资者和私人投资集团考虑企业购买或合并时最关心的问题之一。
留存收益显示公司再投资或用于偿还债务而不是作为股息分配给股东的利润金额。
归纳总结
公司的资产负债表提供了对其偿付能力和业务交易的大量洞察力。资产负债表由三个主要部分组成：资产、负债和权益。
根据分析师或投资者试图收集的信息，资产负债表的不同部分将提供不同的见解。话虽如此，需要注意的一些最重要的领域是现金、应收账款、有价证券以及短期和长期债务。