高频交易 | 2023年3月13日
什么叫做相对表现评估法？
为了弥补基准表现度量方法的缺陷，Kissell和Glantz (2003)提出了一种替代基准分析的方法，即“相对表现评估法”( relative performance meas urement, RPM)。相对表现评估法度量的是在交易时段之内(1分钟、1小时、1天，等等)有多大比例的交易量交易笔数的市场价格优于执行价格。换句话说，相对表现评估法估量的是特定时期内有一百分之几的交易量或者交易笔数能够获得比实际执行更优的价格。
比数字，因此很适合进行跨品种比较。例如，假设我们想比较执行算法在给定一小时内买入两种股票(IBM和AAPL)的表现。进一步假设基准方法告诉我们算法在IBM股票上胜出VWAP达0.04，在AAPL股票上胜出VWAP达0.01。这两个度量结果是无法比较的，因为它们都没有考虑所交易证券的相对价格。然而，相对表现评估法会给出如下数字:对IBM是50%，对AAPL是5%，这让我们可以客观地做出推断:AAPL执行算法在交易时间窗口内充分发挥了市场优势，而IBM执行算法则可以进一步改进。
KDJ指标的一般研判标准随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。
什么是136均线所谓136均线，就是由10日均线、30日均线和60日均线三条均线组成的均线交易系统。这是市场上最常用、最实用、最有操作价值的均线系统之一，因此，我把它命名为经典均线交易系统，简称经典系统。为了方便大家交流，也叫136均线。136均线的分析周期，默认值是日线周期。如下图所示。
早盘旗形飘荡是指:个股在早盘阶段的走势呈现旗形状，即股价有一个上冲，随后是持回落状，而且此时的MACD指标线也同步运行，从高点逐渐向下运行，从形态来看，犹如迎风飘展的旗形。
下一步是购买或生成测试理论的数据。当然，我们总能买到几千个时间序列，也可以做实验、做调查来生成数据。不幸的是，可用的数据看上去从不是我们想测量的量，也不是我们想用它来测量的量。那些数据总是存在污染、噪声和错误，至少没有大量数据是完全合乎要求的。数据质最涉及许多数量级。
多头排列形态是指在周期长短不一的多根均线所构成的系统中，周期相对较短的均线位于周期相对较长的均线_L方，股票价格位于所有均线下方。多头排列形成了一种发散状的形态，发散的方向是向上的，如果角度越陡，则表明升势越凌厉，多力‘力量越强大，一般来说，在升势的加速阶段，多头排列的向上倾斜角度最大，此时，空方没有任何反击余地。
KDJ指标中的摆荡区间设里为0～100，而实际上，有些股票看盘分析软件的J线则可能处于0值以下或者100值以上，这时KDJ指标中的摆荡区间就无法完整地显示这些超越摆荡区间之外的J线值，此时有些分析软件就会出现J线贴顶〔底)走平或不显示的情况。如图4-2所示。
随机指标KD的应用法则1. K与D值永远介于0与100之间。D值在70以上时，行情呈现超买现象。D值在30以下时，行情则呈现超卖现象。2.当14值大于D值，显示目前趋势是向上涨，因此K线向上突破D线时，为买进信号。当D值大于K值，显示趋势是向下跌，因此K线向下跌破D线，为卖出信号。
当成交量有限放大的时候，股价会出现加速回升的情况。在股价回升的起始阶段，我们通过计算周期相似的50日和60日均线判断价格回升信号。这两条均线表现出的发散趋势，是我们买入股票的重要信号。发散趋势越是明显，价格上涨潜力越大。我们如果能把握好交易机会，自然获得较好的回报。
有一位股民朋友在2010年3月12日那天和笔者提起了植树理论，他说现在小树苗都变成参天大树了，已经找不到合适的小树苗了，他已经开始在等了!的确，我也认同他的观点，既然找不到合适的小树苗了，就应该十分耐心地等待，等待大跌之后小树苗们的重新出现，这是一个非常明智的选择。
一、技术要点1.5周均线金叉60周均线：60周均线下行趋势趋缓、走平或走多，股价放量突破60周均线压制，站上60周均线，5周均线向上金叉60周均线。
什么是报价填充？报价填充是快速进入然后撤回大订单的做法，以试图用报价充斥市场并导致竞争对手失去处理它们的时间。重点报价填充是高频交易者使用的一种策略，涉及在极短的时间内下达和取消大量订单。报价填充的目标是获得相对于竞争对手的定价优势，因为这会导致他们在处理这些订单时浪费时间。
什么是桌面交易者？柜台交易员是代表客户买卖股票或债券等资产的金融行业专业人士。柜台交易员不得代表雇用他们的公司进行任何交易。柜台交易员是与投资分析师合作的前台专业人士。他们必须在包括证券交易委员会在内的相关证券监管机构注册。柜台交易员是银行或经纪公司的雇员，负责为公司客户处理买卖订单。
什么是优先股？术语“股票”是指公司的所有权或股权。有两种类型的股权——普通股和优先股。与普通股股东相比，优先股股东对股息或资产分配的要求更高。每个优先股的细节取决于问题。关键点优先股股东对分配（例如股息）的要求高于普通股股东。优先股股东通常在公司治理中没有或有限的投票权。
什么是底层？底层证券，当用于股票交易时，是在行使认股权证或可转换债券或可转换优先股转换为普通股时必须交付的普通股。标的物的价格是决定衍生证券、权证和可转换债券价格的主要因素。因此，标的物价格的变化会导致与其相关的衍生资产价格同时发生变化。重点摘要标的是指在行使合同或权证时必须交付的证券或资产。
什么是反向/正向股票拆分？反向/正向股票分割是公司用来消除持有少于指定数量股票的股东的股票分割策略。反向/正向股票分割使用反向股票分割，然后是正向股票分割。反向/正向股票拆分如何运作反向拆分减少了股东拥有的股份总数，导致一些持有少于拆分要求的最低股份的股东被套现。远期股票分割增加了股东拥有的股份总数。
什么是股票分割？当一家公司增加其股票数量以提高股票的流动性时，就会发生股票分割。尽管流通股数量增加了特定倍数，但所有流通股的总美元价值保持不变，因为拆分不会从根本上改变公司的价值。