股票投资策略 | 2025年2月17日
江恩第六条交易规则：
1. 如果是上涨趋势，当市场出现5～7个点调整，可以逢低介入。一般市场调整不会超过9～10个点。
2. 如果是下跌趋势，当市场出现5～7个点反弹，可以逢高卖出。
3. 在一些情况下，10～12点的反弹或调整，也是入市的机会。
4. 在市场由顶部或底部反弹或调整18～21点的时候，投资者要多注意短期趋势可能出现逆转。
江恩的交易法则有着普遍的应用意义，他没有特别说明是哪种股票或哪种金融工具，也没有指出什么程度的波动振幅。所以，他的着眼点是市场上运行的数学数字，这种分析方法也是十分独特的。
这种方法在对不同的市场和不同品种仍要进行统计分析，江恩所述的方法只是一个数字的节奏。对于特定的市场仍然要研究其波动水平。就像上面所说9点波动一样，对特定的市场要有不同的分析。研究江恩理论，重要的是学习他的方法论，也是哲学观点，而技术分析运用是这种方法论的具体表现。特别是在波动水平上，不能完全照搬。对于有共性的地方则可以直接运用。而对于许多统计分析不要直接照搬，因为它反映的是某个市场的固有特征是否适合其他市场，我们要重新进行统计分析。再强调一次，重要的是学习研究江恩的交易哲学思想。
股票买卖这种虚拟资本及其获利能力的买卖，不只是在买卖现在，更重要的是买卖对于未来的预期。确切地说，投资者决定卖出或买进股票，取决于他对股票的投资收益和投机收益的预期，前者由股票的内在价值决定，后者由股票的短期投机供求关系决定，所以股票的投资价值包括长期投资所获得的股票内在价值和短期投机所获得的股票价格差收益两部分。
股票买卖这种虚拟资本及其获利能力的买卖，不只是在买卖现在，更重要的是买卖对于未来的预期。确切地说，投资者决定卖出或买进股票，取决于他对股票的投资收益和投机收益的预期，前者由股票的内在价值决定，后者由股票的短期投机供求关系决定。所以股票的投资价值包括长期投资所获得的股票内在价值和短期投机所获得的股票价格差收益两部分。
什么样的股价波动才可称为“异常”？对此人们尚未达成共识。
指数平滑异同移动平均线MACU (Moving Average ConvergenceDivergence)由查拉尔·阿佩尔(Geral Appel)于1979年提出，它通过计算“一快”、“一慢”两条移动平均线(EMA)之间的差值得到。
趋势线包括下跌趋势线和上升趋势线两种。在确定股价变化的趋势线时，如果股价暂时跌破原有的趋势线，就必须将早期的底(或顶)和新近的底(或顶)连在一起，作成新的趋势线。由于投资者要依靠趋势线进行投资，因此趋势线的准确与否关系到投资人在股市上的赚与赔。投资者要用如下三项标准为判断趋势线的可靠性。
MACD的指标作用：利用MACD指标来判断股价涨跌趋势，主要是通过DIFF线(DEA线也可以)来实现的。在实战中，投资者可以通过以下两种途径来判断。第一，DIFF线越过零轴。一般来说，当DIFF先由下向上越过零轴时，就表明市场上涨趋势已经初步形成。
KDJ指标的超买与超卖KDJ指标超买超卖是KDJ指标最核心的技术分析方法。（1）KDJ指标超买。KDJ出现超买，说明上涨行情很难持续，股价未来有下跌的风险。 通常情况下，KDJ指标超买具有如下几个特征。第一，股价经过一段时间的上涨后，KDJ指标中的曲线J、曲线K和曲线D先后进入超买区域，即80线上方区域。
前段时期,小王见某股从底部上来时出现了一个向上跳空缺口(见图1箭头A所指处)，与此同时，该股5日均线、10日均线、30日均线也形成了多头排列。从技术上说，出现向上跳空缺口和多头排列都是做多的信号。于是，小王在该股跳空缺口形成的第二天就重仓追了进去。但不料该股很快就冲高回落，结果小王被套住了。
吸筹时的典型盘面形态不同的主力有不同的吸筹手法。就常见情形来说，若不是个股有火爆的炒作题材，主力一般会在低位区耐心地吸筹，因为这样可以买到更多的廉价筹，既降低了持仓成本，也增加了控盘胜算。这种常见的吸筹方式也对应着典型的盘面形态:低位区的缓慢攀升(但走势强于同期大盘)且有量能的温和放大。
表29是阿瑟.梅里尔的另-项研究成果一从1897年至1974年按月统计的市场季节性趋势。我们将该数据更新到了1988 年。表29反映了1992年以来，某一月道琼斯指数上涨的概率。如表29中所示，指数表现最好的分别是年底和夏天。