什么是日元 ETF？

日元 ETF 是一种交易所交易基金(ETF)，它跟踪日本货币日元 ( JPY ) 在外汇 ( forex ) 市场上对一篮子其他货币或单一货币（如美元）的相对价值（美元）。

这是通过主要投资于日元支持的资产来实现的，包括短期债务工具和债券，或者只是在计息账户中持有即期货币。

日元 ETF 如何运作

不久前，买卖外币通常是为具有专业知识的经验丰富的交易者保留的特权。 ETF 帮助改变了这种状况，使普通投资者更容易进入外汇市场。

货币 ETF是一种预先打包的投资，其任务是跟踪某种货币，类似于常规 ETF 寻求复制指数表现的方式。这些车辆在证券交易所交易。就像股票一样，它们的价格会随着交易者的买卖而全天波动。

日元ETF的投资组合通常包括日元计价的期货合约、债务证券、货币市场基金和现金存款。这些基金通过日元兑其他货币的表现以及投资组合中某些证券产生的利息为投资者创造收入。一些日元 ETF 将日元资产的当前收入与股息收益率相匹配。其他人则使用该收入来支付管理 ETF 的费用。

日元 ETF 的好处

持有外币投资可以让投资者在本币贬值时保护自己。多年来，许多人选择了日元：日元是全球第三大交易货币，仅次于美元和欧元，也是亚洲交易最广泛的货币。

日元有时被用来提供多样化，因为它经常与美元相对于其他主要货币进行反向交易。从历史上看，这种在国际交易中经常被用作储备货币的货币，甚至已经形成了避风港的美誉。

日本是世界上最大的债权国。交易员还普遍认为，那里的投资者往往会在困难时期抛售外国资产并将资金带回国内，从而提振对日元的需求，进而提振其估值。

日元 ETF 的局限性

一些投资者认为货币 ETF 具有风险，因为宏观经济事件会影响世界各地的货币价值，即使在日本等稳定的国家也是如此。不可预测的自然灾害也会产生很大的影响，例如 2011 年的福岛灾难，导致日元升值，随后出现衰退。

最近，一些分析师甚至质疑日元的避险地位，指出其贸易逆差、本地资产管理公司购买收益率更高的外国资产，以及日本公司在国内部署资本的合适选择已不多。随着低利率在主要经济体中变得司空见惯，日元作为一种受欢迎的套利交易也失去了一些光彩。

这些观察提醒我们，外汇交易不是一个没有准备的市场。交易者必须了解主要外币，不仅要了解一个国家的当前经济统计数据，还要了解各个经济体的基础以及可能影响货币的特殊因素，例如商品走势或利率变化。

货币信息

投资者应密切关注所有主要经济数据，包括发布的国内生产总值 (GDP)、零售销售、工业生产、通货膨胀、贸易差额、就业数据、利率，包括预定的央行会议和每日新闻流动，投资货币时。

此外，在评估外币的相对吸引力时，应考虑利率、通货膨胀和国家股市表现。就日本和日元交易者而言，极低的通货膨胀率和低利率使得该货币在历史上作为套利交易具有吸引力。低利率使得借入日元来为其他高利率货币的风险承担提供资金相对便宜。

短观调查也特别值得关注。短观是日本企业的经济调查，由日本银行 (BOJ) 每季度发布一次。它用于制定货币政策，因此经常影响日本股票和货币的交易。

投资日元 ETF

最受欢迎的日元 ETF 是 CurrencyShares 日元信托 (FXY)，管理资产(AUM) 为 1.9 亿美元。 FXY 由 RydexSGI 于 2007 年首次推出，旨在通过持有日元存款来反映日元相对于美元的价格和表现。该基金的费用率为0.40%。

希望将日元 ETF 添加到其投资组合中的投资者也有其他几种选择。替代方案包括 ProShares Ultra Yen ETF (YCL) 和 ProShares UltraShort Yen ETF (YCS)。然而，这些是杠杆ETF ，后者是反向ETF 。

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