尽管外汇(FX) 是世界上最大的金融市场，但对于散户交易者来说却是相对陌生的领域。在互联网交易普及之前，外汇主要是大型金融机构、跨国公司和对冲基金的领域。然而，时代变了，个体零售交易者现在渴望获得有关外汇的信息。

无论您是外汇新手还是只需要学习货币交易基础知识的进修课程，以下是有关外汇市场的一些最常见问题的答案。

1. 外汇与其他市场相比如何？

与股票、期货或期权不同，货币交易不在受监管的交易所进行，也不受任何中央管理机构的控制。没有票据交换所来保证交易，也没有仲裁小组来裁决纠纷。所有成员根据信用协议相互交易。从本质上讲，在世界上最大、流动性最强的市场中开展业务仅依赖于一个比喻性的握手。

乍一看，这种临时安排令习惯于纽约证券交易所 (NYSE) 或芝加哥商品交易所 (CME) 等结构化交易所的投资者感到困惑。然而，这种安排在实践中是有效的。自我监管提供了对市场的有效控制，因为外汇参与者必须既竞争又合作。

此外，美国信誉良好的零售外汇交易商成为美国国家期货协会(NFA) 的成员，通过这样做，外汇交易商同意在发生任何争议时进行具有约束力的仲裁。因此，任何打算交易货币的零售客户都必须通过 NFA 成员公司进行交易，这一点至关重要。

外汇市场以其他独特的方式不同于其他市场。认为欧元/美元可能会螺旋下跌的交易者可以随意做空该货币对。外汇没有像股票一样的上涨规则。您的头寸规模也没有限制（就像期货一样）。因此，理论上，如果交易者有足够的资金，他们可以卖出价值 1000 亿美元的货币。

在另一种情况下，交易者可以自由地以在传统市场中被视为内幕交易的方式对信息采取行动。例如，交易员从恰好认识日本央行 (BOJ) 行长的客户那里得知日本央行计划在下次会议上加息；交易者可以自由购买尽可能多的日元。外汇不存在内幕交易——欧洲经济数据，例如德国就业数据，通常在正式发布前几天就被泄露。

在我们给您留下外汇是金融的狂野西部的印象之前，请注意这是世界上流动性和流动性最强的市场。它每天 24 小时交易，从美国东部标准时间周日下午 5 点到美国东部标准时间周五下午 4 点，而且很少有价格跳空。其庞大的规模和范围（从亚洲到欧洲再到北美）使货币市场成为世界上最容易进入的市场。

2. 什么是外汇委员会？

交易股票、期货或期权的投资者通常使用在交易中充当代理人的经纪人。经纪人将订单带到交易所并尝试按照客户的指示运行。当客户购买和出售可交易工具以提供此服务时，经纪人将获得佣金。

外汇市场没有佣金。与基于交易所的市场不同，外汇是一个仅限本金的市场。外汇公司是交易商，而不是经纪人。与经纪人不同，交易商通过充当投资者交易的对手方来承担市场风险。他们不收取佣金；相反，他们通过买卖差价赚钱。

在外汇市场中，投资者不能像交易所市场那样尝试买入或卖出。另一方面，一旦价格清除了点差成本，就没有额外的费用或佣金。获得的每一分钱对投资者来说都是纯利润。然而，交易者必须始终克服买卖差价这一事实使得在外汇中的剥头皮变得更加困难。

3. 什么是点？

点代表点的百分比，是外汇交易的最小增量。在外汇市场，报价精确到小数点后第四位。例如，如果药店里一块肥皂的价格是 1.20 美元，那么在外汇市场上，同一块肥皂的报价是 1.2000。小数点后第四位的变化称为 1 点，通常等于 1% 的^1/100 。

在主要货币中，该规则的唯一例外是日元。一美元约值100日元；因此，在美元/日元货币对中，报价仅保留到小数点后两位（即日元的^1/100 ，相对于其他主要货币的^1/1000 ）。

