什么是剥头皮？
剥头皮是一种交易策略，旨在从股票价格的微小价格变化中获利。实施此策略的交易者在一天内进行 10 到几百笔交易，他们相信股价的小幅波动比大幅波动更容易捕捉；实施这种策略的交易者被称为黄牛。如果使用严格的退出策略来防止巨额损失，许多小额利润很容易复合成巨额收益。
概要
- 剥头皮是一种交易策略，交易者从股票的微小价格变化中获利。
- 剥头皮交易依赖于技术分析，例如烛台图和 MACD 来执行。
- 如果交易者始终使用退出策略，那么通过这种技术赚取的微薄利润可以成倍增加，从而减轻损失并获得收益。
剥头皮的基础知识
剥头皮利用较大的头寸规模在最短的持有时间内获得较小的价格收益。它在日内执行。主要目标是以买入或卖出的价格买入或卖出一定数量的股票，然后迅速以高或低几美分的价格卖出以获取利润。保持时间可以从几秒到几分钟不等，在某些情况下长达几个小时。该头寸在整个市场交易时段结束前平仓，该时段可延长至美国东部标准时间晚上 8 点。
剥头皮特征
对于灵活的交易者来说，剥头皮是一项快节奏的活动。它需要精确的时间和执行。黄牛利用 4 比 1 保证金的日间交易购买力，在最短的持有时间内以最多的股份实现利润最大化。这需要关注较小的时间框架间隔图表，例如一分钟和五分钟烛台图表。动量指标，如随机指标、移动平均收敛散度 (MACD)和相对强度指数 (RSI)是常用的。移动平均线、布林带和枢轴点等价格图表指标被用作价格支撑和阻力位的参考点。
剥头皮要求账户净值大于最低 25,000 美元，以避免违反模式日交易者 (PDT)规则。执行卖空交易需要保证金。
黄牛低买高卖，高买高卖，或做空高位回补，或做空低位回补。他们倾向于利用2 级和销售时间窗口将订单发送给最具流动性的做市商和 ECN，以便快速执行。通过 2 级窗口或预编程热键的点击式执行是最快完成订单的最快方法。剥头皮纯粹基于技术分析和短期价格波动。由于杠杆的广泛使用，剥头皮被认为是一种高风险的交易方式。
黄牛犯的一些常见错误是执行不力、策略不佳、不设置止损、过度杠杆化、延迟入场、延迟退出和过度交易。由于交易量大，剥头皮会产生高额佣金。每股佣金定价结构有利于黄牛，特别是对于那些倾向于将较小的部分进出头寸的人。
剥头皮背后的心理学
黄牛需要自律，需要非常严格地坚持他们的交易方案。任何需要做出的决定都应该确定地去做。但黄牛也应该非常灵活，因为市场条件非常不稳定，如果交易没有按预期进行，他们需要尽快解决这种情况，而不会造成太大的损失。
剥头皮的例子
假设一个交易者使用剥头皮从 ABC 股票 10 美元的价格变动中获利。交易者将买卖大量 ABC 股票，例如 50,000 股，并在适当的价格小幅波动时卖出。例如，他们可能会选择以 0.05 美元的价格增量进行买卖，从而在一天结束时赚取微薄的利润，因为他们进行批量买卖。