比特币交易所交易基金 (ETF) 是经纪公司在传统交易所提供的比特币相关资产池，以 ETF 的形式进行交易。这些 ETF 的目的是让散户投资者和不愿意投资加密货币的投资者无需实际拥有这些加密货币即可投资这些加密货币。
了解有关比特币 ETF 的更多信息、其运作方式以及可用内容。
重点
- 比特币 ETF 与比特币期货合约挂钩，允许投资者无需交易即可获得比特币。
- 投资比特币 ETF 可以为加密货币投资者减少复杂的存储和安全问题。
- 专门交易所交易产品提供商 ProShares 于 2021 年 10 月 19 日开始在交易其比特币策略基金 ETF，这是第一只在美国交易的比特币 ETF
- 与衍生品相比，加密货币爱好者和投资者仍然对由比特币组成的 ETF 感兴趣。
什么是比特币 ETF？
比特币 ETF 是一种交易所交易基金，由比特币或与比特币价格相关的资产组成。它们在传统交易所而不是加密货币交易所进行交易。理论上，比特币由公司购买，证券化，然后在交易所出售或交易。然而，美国证券交易委员会继续拒绝这些提议；没有加密货币 ETF 直接代表基础货币。
目前，比特币 ETF 中的标的资产与芝加哥商品交易所交易的比特币期货合约挂钩。
在投资者和经纪人注意到比特币价格呈上升趋势并且加密货币越来越受欢迎后不久，比特币 ETF 的概念就出现了。最重要的是，似乎有机会通过买卖比特币来获得回报。
随着比特币的价格上涨至数千美元以上，散户和普通投资者失去了直接投资比特币的机会。为了满足投资者对比特币的需求，券商开始设计比特币交易所交易基金。2013 年，文克莱沃斯兄弟开始向美国证券交易委员会(SEC) 申请批准。
了解比特币 ETF
在跟踪股票的交易所交易基金中，股票由基金购买。这些是基金的持股，购买这些股票的公司在交易所出售零散股份，交易所几乎每天 24 小时、每周 7 天进行交易。
按照这种结构，比特币 ETF 需要购买并持有比特币。然后，它会在交易所出售其持有的比特币的零散份额，交易方式与传统 ETF 类似。
SEC 尚未批准任何持有比特币的基金的比特币 ETF。相反，它批准了与在芝加哥商品交易所 (CME) 交易的比特币期货合约挂钩的比特币 ETF。
期货合约是一种标准化合约，双方同意在特定日期以特定价格交换特定数量的资产。比特币期货合约是双方之间交换比特币合约单位的协议——在本例中，一个合约单位为 5 BTC。
该基金根据一个合约单位的当前价格创建股份，并在交易所提供交易。第一只正式的比特币挂钩ETF是Proshares比特币策略ETF（BITO），该ETF于2021年10月获得美国证券交易委员会批准，并在纽约证券交易所上市。
比特币 ETF 的目标
比特币 ETF 目前的形式（也是许多投资者所期望的形式）旨在让更多人投资比特币，而无需支付购买比特币所需的费用和麻烦。它们消除了安全程序和过多资金的需要，同时提供了一种熟悉的投资类型。
安全
虽然从技术上讲，您的钱包中没有加密货币，但您有需要保护的安全密钥。如果您通过交易所购买加密货币，您可以选择将密钥存储在该交易所（如果该交易所提供该服务）。
但是，钱包和交易所可能会被黑客入侵，密钥也可能被盗——这意味着您的加密货币也可能被盗。您可以使用多种方法离线存储密钥，但这些方法都不是 100% 安全或有保证的。ETF 不需要您拥有任何加密货币、安全地存储密钥或在不同类型的存储之间来回移动密钥——您拥有基金的份额，这会为您承担存储密钥的风险。
高价
对于普通投资者来说，最大的障碍之一是价格。在 Proshares 比特币 ETF 在纽约证券交易所上市后不久，比特币 (BTC) 创下了接近 69,000 美元/BTC 的历史新高。在过去的几个月里，它的价格开始下跌，跌至接近 35,000 美元。因此，即使在低价时，散户投资者也可能没有足够的资产购买 1 BTC。ETF 可让您在预算、风险承受能力和投资目标范围内投资 BTC。
ETF 更容易被理解
也许最重要的是，ETF 在投资界比加密货币更受理解。尽管数字货币和代币越来越受欢迎，但它们也变得越来越复杂。因此，如果您只对参与数字货币投资感兴趣，ETF 可以让您专注于交易您已经了解的资产，而不是学习区块链、挖矿、去中心化交易所、分布式账本、密钥存储和加密货币。
如何投资比特币 ETF
如果您想投资比特币 ETF，您可以通过您的经纪人或顾问购买（如果他们提供的话）。有几种比特币 ETF 在纽约证券交易所 ARCA和纳斯达克等交易所交易：
- Proshares 比特币策略 ETF (BITO)
- Valkyrie 比特币策略 ETF (BTF)
- VanEck 比特币策略 ETF (XBTF)
- Global X 区块链和比特币策略 ETF (BITS)
2022 年 4 月 6 日，SEC 批准了 Teucrium 比特币期货基金 (BCFU)，因此获批的比特币 ETF 名单还在不断增加。
值得注意的是，这些 ETF 并非完全由比特币期货组成。它们大部分投资于传统证券，在符合基金策略时持有比特币期货合约。例如，Proshares 比特币策略基金旨在仅在持仓盈利时持有比特币期货合约。否则，它可以持有与比特币相关的公司和货币市场工具的证券。它也可以使用逆回购协议进行借入。
您应该购买比特币 ETF 吗？
比特币 ETF 是一种交易所交易基金，可通过现货市场、衍生品或比特币所有权跟踪比特币的价格。这是一项风险很高的投资，因此最好在购买前咨询专业顾问。
比特币的最佳 ETF 是什么？
虽然有多种比特币 ETF 可供选择，但它们都是基于比特币期货合约的价格。购买比特币 ETF 之前最好咨询专业顾问。
您可以购买比特币 ETF 吗？
有几种比特币 ETF 可供投资者交易。ProShares 比特币策略基金、Valkyrie 的比特币策略 ETF 和 Van Eck 的比特币策略 ETF 就是其中几个例子。
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