4. 你真正交易的是什么？

外汇交易者希望从货币对之间的汇率变化中获利。对于以美元计价的账户，所有利润或损失均以美元计算并记录在交易者的账户中。

外汇市场的存在是为了帮助将一种货币兑换成另一种货币，这是需要不断交易货币的跨国公司使用的一种工具（即，用于支付工资、支付来自外国供应商的商品和服务以及并购）。金融机构利用外汇市场对冲头寸，并根据基本面研究和技术分析对货币对进行定向押注。个人交易者也可以交易货币以推测汇率变动。

由于货币总是成对交易，当交易者进行交易时，该交易者总是做多一种货币并做空另一种货币。例如，如果交易者卖出一标准手（相当于 100,000 单位）欧元/美元，他们会用欧元兑换美元，现在会做空欧元和做多美元。

为了更好地理解这种动态，从电子商店以 1,000 美元购买计算机的个人正在用美元兑换计算机。那个人卖空了 1000 美元，买了一台电脑。这家商店将做多 1,000 美元，但现在库存中缺少一台计算机。同样的原则也适用于外汇市场，只是不进行实物交易。虽然所有交易都只是计算机输入，但其后果同样真实。

5. 外汇交易的货币有哪些？

尽管一些零售交易商交易的是泰铢或捷克克朗等外来货币，但大多数交易商交易的是世界上流动性最强的七种货币对，即四大“主要”：

• 欧元/美元（欧元/美元）
• 美元/日元（美元/日元）
• GBP/USD（英镑/美元）
• 美元/瑞士法郎（美元/瑞士法郎）。

三个商品对也被交易：

• AUD/USD（澳元/美元）
• 美元/加元（美元/加元）
• NZD/USD（新西兰元/美元）

这七种主要货币对约占所有外汇投机交易的 80%。鉴于交易工具数量较少——超过 50 对和交叉交易活跃——外汇市场的集中度远高于股票市场。

6. 什么是货币套利交易？

套利是货币市场上最受欢迎的交易，最大的对冲基金和最小的散户投机者都在进行这种交易。套利交易基于这样一个事实，即世界上每种货币都有相关的利益。这些短期利率由这些国家的中央银行制定：美国的美联储、日本的日本银行和英国的英格兰银行。

“携带”的概念很简单。交易者在高利率货币上做多，并用低利率货币为购买提供资金。例如，在 2005 年，最好的配对之一是新西兰元/日元交叉盘。在中国巨大的商品需求和火热的房地产市场的刺激下，新西兰经济的利率上升至 7.25% 并保持在该水平，而日本的利率则保持在 0%。做多新西兰元/日元的交易者可能仅获得 725 个基点的收益率。在 10:1 的杠杆基础上，新西兰元/日元的套利交易可以从利差中产生 72.5% 的年回报率，而资本增值没有任何贡献。这个例子说明了为什么套利交易如此受欢迎。

然而，在冲出追逐下一个高收益货币对之前，请注意，当套利交易平仓时，下跌可能会迅速而严重。这个过程被称为货币套利交易清算，当大多数投机者认为套利交易可能没有未来潜力时就会发生。

对于每个寻求立即平仓的交易者来说，买盘消失了，利差带来的利润几乎不足以抵消资本损失。预期是成功的关键：设置利差的最佳时机是在利率收紧周期开始时，允许交易者在利率差增加时顺势而为。

其他外汇术语

每个学科都有其行话，货币市场也不例外。以下是经验丰富的外汇交易者应该知道的一些术语：

• 英镑、英镑、英镑：英镑的别称
• 美元、美元：美元的别称
• Swissie：瑞士法郎的暱称
• Aussie：澳元的别称
• Kiwi：新西兰元的别称
• Loonie，小美元：加元的暱称
• 图：FX 术语，表示 1.2000 等整数
• 码：十亿单位，如“我卖了几码英镑”。

归纳总结

对于经验不足和经验丰富的投资者来说，外汇交易可能是一种有利可图但波动较大的交易策略。虽然通过经纪人进入市场比以往任何时候都更容易，但上述六个问题的答案将为那些涉足外汇交易的人提供有价值的入门知识。

相关文章