什么是最后销售报告？
最后销售报告一词是指纳斯达克要求交易商必须在任何完成交易后的 90 秒内向股票市场提交详细信息的要求。纳斯达克要求交易商提供股票名称、股票数量以及买方支付的价格。最后销售报告确保所有交易者和交易都符合美国证券交易委员会(SEC) 制定的合规规定。
如果交易商未能在 90 秒内报告交易，金融业监管局(FINRA) 将其标记为迟到。如果 FINRA 在没有合理理由或特殊情况的情况下发现无故延迟报告的模式或做法，则可能会发现该会员违反了 2010 年规则，该规则规定“会员在开展业务时，应遵守高标准的商业荣誉和公正公平的贸易原则。”
摘要
- 最后销售报告是指纳斯达克对通过交易所进行的任何和所有交易的要求。
- 纳斯达克要求在每笔交易完成后的 90 秒内提供股票名称、股票数量和每股价格。
- 该要求确保交易者和交易符合美国证券交易委员会的规定。
- 由于缺乏活跃的第三方促进者——存在并可以解释实体交易大厅的交易的各方，最后销售报告已经到位。
- 向纳斯达克提交的报告由金融业监管局监督。
最后销售报告的工作原理
最后销售报告的产生是为了确保纳斯达克的计算机化交易系统符合美国证券交易委员会的规定。为了保持整个市场的透明度并推动做市商之间的竞争定价，任何交易所都需要向所有市场参与者提供当前的销售信息。
虽然纽约证券交易所(NYSE) 从促进交易所交易的专家那里获得这些信息，但在纳斯达克进行的交易没有第三方来跟踪数据。因此，纳斯达克要求交易商直接向交易所提供交易数据，也称为最后成交报告。为了提高市场的透明度和效率，监管机构要求做市商使用实时交易报告来提供股票的公开记录。由于纳斯达克的交易是通过网络而不是在交易大厅以电子方式进行的，因此做市商负责将交易数据直接发送到交易所。
根据要求，经销商必须报告他们运行的每笔交易的最重要细节。这些详细信息包括有问题的股票、交易的股票总数和每股价格。该信息必须在交易后 90 秒内提交给纳斯达克。纳斯达克要求的 90 秒交易报告窗口履行了交易所对实时交易报告的监管义务。
这意味着以每股 75 美元的价格出售X 公司 100 股股票的交易者必须在完成后 90 秒内将所有相关细节发送至纳斯达克，以符合要求。
纽约证券交易所不需要最后销售报告，因为该交易所能够从实际在交易大厅工作的交易员和经销商那里获得信息。
特别注意事项
2006 年，纳斯达克从股票市场转型为全球最大的证券交易所公司。当时，主要交易平台依靠专家使用基于拍卖的系统来促进交易。这是买卖双方直接竞争以达成交易的地方。
纽约证券交易所聘请特定公司作为做市商在交易所的地板上工作，及时报告所有买卖价，设置开盘价，并充当交易的催化剂。充当第三方促进者的专家将买家与卖家相匹配，以保持整个市场的贸易流动。
另一方面，纳斯达克使用数百家做市商——实际上没有一家在固定的实体交易所运作。但是，所有这些都直接进入交易。作为纳斯达克做市商的投资公司也作为交易所网络上的证券交易商。这些公司购买股票以积累库存，以此作为向网络上的其他人出售股票的基础，无论是向投资者还是其他做市商。交易商还从投资者或其他交易商那里购买股票，将这些股票重新添加到他们的库存中。