什么是日本 ETF？
日本 ETF 是指将大部分资产投资于在当地证券交易所交易的日本资产的交易所交易基金(ETF)。这些 ETF 是多元化投资，初始投资要求低，成本较低。就像公司股票一样。日本 ETF 在证券交易所交易。它们通过货币、股票和固定收益市场为投资者提供进入日本经济的机会。投资者可以从在美国证券交易所交易的十几种期权中进行选择。
概要
- 日本 ETF 是一种交易所交易基金，投资于在当地证券交易所交易的日本资产。
- 与其他 ETF 一样，股票像公司股票一样在证券交易所交易。
- 日本拥有许多由 ETF 跟踪的主要指数，以及其他跟踪中小型股票策略和货币的指数。
- 投资者可以通过购买ETF份额而不是股票或其他证券来进入日本市场和经济。
- 与美国等其他市场相比，日本 ETF 市场规模较小
日本 ETF 的运作方式
过去，投资外国股票市场是只有经验丰富的交易员才有希望实现的事情。但普通投资者已经能够进入该市场，从而有机会从全球资本流动中获利。这种资金流动与交易所交易基金的发展有很大关系。
ETF 汇集了目标相似的投资者的资产。它们在交易所上市，并像普通股票一样全天交易。它们力求通过镜像指定指数的持股来复制广泛的股票市场、特定行业或趋势的表现。这是一个代表特定市场或其某个部分的假设证券投资组合。
日本 ETF 为国际投资者提供了一种投资该国股票的简便方法，无需购买单个股票，也无需孤注一掷。这些投资工具以广泛的基础指数为依据进行被动管理，例如 MSCI 日本指数，该指数的成分股覆盖了该国约 85% 的自由流通股调整后市值。
投资者可以从 21 只在美国证券交易所交易的日本 ETF 中进行选择。它们总共持有约 200 亿美元的资产。这些 ETF 追踪日本股市的八个主要指数。此外，还有追踪中小型股投资策略和货币的 ETF。
特别注意事项
日本是一个发达经济体，拥有庞大的股票市场。这意味着有很多 ETF 可供选择，包括更奇特的 ETF，它们专注于该国规模较小、发展迅速的公司、股息或价值股。与几只规模较大、流动性更强的 ETF 一样，一些日本 ETF 可以卖空，甚至可以通过上市期权购买。
尽管如此，许多投资者低估了汇率波动对总回报的影响。如果美元兑日元 (JPY) 升值，那么未对冲的 ETF 将遭受货币损失，从而抵消基础日本股市的任何收益。
在美元走强时期，许多投资者认为货币风险是不可取的，这为对冲货币风险的 ETF 的兴起铺平了道路。它们的目标是让投资者获得更接近一国主要股市指数的本币回报的回报。
当以美元计价时，日本 ETF 的表现与基础指数的表现无关。相反，必须考虑日元与美元之间的汇率变化。
日本ETF的优点和缺点
毫无疑问，投资日本 ETF 可以让投资者分散持股，进入新市场。但交易这些投资的股票还有其他好处。同样，将这些工具添加到投资组合中也有缺点。我们在下面列出了与日本 ETF 相关的一些主要利弊。
优点
日本交易所集团旗下拥有东京证券交易所(TSE)，是亚太地区市值最大、发展最快的证券交易所。这使得日本经常成为投资者关注的焦点。日本 ETF 允许投资者在该国进行单一多元化投资，同时押注日元兑美元的强势。
自 2012 年首相安倍晋三首次上任以来，日本再次成为投资者关注的焦点。安倍稳步推出了一系列有利于股东的改革措施，鼓励日本企业停止囤积现金，开始增加股息和股票回购。他还针对负利率，这是一项有争议的政策，旨在刺激消费和贬值日元。由于日本企业是出口大国，货币贬值使它们具有竞争优势。
尽管安倍经济学被广泛讨论，但它并非一夜成名。然而，这些经济政策让日本成为投资界的热门话题，并让人们意识到日本是世界上一些最优秀公司和品牌的所在地。
缺点
安倍经济学未能像最初希望的那样重振日本经济。该国存在许多问题，包括数十年的通货紧缩、人口老龄化和高额债务。
日本市场在规模和种类上也比其他市场（尤其是美国 ETF 市场）更为有限。这种差异可能归因于整个亚洲市场的收费结构。在美国，许多投资都趋向于只收取费用的受托人模式。另一方面，在亚洲，许多投资产品仍然由代理人收取佣金销售。
优点
提供进入大型且不断进步的市场的机会
向具有竞争优势的日本企业开放投资者
让投资者有机会接触大型公司和品牌
缺点
易受经济风险影响
可以进入较小的市场（规模和种类）
专注于亚洲的 ETF 往往以佣金为基础
日本 ETF 示例
iShares MSCI 日本 ETF ( EWJ ) 或许是这一类别中最著名的 ETF。该基金旨在通过市值加权法产生与 MSCI 日本指数相对应的投资结果。换句话说，一家公司的代表性取决于其规模。
iShares 的日本 ETF 与 MSCI 日本指数非常相似，确保跟踪误差很小。两者均由丰田 ( TM ) 领衔，占总资产的 5% 以上，主要由工业、非必需消费品、金融和科技股组成。