什麼是公司債券？
公司債券是一種由公司發行並出售給投資者的債務證券。公司獲得所需的資本，投資者則獲得預先確定的固定或浮動利率的利息。當債券到期或“到期”時，利息支付將停止，原始投資將退還。
債券的擔保通常是公司的償還能力，這取決於公司未來的收入和盈利前景。在某些情況下，公司的實物資產可能被用作抵押品。
要點
- 公司債券是公司爲籌集資金而發行的債務。
- 購買公司債券的投資者實際上是將錢借給公司以換取一系列的利息支付，但這些債券也可能在二級市場上積極交易。
- 公司債券通常被認爲比美國政府債券風險更高，因此它們通常具有更高的利率來補償這種額外的風險。
- 質量最高（也是最安全、收益率最低）的債券通常被稱爲“AAA”債券，而信譽最差的債券被稱爲“垃圾債券”。
瞭解公司債券
在投資層次中，優質公司債券被視爲相對安全和保守的投資。建立平衡投資組合的投資者通常會增加債券，以抵消成長型股票等風險較高的投資。在一生中，這些投資者往往會增加債券，減少風險投資，以保護其積累的資本。退休人員通常會將資產的很大一部分投資於債券，以建立可靠的收入補充。
一般而言，公司債券被認爲比美國政府債券具有更高的風險。因此，公司債券的利率幾乎總是較高，即使是信用質量一流的公司也是如此。高評級公司債券和美國國債收益率之間的差異稱爲信用利差。
公司債券評級
在向投資者發行債券之前，債券發行人的信譽會由美國三家評級機構中的一家或多家進行審查：標準普爾全球評級、穆迪投資者服務公司和惠譽評級。 每家評級機構都有自己的評級系統，但評級最高的債券通常被稱爲“ AAA ”級債券。評級最低的公司債券被稱爲高收益債券，因爲它們的利率較高，以補償其較高的風險。這些債券也被稱爲“垃圾”債券。
債券評級對於提醒投資者有關債券的質量和穩定性至關重要。這些評級因此極大地影響了利率、投資意願和債券定價。
公司債券如何出售
公司債券以面值 1,000 美元爲單位發行。幾乎所有債券都採用標準的息票支付結構。通常，公司發行人會尋求投資銀行的幫助來承銷和向投資者推銷債券。
投資者定期從發行人處收到利息，直至債券到期。到期時，投資者可收回債券的票面價值。債券的利率可能是固定的，也可能是根據特定經濟指標的變動而浮動的。
公司債券有時會有提前還款條款，如果現行利率發生劇烈變化，公司認爲發行新債券可以獲得更好的結果，則可以提前還款。
投資者還可以選擇在債券到期前出售債券。如果債券被出售，持有人獲得的收益將低於面值。債券價值主要取決於債券到期前仍需支付的款項數額。
投資者還可以通過投資任意數量的以債券爲重點的共同基金或 ETF 來獲得公司債券的投資機會。
公司爲何出售債券
公司債券是一種債務融資形式。它們是許多企業的主要資本來源，與股權、銀行貸款和信用額度並列。它們通常是爲了爲公司想要開展的特定項目提供現金而發行的。債務融資有時比發行股票（股權融資）更可取，因爲它對借款公司來說通常更便宜，並且不涉及放棄公司的任何所有權或控制權。
一般而言，一家公司需要具有穩定的盈利潛力，才能以優惠的票面利率向公衆發行債務證券。如果一家公司的信用質量較高，它就可以以較低的利率發行更多債務。
當一家公司需要短期資本補充時，它可能會出售商業票據，這種票據類似於債券，但通常在 270 天或更短的時間內到期。
公司債券與股票的區別
購買公司債券的投資者就是向公司借錢。購買股票的投資者就是購買公司的所有權股份。
股票價格漲跌，投資者的持股量也隨之漲跌。投資者可以通過在股價上漲時賣出股票或收取公司派發的股息（或兩者兼而有之）來賺錢。
通過投資債券，投資者獲得的是利息而不是利潤。只有在公司倒閉時，原始投資纔會面臨風險。一個重要的區別是，即使是破產的公司也必須先向其債券持有人和其他債權人付款。只有在所有這些債務全部償還後，股東才能獲得損失補償。
公司還可以發行可轉換債券，如果滿足某些條件，可轉換債券可以轉換爲公司股票。
平衡的投資組合可能包含一些債券，以抵消風險較高的投資。隨着投資者接近退休，用於債券的百分比可能會增加。