在评估一只股票时，投资者总是在寻找可以通过查看公司的财务报表获得的金钥匙衡量标准。但要找到一家能满足每一个条件的公司并不是那么容易。
可以审查许多财务比率，以衡量公司的整体财务状况并判断公司将继续作为可行业务的可能性。总债务或净利润等独立数字的意义低于连接和比较公司资产负债表或损益表上各种数字的财务比率。财务比率的总体趋势，无论它们是否随着时间的推移而改善，也是一个重要的考虑因素。
为了准确评估公司的财务状况和长期可持续性，必须同时考虑几个财务指标。应该检查的财务健康状况的四个主要领域是流动性、偿付能力、盈利能力和运营效率。然而，在这四者中，衡量一家公司健康状况的最佳指标或许是其盈利水平。
重点摘要
- 尽管投资者尽了最大努力，但没有一种完美的方法可以确定公司的财务状况，更不用说可持续性了。
- 然而，有四个关键的财务状况可以被仔细审查，以寻找实力或脆弱性的迹象。
- 流动性、偿付能力、盈利能力和运营效率是需要考虑的重要领域，应综合考虑。
流动性
流动性是评估公司基本财务状况的关键因素。流动性是公司为管理其短期债务而拥有的现金和易于转换为现金的资产的数量。一家公司要想长期繁荣，首先必须能够在短期内生存。
在这两者中，速动比率，也称为酸性测试，是保守的衡量标准。这是因为它从资产中排除了存货，也从负债中排除了长期债务的流动部分。因此，它提供了一个更现实或实用的指标，表明公司利用手头现金和资产管理短期债务的能力。速动比率低于 1.0 通常是一个警告信号，因为它表明流动负债超过流动资产。
公司的底线利润率是衡量其财务状况和长期生存能力的最佳单一指标。
偿付能力
与流动性相关的是偿付能力的概念——公司持续履行债务义务的能力，而不仅仅是短期内。偿付能力比率计算公司与其资产或股权相关的长期债务。
债务权益比 (D/E)通常是衡量公司长期可持续性的可靠指标，因为它提供了衡量债务与股东权益的比率，因此也是衡量投资者兴趣和信心的指标。一家公司。较低的 D/E 比率意味着公司更多的运营由股东而非债权人提供资金。这对公司来说是一个加分项，因为股东不对他们提供的融资收取利息。
不同行业的 D/E 比率差异很大。然而，无论企业的具体性质如何，随着时间的推移，D/E 比率的下降趋势是一个很好的指标，该公司的财务基础越来越稳固。
运营效率
一家公司的运营效率是其财务成功的关键。营业利润率是衡量效率的最佳指标之一。该指标考虑了公司在扣除生产和营销公司产品或服务的可变成本后的基本运营利润率。至关重要的是，它表明了公司管理层控制成本的能力。
良好的管理对于公司的长期可持续发展至关重要。良好的管理可以克服一系列暂时的问题，而糟糕的管理甚至可能导致最有前途的企业倒闭。
财务比率可用于评估公司的整体健康状况；独立数字不如那些比较和对比公司财务报表中特定数字的数字有用。
盈利能力
虽然流动性、基本偿付能力和运营效率都是评估公司时要考虑的重要因素，但底线仍然是公司的综述：净盈利能力。依靠债权人和投资者的善意经营，公司可以在不盈利的情况下生存多年。但要长期生存，公司必须最终实现并保持盈利。
评估盈利能力的一个很好的指标是净利润率，即净利润与总收入的比率。考虑净利润率至关重要，因为简单的美元利润数字不足以评估公司的财务状况。一家公司可能会显示几亿美元的净利润数字，但如果该美元数字表示净利润仅为 1% 或更低，那么即使运营成本或市场竞争最轻微的增加也可能使公司陷入亏损。
较大的净利润率，尤其是与行业同行相比，意味着更大的财务安全边际，也表明公司处于更好的财务状况，可以将资金用于增长和扩张。
综述
没有单一的指标可以确定公司的整体财务和运营状况。
流动性会告诉你一家公司度过短期困难时期的能力，而偿付能力会告诉你它可以多么容易地支付长期债务和义务。与此同时，效率和盈利能力说明了其将投入转化为现金流和净收入的能力。
必须考虑所有这些因素，才能全面全面地了解公司的稳定性。